2024'te dijital varlık pazarındaki coşku ve Bitcoin'in önderliği
2024 yılındaki dijital varlık piyasası olağanüstü bir canlılık sergiliyor, özellikle Bitcoin'in performansı dikkat çekici. Sadece son bir ayda, Bitcoin %50'den fazla bir artış sağladı. Bu şaşırtıcı piyasa performansının arkasında ne gibi nedenler var? Bu heyecan ne kadar sürecek? Hadi derinlemesine bir analiz yapalım.
Herhangi bir varlığın fiyatındaki artış, arzın azalması ve talebin artması ile ayrılmaz bir şekilde bağlantılıdır. Arz ve talep açısından ayrı ayrı inceleyebiliriz.
Bitcoin'in sürekli yarıya inmesiyle birlikte, arz tarafının fiyat üzerindeki etkisi giderek azalıyor, ancak hala potansiyel satış baskısına dikkat etmemiz gerekiyor:
Arz Tarafı Analizi
Tedarik açısından, konsensüs mekanizmasına göre, yeni üretilen Bitcoin 2 milyondan az. Ayrıca, artış hızı yeni bir yarıya indirme sürecine girecek. Yarıya indirmeden sonra, yeni arz baskısı daha da azalacak. Madenci hesaplarını gözlemlediğimizde, uzun vadede 1.8 milyonun üzerinde kalması, madencilerin belirgin bir satış eğilimi göstermediğini gösteriyor.
Öte yandan, uzun vadeli tutulan hesaplarda Bitcoin miktarı sürekli artıyor, şu anda yaklaşık 14.9 milyon adet. Gerçekten yüksek dolaşımda olan Bitcoin miktarı oldukça sınırlı, piyasa değeri 350 milyar doların altında. Bu da, günlük 500 milyon dolarlık sürekli alımın Bitcoin fiyatında büyük artışlar getirebilmesini neden açıkladığını gösteriyor.
Talep Tarafı Analizi
Talepteki artış birden fazla kaynaktan gelmektedir:
ETF'nin sağladığı likidite
Zengin grupların sahip olduğu varlıkların değer artışı
Finansal işlemler, kısa vadeli yatırımlardan daha çekicidir.
Fonlar için, Bitcoin yanlış alınabilir ama kaçırılmamalıdır.
Bitcoin piyasanın dikkatini çeken merkezdir.
ETF: Bu Bitcoin boğa piyasasının benzersiz katalizörü
Bitcoin, SEC'nin ETF onayı sayesinde geleneksel finans piyasasına girmek için gerekli nitelikleri kazandı. Uyumlu fonlar nihayet Bitcoin pazarına akabilir ve kripto dünyasında geleneksel finans fonları yalnızca Bitcoin'e yönlendirilir.
Bitcoin'in deflasyonist özellikleri, yatırım heyecanının kolayca oluşmasını sağlar. Fonlar sürekli alım yaptıkça, fiyatlar sürekli yükselebilir; Bitcoin tutan fonların getirileri ön planda olursa, daha fazla fonun girmesini çekebilir. Ancak Bitcoin almayan fonlar, performans baskısıyla karşılaşır ve hatta fon çekilmesiyle karşılaşabilir. Bu model, Wall Street emlak pazarında yıllardır işlem görmektedir.
Bitcoin'in özellikleri bu yatırım modeli için daha uygundur. Geçtiğimiz ay, her işlem gününde ortalama net alım 500 milyon dolardan azdı ve bu, %50'den fazla piyasa artışına yol açtı. Bu, geleneksel finansal piyasalarda oldukça küçük bir işlem hacmidir.
ETF ayrıca likidite açısından Bitcoin'in değerini artırmıştır. 2023'te küresel geleneksel finansmanın ölçeği, gayrimenkul de dahil olmak üzere 560 trilyon dolara ulaşabilir. Bu, mevcut geleneksel finansmanın likiditesinin bu kadar büyük ölçekli finansal varlıkları desteklemeye yetecek kadar olduğunu göstermektedir. Bitcoin'in likiditesi geleneksel finansal varlıkların çok altında, ancak geleneksel finansın Bitcoin'e erişimi, onun için daha yüksek değerleme yaratacak bir likidite sağlayabilir. Dikkate değer olan, bu uyumlu likiditenin yalnızca Bitcoin'e yönlendirilebileceği, diğer dijital varlıklara yönlendirilemeyeceğidir.
Daha yüksek likiditeye sahip olan varlıkların yatırım değeri daha yüksek olacaktır. Sadece zamanında nakde çevrilebilen varlıklar daha büyük zenginlik taşıyabilir.
Zenginlerin tercih ettiği Bitcoin, fiyatı mutlaka yükselecek.
Piyasa araştırmaları, kripto para alanındaki milyarderlerin boğa piyasasında genellikle büyük bir oranda Bitcoin tuttuğunu, oysa orta sınıf veya orta sınıf altındaki yatırımcıların Bitcoin tutma oranının genellikle toplam pozisyonun 1/4'ünü geçmediğini ortaya koymuştur. Şu anda Bitcoin pazar payı %54,8'dir. Eğer etrafınızdaki aynı sosyal sınıftaki insanların Bitcoin tutma oranının bu rakamın çok altında olduğunu görüyorsanız, o zaman Bitcoin'in büyük olasılıkla zenginler ve kurumlar arasında yoğunlaştığı anlamına gelir.
Burada Matta Etkisi kavramını tanıtalım: Zenginlerin sahip olduğu dijital varlıklar sürekli artma eğilimindeyken, sıradan insanların sahip olduğu dijital varlıklar ise sürekli düşme riski taşır. Eğer hükümet müdahalesi olmazsa, piyasa ekonomisi doğal olarak Matta Etkisi'ni ortaya çıkarır. Zengin daha zengin, fakir daha fakir olur. Bunun teorik bir temeli vardır. Sadece zenginlerin daha zeki ve daha yetenekli olmasından değil, aynı zamanda doğal olarak daha fazla kaynağa sahip olmalarından da kaynaklanır. Zeki insanlar, faydalı kaynaklar ve bilgiler, doğal olarak bu zenginlerin etrafında işbirliği arayışına girecektir. Zenginlik tamamen şansa dayanmıyorsa, çarpan etkisi oluşturabilir ve zenginleri daha da zenginleştirebilir. Bu nedenle, zenginlerin estetik anlayışına ve tercihine uygun olan şeyler genellikle daha pahalı hale gelirken, sıradan insanların estetik anlayışına ve tercihine uygun olan şeyler giderek daha ucuz hale gelebilir.
Kripto para piyasasında, zenginler ve kurumlar, sıradan yatırımcılardan kâr elde etmenin bir aracı olarak ana akım olmayan coinleri kullanabilirken, yüksek likiditeye sahip ana akım tokenleri değer saklama aracı olarak kullanabilirler. Servet, sıradan insanlardan küçük coinlere akarken, zenginler veya kurumlar bunları topladıktan sonra yeniden Bitcoin gibi ana akım coinlere akabilir. Bitcoin'in likiditesi arttıkça, zenginler ve kurumlar için çekiciliği de artar.
Bitcoin fiyatı önemli değil, önemli olan finansal piyasa payı
SEC, Bitcoin spot ETF'sini onayladıktan sonra, çok katmanlı bir piyasa rekabetini tetikledi. ABD'de birçok tanınmış kurum ETF pazarında liderlik için mücadele ediyor. Küresel pazarda, Singapur, İsviçre, Hong Kong gibi birçok finans merkezi de peşinden geliyor. Kurumların satış yapması imkansız değil. Kısa vadede biriken az miktardaki Bitcoin, eğer piyasaya sürülürse, likidite sıkıntısı olmayan bir uluslararası ortamda geri alınıp alınamayacağı belirsizdir.
Ayrıca, ETF onayını kaybeden Bitcoin spotu, ihraççıların sadece işlem ücretlerinden değil, aynı zamanda Bitcoin fiyatlandırmasındaki söz hakkını da kaybetmesine neden olacaktır. İlgili finansal pazarlar, bu dijital altın - geleceğin finansal istikrar unsuru - için fiyatlandırma hakkını kaybedecek ve Bitcoin spot türev ürünleri pazarını da kaybedecektir. Bu, herhangi bir ülke ve finansal pazar için stratejik bir başarısızlıktır.
Bu nedenle, küresel geleneksel finans sermayesinin bir satma komplosu oluşturması zor, aksine sürekli olarak piyonları kapma sürecinde bir yatırım heyecanı oluşturabilir.
Bitcoin, Wall Street'in "yazıtı"
Düşük maliyetli, yüksek getiri potansiyeline sahip varlıklar için az miktarda yatırım, yalnızca varlık portföyünün getirisini önemli ölçüde artırmakla kalmaz, aynı zamanda riski de kontrol edebilir. Bitcoin'in şu anda geleneksel finans piyasasındaki değeri hala oldukça düşük ve ana akım varlıklarla olan korelasyonu da yüksek değil. Ana akım fonlar için, bir miktar Bitcoin bulundurmak mantıklı bir seçim gibi görünüyor.
Daha da önemlisi, eğer 2024 yılında Bitcoin, ana akım finansal piyasaların en yüksek getiriye sahip varlığı haline gelirse, portföyünde Bitcoin bulundurmayan fon yöneticileri yatırımcılara bunu açıklamakta zorlanacaklardır. Aksine, eğer %1 veya %2 Bitcoin bulundurulursa, sevmese ya da kaybetse bile, Bitcoin'in riski genel performansı fazla etkilemeyecek ve yatırımcılara açıklama yapmak da daha kolay olacaktır.
Bitcoin: Wall Street Fon Yöneticilerinin Gizli Yatırım Aracı
Bitcoin ağının yarı anonim özelliği fon yöneticilerine belirli bir operasyon alanı sağlamaktadır. Ana ticaret platformları KYC gerektirse de, çevrimdışı OTC ticareti hâlâ mevcuttur. Düzenleyici kurumların finansal profesyonellerin spot pozisyonlarını tamamen izlemeleri zordur.
Yukarıdaki analizlere dayanarak, fon yöneticisinin Bitcoin'e yatırım yapması için yeterli nedenleri vardır. Az miktarda sermayenin Bitcoin fiyatını etkileyebileceği düşünülürse, yeterli nesnel nedenler olduğunda, fon yöneticisi kamu fonlarını kendi çıkarları için kullanabilir.
Projenin Trafik Kendiliğinden Dönüşümü
Akışın kendi kendine döngüsü, kripto para piyasasının benzersiz bir olgusudur, Bitcoin uzun vadede bundan fayda sağlamaktadır.
Diğer projeler, Bitcoin'in etkisinden yararlanmak için, Bitcoin'in imajını tanıtmak zorunda kalıyor ve nihayetinde kendi yönettiği trafiği Bitcoin'e geri besliyor. Tüm alternatif paraların çıkışını gözden geçirirken, Bitcoin'in efsanesi her zaman anılıyor, Satoshi Nakamoto'nun gizemi ve büyüklüğü anlatılıyor. Sonrasında kendilerinin nasıl Bitcoin'e benzer olduğu, bir sonraki Bitcoin olmayı hedefledikleri iddia ediliyor. Bitcoin, işletmeye ihtiyaç duymadan, taklit edilen projeler aracılığıyla pasif tanıtım ve marka inşası elde edebiliyor.
Şu anda projeler arası rekabet daha da şiddetli, Bitcoin üzerinde onlarca katman 2 ağı ve on milyonlarca yazım projesi, Bitcoin'in etkisinden yararlanarak Bitcoin'in geniş çapta benimsenmesini teşvik etmeye çalışıyor. Bitcoin ekosisteminde bu kadar çok projeye ilk kez destek oluyor, bu nedenle bu yıl Bitcoin'in trafiğinin kendi kendine döngü etkisi, önceki yıllara göre daha güçlü olabilir.
Sonuç
Geçen yıla kıyasla, piyasanın en büyük değişkeni Bitcoin ETF'sinin onaylanmasıdır. Analizlerimiz, birçok faktörün Bitcoin fiyatını artırdığını göstermektedir. Arz azalıyor, talep artıyor.
Özetle, Bitcoin 2024'te en potansiyel yatırım aracı olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
7
Share
Comment
0/400
UncleWhale
· 15h ago
Yıllık çizgi üç kez aşıldı, artık güvenli.
View OriginalReply0
RooftopReserver
· 07-28 03:21
Yine zengin olacağımız bir yıl başlıyor.
View OriginalReply0
GateUser-e51e87c7
· 07-26 22:36
boğa koşusu geliyor ~ geç kalırsanız pişman olmayın!
View OriginalReply0
airdrop_huntress
· 07-26 22:36
50 puan bir enayiler paketi almaya yetmiyor.
View OriginalReply0
HackerWhoCares
· 07-26 22:33
Taklit ederek Kripto Para Trade yapan enayiler tekrar geliyor
Bitcoin 2024: ETF heyecanı altında arz-talep analizi ve yatırım değeri yorumlaması
2024'te dijital varlık pazarındaki coşku ve Bitcoin'in önderliği
2024 yılındaki dijital varlık piyasası olağanüstü bir canlılık sergiliyor, özellikle Bitcoin'in performansı dikkat çekici. Sadece son bir ayda, Bitcoin %50'den fazla bir artış sağladı. Bu şaşırtıcı piyasa performansının arkasında ne gibi nedenler var? Bu heyecan ne kadar sürecek? Hadi derinlemesine bir analiz yapalım.
Herhangi bir varlığın fiyatındaki artış, arzın azalması ve talebin artması ile ayrılmaz bir şekilde bağlantılıdır. Arz ve talep açısından ayrı ayrı inceleyebiliriz.
Bitcoin'in sürekli yarıya inmesiyle birlikte, arz tarafının fiyat üzerindeki etkisi giderek azalıyor, ancak hala potansiyel satış baskısına dikkat etmemiz gerekiyor:
Arz Tarafı Analizi
Tedarik açısından, konsensüs mekanizmasına göre, yeni üretilen Bitcoin 2 milyondan az. Ayrıca, artış hızı yeni bir yarıya indirme sürecine girecek. Yarıya indirmeden sonra, yeni arz baskısı daha da azalacak. Madenci hesaplarını gözlemlediğimizde, uzun vadede 1.8 milyonun üzerinde kalması, madencilerin belirgin bir satış eğilimi göstermediğini gösteriyor.
Öte yandan, uzun vadeli tutulan hesaplarda Bitcoin miktarı sürekli artıyor, şu anda yaklaşık 14.9 milyon adet. Gerçekten yüksek dolaşımda olan Bitcoin miktarı oldukça sınırlı, piyasa değeri 350 milyar doların altında. Bu da, günlük 500 milyon dolarlık sürekli alımın Bitcoin fiyatında büyük artışlar getirebilmesini neden açıkladığını gösteriyor.
Talep Tarafı Analizi
Talepteki artış birden fazla kaynaktan gelmektedir:
ETF: Bu Bitcoin boğa piyasasının benzersiz katalizörü
Bitcoin, SEC'nin ETF onayı sayesinde geleneksel finans piyasasına girmek için gerekli nitelikleri kazandı. Uyumlu fonlar nihayet Bitcoin pazarına akabilir ve kripto dünyasında geleneksel finans fonları yalnızca Bitcoin'e yönlendirilir.
Bitcoin'in deflasyonist özellikleri, yatırım heyecanının kolayca oluşmasını sağlar. Fonlar sürekli alım yaptıkça, fiyatlar sürekli yükselebilir; Bitcoin tutan fonların getirileri ön planda olursa, daha fazla fonun girmesini çekebilir. Ancak Bitcoin almayan fonlar, performans baskısıyla karşılaşır ve hatta fon çekilmesiyle karşılaşabilir. Bu model, Wall Street emlak pazarında yıllardır işlem görmektedir.
Bitcoin'in özellikleri bu yatırım modeli için daha uygundur. Geçtiğimiz ay, her işlem gününde ortalama net alım 500 milyon dolardan azdı ve bu, %50'den fazla piyasa artışına yol açtı. Bu, geleneksel finansal piyasalarda oldukça küçük bir işlem hacmidir.
ETF ayrıca likidite açısından Bitcoin'in değerini artırmıştır. 2023'te küresel geleneksel finansmanın ölçeği, gayrimenkul de dahil olmak üzere 560 trilyon dolara ulaşabilir. Bu, mevcut geleneksel finansmanın likiditesinin bu kadar büyük ölçekli finansal varlıkları desteklemeye yetecek kadar olduğunu göstermektedir. Bitcoin'in likiditesi geleneksel finansal varlıkların çok altında, ancak geleneksel finansın Bitcoin'e erişimi, onun için daha yüksek değerleme yaratacak bir likidite sağlayabilir. Dikkate değer olan, bu uyumlu likiditenin yalnızca Bitcoin'e yönlendirilebileceği, diğer dijital varlıklara yönlendirilemeyeceğidir.
Daha yüksek likiditeye sahip olan varlıkların yatırım değeri daha yüksek olacaktır. Sadece zamanında nakde çevrilebilen varlıklar daha büyük zenginlik taşıyabilir.
Zenginlerin tercih ettiği Bitcoin, fiyatı mutlaka yükselecek.
Piyasa araştırmaları, kripto para alanındaki milyarderlerin boğa piyasasında genellikle büyük bir oranda Bitcoin tuttuğunu, oysa orta sınıf veya orta sınıf altındaki yatırımcıların Bitcoin tutma oranının genellikle toplam pozisyonun 1/4'ünü geçmediğini ortaya koymuştur. Şu anda Bitcoin pazar payı %54,8'dir. Eğer etrafınızdaki aynı sosyal sınıftaki insanların Bitcoin tutma oranının bu rakamın çok altında olduğunu görüyorsanız, o zaman Bitcoin'in büyük olasılıkla zenginler ve kurumlar arasında yoğunlaştığı anlamına gelir.
Burada Matta Etkisi kavramını tanıtalım: Zenginlerin sahip olduğu dijital varlıklar sürekli artma eğilimindeyken, sıradan insanların sahip olduğu dijital varlıklar ise sürekli düşme riski taşır. Eğer hükümet müdahalesi olmazsa, piyasa ekonomisi doğal olarak Matta Etkisi'ni ortaya çıkarır. Zengin daha zengin, fakir daha fakir olur. Bunun teorik bir temeli vardır. Sadece zenginlerin daha zeki ve daha yetenekli olmasından değil, aynı zamanda doğal olarak daha fazla kaynağa sahip olmalarından da kaynaklanır. Zeki insanlar, faydalı kaynaklar ve bilgiler, doğal olarak bu zenginlerin etrafında işbirliği arayışına girecektir. Zenginlik tamamen şansa dayanmıyorsa, çarpan etkisi oluşturabilir ve zenginleri daha da zenginleştirebilir. Bu nedenle, zenginlerin estetik anlayışına ve tercihine uygun olan şeyler genellikle daha pahalı hale gelirken, sıradan insanların estetik anlayışına ve tercihine uygun olan şeyler giderek daha ucuz hale gelebilir.
Kripto para piyasasında, zenginler ve kurumlar, sıradan yatırımcılardan kâr elde etmenin bir aracı olarak ana akım olmayan coinleri kullanabilirken, yüksek likiditeye sahip ana akım tokenleri değer saklama aracı olarak kullanabilirler. Servet, sıradan insanlardan küçük coinlere akarken, zenginler veya kurumlar bunları topladıktan sonra yeniden Bitcoin gibi ana akım coinlere akabilir. Bitcoin'in likiditesi arttıkça, zenginler ve kurumlar için çekiciliği de artar.
Bitcoin fiyatı önemli değil, önemli olan finansal piyasa payı
SEC, Bitcoin spot ETF'sini onayladıktan sonra, çok katmanlı bir piyasa rekabetini tetikledi. ABD'de birçok tanınmış kurum ETF pazarında liderlik için mücadele ediyor. Küresel pazarda, Singapur, İsviçre, Hong Kong gibi birçok finans merkezi de peşinden geliyor. Kurumların satış yapması imkansız değil. Kısa vadede biriken az miktardaki Bitcoin, eğer piyasaya sürülürse, likidite sıkıntısı olmayan bir uluslararası ortamda geri alınıp alınamayacağı belirsizdir.
Ayrıca, ETF onayını kaybeden Bitcoin spotu, ihraççıların sadece işlem ücretlerinden değil, aynı zamanda Bitcoin fiyatlandırmasındaki söz hakkını da kaybetmesine neden olacaktır. İlgili finansal pazarlar, bu dijital altın - geleceğin finansal istikrar unsuru - için fiyatlandırma hakkını kaybedecek ve Bitcoin spot türev ürünleri pazarını da kaybedecektir. Bu, herhangi bir ülke ve finansal pazar için stratejik bir başarısızlıktır.
Bu nedenle, küresel geleneksel finans sermayesinin bir satma komplosu oluşturması zor, aksine sürekli olarak piyonları kapma sürecinde bir yatırım heyecanı oluşturabilir.
Bitcoin, Wall Street'in "yazıtı"
Düşük maliyetli, yüksek getiri potansiyeline sahip varlıklar için az miktarda yatırım, yalnızca varlık portföyünün getirisini önemli ölçüde artırmakla kalmaz, aynı zamanda riski de kontrol edebilir. Bitcoin'in şu anda geleneksel finans piyasasındaki değeri hala oldukça düşük ve ana akım varlıklarla olan korelasyonu da yüksek değil. Ana akım fonlar için, bir miktar Bitcoin bulundurmak mantıklı bir seçim gibi görünüyor.
Daha da önemlisi, eğer 2024 yılında Bitcoin, ana akım finansal piyasaların en yüksek getiriye sahip varlığı haline gelirse, portföyünde Bitcoin bulundurmayan fon yöneticileri yatırımcılara bunu açıklamakta zorlanacaklardır. Aksine, eğer %1 veya %2 Bitcoin bulundurulursa, sevmese ya da kaybetse bile, Bitcoin'in riski genel performansı fazla etkilemeyecek ve yatırımcılara açıklama yapmak da daha kolay olacaktır.
Bitcoin: Wall Street Fon Yöneticilerinin Gizli Yatırım Aracı
Bitcoin ağının yarı anonim özelliği fon yöneticilerine belirli bir operasyon alanı sağlamaktadır. Ana ticaret platformları KYC gerektirse de, çevrimdışı OTC ticareti hâlâ mevcuttur. Düzenleyici kurumların finansal profesyonellerin spot pozisyonlarını tamamen izlemeleri zordur.
Yukarıdaki analizlere dayanarak, fon yöneticisinin Bitcoin'e yatırım yapması için yeterli nedenleri vardır. Az miktarda sermayenin Bitcoin fiyatını etkileyebileceği düşünülürse, yeterli nesnel nedenler olduğunda, fon yöneticisi kamu fonlarını kendi çıkarları için kullanabilir.
Projenin Trafik Kendiliğinden Dönüşümü
Akışın kendi kendine döngüsü, kripto para piyasasının benzersiz bir olgusudur, Bitcoin uzun vadede bundan fayda sağlamaktadır.
Diğer projeler, Bitcoin'in etkisinden yararlanmak için, Bitcoin'in imajını tanıtmak zorunda kalıyor ve nihayetinde kendi yönettiği trafiği Bitcoin'e geri besliyor. Tüm alternatif paraların çıkışını gözden geçirirken, Bitcoin'in efsanesi her zaman anılıyor, Satoshi Nakamoto'nun gizemi ve büyüklüğü anlatılıyor. Sonrasında kendilerinin nasıl Bitcoin'e benzer olduğu, bir sonraki Bitcoin olmayı hedefledikleri iddia ediliyor. Bitcoin, işletmeye ihtiyaç duymadan, taklit edilen projeler aracılığıyla pasif tanıtım ve marka inşası elde edebiliyor.
Şu anda projeler arası rekabet daha da şiddetli, Bitcoin üzerinde onlarca katman 2 ağı ve on milyonlarca yazım projesi, Bitcoin'in etkisinden yararlanarak Bitcoin'in geniş çapta benimsenmesini teşvik etmeye çalışıyor. Bitcoin ekosisteminde bu kadar çok projeye ilk kez destek oluyor, bu nedenle bu yıl Bitcoin'in trafiğinin kendi kendine döngü etkisi, önceki yıllara göre daha güçlü olabilir.
Sonuç
Geçen yıla kıyasla, piyasanın en büyük değişkeni Bitcoin ETF'sinin onaylanmasıdır. Analizlerimiz, birçok faktörün Bitcoin fiyatını artırdığını göstermektedir. Arz azalıyor, talep artıyor.
Özetle, Bitcoin 2024'te en potansiyel yatırım aracı olabilir.