Stablecoin'in Sonraki Seyahati: Küresel Ödemeler, Hisse Tokenizasyonu ve Yapay Zeka Asistanı
Temel Görüş
Stablecoin'lar ödeme alanında benzersiz avantajlar sunar, piyasa özellikle geleneksel ödeme ve sınır ötesi ödeme konusundaki potansiyeline odaklanmaktadır. Farklı stablecoin türleri arasında "heterojen" özellikler bulunmaktadır, bu da şiddetli bir piyasa rekabetine yol açacaktır. Şu anda, ABD borsa tokenizasyonu ve AI asistanı, stablecoin uygulamalarının iki önemli yönüdür ve küresel finansal likidite üzerinde çekim etkisi yaratması beklenmektedir.
Bu makale, stablecoin'in ödeme alanına girmesinin perspektifini analiz etmekte, ABD hisse senetlerinin tokenizasyonu ve AI asistanlarının stablecoin üzerindeki etkisini öngörmekte ve ilgili düzenleyici ve uyum sisteminin inşasını tartışmaktadır.
Stablecoin ve Geleneksel Ödeme: İki Yönlü Entegrasyon
stablecoin geleneksel ödeme alanına giriş: maliyet ve hesaplama modeli yeniliği
Stablecoin, bir kripto para birimi olarak, hesaplar arası transferlerde nokta-nokta ve merkeziyetsiz özelliklere sahiptir, kullanıcı hesap kontrolünü elinde tutar, blok zinciri altyapısını madenciler bakımını yapar. Bu, geleneksel finansal hesaplardan belirgin bir şekilde farklıdır. Geleneksel hesaplar, finansal kurumlar tarafından merkezi bir düğüm olarak hizmet sunmakta, kullanıcı hesaplarını ve altyapıyı korumaktan sorumlu olmakta ve aynı zamanda ilgili ücretleri almaktadır. Blok zincirinin sade hesap sistemi, transfer ve para gönderimini son derece kolay hale getirir ve ödeme anında tasfiye özelliğine sahiptir, bu da geleneksel finans sistemi ile keskin bir tezat oluşturmaktadır. Geleneksel sınır ötesi havale, uluslararası ödemeler hatta hisse senedi işlemleri, ödeme anında tasfiye yapamaz, nihai tasfiyeyi tamamlamak için belirli bir zaman gerektirir. Ayrıca, geleneksel finansal hesapların açılması, blok zinciri hesaplarına göre çok daha karmaşıktır; blok zincirinin hafif hesap özellikleri sayesinde yalnızca internet ve mobil terminal ile kolayca hesap kaydı yapılabilmektedir.
Bu özellikler, stabilcoinlerin geleneksel ödeme alanındaki avantajlarını oluşturmaktadır. Bazı gelişmemiş ülkelerde, insanlar cep telefonlarıyla blockchain hesapları kaydedebilir, stabilcoin kullanarak günlük para transferleri ve perakende ödemeleri yapabilirler; özellikle dolar stabilcoin kullanarak yerel para biriminin değer kaybı sorunuyla başa çıkabilirler. İlginçtir ki, bu bölgelerde dolar hesap hizmeti sunan bankalar bile olmayabilir, ancak dolar stabilcoin aracılığıyla dolar ödemeleri gerçekleştirebilirler; bu da "virajda öne geçme" anlamına geliyor.
Geleneksel devler stabilcoin'i aktif bir şekilde benimsiyor.
Son zamanlarda, birçok geleneksel internet ve perakende devinin stabilcoin'lere büyük ilgi gösterdiği görülüyor. ABD'deki Walmart ve Amazon, ödeme sürtüşmelerini azaltmak, uzlaşma hızını artırmak ve geleneksel finans kanallarıyla ilgili maliyetleri düşürmek amacıyla kendi dolar stabilcoin'lerini piyasaya sürmeyi araştırıyor. Hong Kong'daki "Stabilcoin Yönetmeliği" yakında yürürlüğe girecek, Ant Group ve Ant Technology, Hong Kong stabilcoin lisansı için başvuruda bulunacaklarını duyurdu, JD.com'un stabilcoin'i ise kum havuzu testinin ikinci aşamasına girdi. Geleneksel büyük firmalar stabilcoin'leri aktif bir şekilde benimsemekte.
Ödeme devi Paypal'ı örnek alacak olursak, 2024 yılının sonuna kadar, aktif tüketici ve işletme hesapları 430 milyondan fazla, ödeme hacmi ise 1.68 trilyon doları aşacak. PayPal'ın Paxos ile iş birliği içinde geliştirdiği dolar stablecoin'i PYUSD, milyonlarca çevrimiçi mağazada stablecoin ödemelerini gerçekleştirmektedir. Ancak, 17 Haziran 2025 itibarıyla PYUSD'nin arz hacmi sadece yaklaşık 950 milyon dolar, gelişimi beklenenden daha yavaş. Bu, stablecoin pazarının özel rekabet mantığını yansıtmaktadır.
Stablecoin pazarındaki rekabet oldukça yoğun olacak
"eşsiz" karar sahne zincirinin evrenselliği rekabetin anahtarıdır
Her ne kadar aynı türdeki stablecoin'ler değer açısından eşdeğer olsa da, farklı émissioncüler tarafından çıkarılan stablecoin'ler "non-fungible" özelliklere sahiptir. Örneğin, ABD doları stablecoin'leri açısından, USDT ve USDC başlıca türler olarak, Coinbase borsaındaki işlem hacimlerinde belirgin bir fark vardır. USDT'nin evrenselliği, piyasa rekabet gücünün anahtarıdır. USDT, sadece merkezi borsalarda ve birçok halka açık blockchain'in DeFi platformlarında yaygın olarak kullanılmakla kalmayıp, aynı zamanda gelişmekte olan ülkelerde de geniş bir kabul ve kullanım alışkanlığına sahiptir.
Bu uygulama senaryoları zincirindeki evrensellik, USDT'yi en yaygın kabul gören araç haline getirdi ve onu birinci büyük dolar stablecoin türü yaptı. Bu nedenle, stablecoin'in kendisinin çıkarılmasında çok fazla engel yoktur; büyük ölçekli olmanın anahtarı, senaryo zincirinin evrenselliğidir. Yani bir stablecoin türünün birçok uygulama senaryosunda yaygın olarak kabul edilip edilmeyeceği, bu da stablecoin türlerinin koruma surunu oluşturmaktadır.
stablecoin yeni bir ödeme sistemi için fırsatlar ve zorluklar
Stablecoin'ların geleneksel ödeme sistemine entegre edilmesi, uygun altyapının ve hizmetlerin inşasını gerektirir. Örneğin, Kullanıcı A'nın dolar cinsinden bir stablecoin ile Kullanıcı B'ye para göndermesi ve bunu Hong Kong Doları cinsinden bir stablecoin'e çevirmesi, stablecoin'ler arası döviz hizmetini içerir. Aynı zamanda stablecoin hesap sistemi ile geleneksel fiat para ödeme takas sisteminin entegrasyonu da gerekmektedir. Bu, uluslararası bir ödeme sisteminin kurulmasını gerektirir ve ödeme kuralları, düzenleyici mevzuat, finansal hizmet sağlayıcılar ve BT altyapısı gibi ilgili inşaatları içerir.
Stablecoin B2B ödemeleri ve sınır ötesi ticaret ödemeleri alanı, sektörün sürekli ilgi gösterdiği potansiyel bir pazardır. Ödeme devi Stripe, stablecoin ödemelerini geleneksel banka ödeme sistemleri ile entegre etmeye çalışıyor ve stablecoin'in ödeme alanında daha fazla gelişim potansiyeli sunmasını sağlıyor.
Stablecoin ödemelerinin bir diğer zorluğu ödeme verimliliğidir. Geleneksel ödeme yapısı merkeziyettir, bu da verimliliği artırır. Ancak blockchain'in merkeziyetsiz yapısı doğal olarak verimliliği kısıtlar. Blockchain ağı, milyonlarca kullanıcının ödeme verimliliğini taşıyacak, aşılması gereken kritik teknik bir sorun haline gelecektir.
Huni Finansal Likidite: ABD Hisse Senedi Tokenizasyonu ve AI Asistanı
ABD hisse senetleri tokenizasyonu: İkinci yarıda beklenmeye değer yeni katalizörler
Stablecoin, kendisi nakit varlık olarak RWA(Gerçek Dünya Varlıkları, gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu) ile önemli bir zincir üzerindeki "fiat para" olarak altyapı araçları rolünü oynamaktadır. Hisse senedi tokenizasyonu(Tokenize Edilmiş Hisseler), stablecoin'in bir sonraki büyük uygulama pazarı olma potansiyeline sahiptir.
Son birkaç yılda, hisse senedi tokenizasyonu kripto para piyasasındaki gelişim sürecinde bir "anlık gösterim" olarak ortaya çıktı, ancak düzenleme, piyasa dalgalanmaları gibi nedenlerle giderek sessizleşti. Artık RWA'nın hızlı bir şekilde düzenleyici takibi teşvik etmesi bağlamında, piyasa devlet tahvili tokenlerinin getirileri ile yetinmiyor, daha esnek hisse senedi tokenizasyonu peşinde koşuyor. Bu yön, geleneksel finans kurumları ve kripto para kurumları arasında bir mutabakat sağladı, hisse senedi tokenizasyonunun daha güçlü düzenleyici destek alması bekleniyor.
Tahmin edilebilir ki, hisse senedi tokenizasyonu hızlanarak gerçekleşecek ve bu, stablecoin'lerin önemli bir kullanım senaryosu haline gelecektir; ayrıca, ABD hisse senedi piyasasının büyüklüğü, stablecoin'lerin hızla genişlemesini desteklemeye yetecektir.
AI asistan ödemesi başka bir potansiyel pazar.
Stablecoin, AI asistanlarının ödeme için çok dostane bir seçeneğidir. Gelecekteki AGI dünyasında, AI asistanları insanların birçok işini devralacak ve bu kesinlikle ödeme aşamalarını içerecektir. Geleneksel finansal hesapların ödeme süreçleri genellikle kullanıcı onayı, finansal kurumların incelemesi gibi adımlar gerektirir; bu karmaşık çoklu düğüm onay iş akışı AI asistanları için pek dostane değildir. Oysa stablecoin, blok zinciri hafif hesaplar üzerine inşa edildiği için AI asistanlarının hesapları kontrol ederek ödeme gerçekleştirmesi için son derece uygundur.
Ethereum'un akıllı sözleşmeleri tanıtması, yalnızca blok zincirinin script yeteneklerini açmakla kalmadı, aynı zamanda AI'nın akıllı karar verme sürecini ve hesap ödemelerini mükemmel bir şekilde birleştirdi. AI asistanları artık yalnızca analiz ve öneri sunan akıllı yardımcılar değil, aynı zamanda kullanıcı hesaplarıyla doğrudan entegrasyon sağlayarak hesap üzerinde kontrol imkanı sunabiliyor. Bu, blok zincirinin birçok uygulamasında kendini gösteriyor.
Niyet (Niyet merkezli ) uygulama örneklerinden, blok zinciri hesaplarının imzalı işlemleri ile AI algoritmalarının çözümlemesi arasında yüksek bir entegrasyon olduğu anlaşılmaktadır. Bu, AI asistanlarının doğrudan kullanıcı hesaplarını yönetmeleri için bir temel sağlar, kullanıcılar "tek tuşla" yetki verebilir ve işlem yetkisini AI algoritmalarına devredebilir. Bu entegrasyon evrenseldir, blok zinciri hesapları doğası gereği akıllı sözleşmelerdir ve zaten AI genlerini taşımaktadır. Stabilcoinler ödeme alanına girdikten sonra, AI asistanlarının kullanıcıların ellerini serbest bırakma potansiyeli vardır ve belirli bir hayal gücü alanına sahiptir.
Stablecoin'in Düzenlenmesi ve Uyumu: Uyumlu Ödeme Sisteminin Kurulması Gerekiyor
Stablecoin ödeme sisteminin kurulması sistematik bir mühendislik çalışmasıdır. Bireysel kullanıcılar ve işletmeler kripto para varlıklarını nasıl saklayacak? Bireysel kullanıcılar, özel anahtarlar aracılığıyla blockchain varlıklarını yönetebilir, ancak kullanım ve yönetim engelleri göz önüne alındığında bu evrensel bir çözüm değildir. İşletmeler açısından, özel anahtar yönetimi daha da karmaşık bir sorun olup, etik riskleri içermektedir. İşletmeler, kripto para varlıklarını profesyonel kuruluşlara emanet etmeyi tercih edebilir, ancak ödeme uygulaması olarak, stablecoin'in emanet edilmesi ödeme sürecinde birçok zorluğa yol açabilir. Bu, varlık güvenliği, iç kontrol, uyum ve çok uluslu koordinasyon gibi sistematik yapıların inşasıyla ilgilidir.
Stablecoin ödemeleri birçok düzenleyici zorluk getirmektedir, özellikle fiat para birimlerinin offshore'laşması konusunda. Şu anda stablecoinlerin ödeme dolaşım sürecindeki düzenlemesi boş bir durumda. Stablecoinlerin ödemelerde yaygın olarak kullanılması en doğrudan sonucu fiat para birimlerinin offshore'laşmasıdır. Dolar stablecoinleri "ödeme anında tasfiye" ve merkeziyetsizlik gibi özelliklere sahiptir, ödemeleri ve tasfiyeyi blok zinciri merkeziyetsiz defteri tamamlar. Amerika Birleşik Devletleri'nin blok zinciri kripto para birimlerine karşı etkili bir düzenleme ve kontrol aracı yoktur, neredeyse her kripto para ödemesi transferi hükümetin ve diğer bireylerin kontrolü dışında gerçekleşmektedir.
Bu nedenle, blok zincirinde ihraç edilen ABD doları stablecoin'leri düzenleyici kısıtlamalara tabi değildir ve ABD, bunların tasfiyesini kontrol edemez. ABD doları stablecoin'leri, "offshore" ABD doları niteliğindedir ve bu, stablecoin gelişim sürecinde kaçınılmaz bir endişedir. Birleşmiş Milletler Uyuşturucu ve Suç Ofisi (UNODC), ABD doları stablecoin'i USDT'nin kolayca transfer edilebilmesi ve geniş kabul görmesi nedeniyle Güneydoğu Asya'daki suçluların kara para aklama ve dolandırıcılıkta başlıca araç haline geldiğini bildirmiştir. Bu, USDT'nin ABD doları offshorelaşmasına neden olan bir örnektir.
Sonuç olarak, stablecoinler şu anda uygulama aşamasında ve aynı zamanda düzenleyicilerle uyum sağlama sürecindedir. Her ne olursa olsun, stablecoinlerin uygulama talebi ve iş mantığı temelde olgunlaşmıştır. ABD ve Hong Kong otoritelerinin düzenleyici politikaları, stablecoinlerin gelişimine sadece düzenleyici bir rol oynayacak, geleneksel finansal kurumlara ise daha net bir iş yapma mantığı sağlayacaktır.
Yatırım önerisi: RWA ve stablecoin ile ilgili alanlara dikkat edin
Amerika Birleşik Devletleri ve Hong Kong'daki stablecoin ile ilgili düzenleyici yasaların teşvikiyle, RWA ve stablecoin piyasasının hızlı bir şekilde gelişmesi bekleniyor. Stablecoinler ve RWA şu anda hala tematik yatırımlara odaklanmış durumda, piyasanın ilerleyen dönemlerinde ABD hisse senetleri tokenizasyonu gibi uygulamaların hayata geçişi ve Hong Kong'un stablecoin lisansları vermesi gibi katalizörlere dikkat edilmesi öneriliyor. Aynı zamanda, blockchain üzerindeki yerel yenilikçi uygulamalara odaklanılmalı ve bunların finansal piyasalar üzerindeki katalizörü ve dönüşümü göz önünde bulundurulmalıdır.
Risk Uyarısı
Blockchain teknolojisi geliştirme beklenenden düşük: Bitcoin'in temelindeki blockchain ile ilgili teknoloji ve projeler gelişim aşamasındadır ve beklenenden düşük teknoloji geliştirme riski bulunmaktadır.
Regülasyon politikalarının belirsizliği: Blockchain ve Web3.0 projelerinin gerçek işletim süreçlerinde birçok finansal, ağ ve diğer regülasyon politikalarıyla ilgili konular bulunmaktadır. Şu anda her ülkede regülasyon politikaları araştırma ve keşif aşamasındadır ve olgun bir regülasyon modeli yoktur, bu nedenle sektör regülasyon politikalarının belirsizliği riskiyle karşı karşıyadır.
Web3.0 iş modeli beklenenden daha az uygulanıyor: Web3.0 ile ilgili altyapı ve projeler gelişim aşamasında, beklenenden daha az iş modeli uygulanma riski taşımaktadır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
24 Likes
Reward
24
9
Share
Comment
0/400
WalletsWatcher
· 07-29 23:33
Bu dalga mı? Eski bir konu zaten.
View OriginalReply0
CryptoPunster
· 07-29 22:16
Önceki siparişi satmak kültürü, bu da stabilcoin oynamak düzenli yatırım yapmakla eşdeğer, artık eğlenceli değil fam.
View OriginalReply0
nft_widow
· 07-29 07:03
Stabilite, Amerikan borsasına bağlı.
View OriginalReply0
ForumLurker
· 07-27 01:00
Tamam tamam, küresel ödeme kaçamaz.
View OriginalReply0
BasementAlchemist
· 07-27 00:59
Hisse senedi Token'i mi? Eski tuzağın yeni kılıfı sadece.
View OriginalReply0
shadowy_supercoder
· 07-27 00:54
Eski oyuncular, iki yıldır şarkı söylüyorlar, neredeyse aynı.
stablecoin yeni yolculuk: küresel ödeme hisse senedi tokenizasyonu AI asistan uygulaması
Stablecoin'in Sonraki Seyahati: Küresel Ödemeler, Hisse Tokenizasyonu ve Yapay Zeka Asistanı
Temel Görüş
Stablecoin'lar ödeme alanında benzersiz avantajlar sunar, piyasa özellikle geleneksel ödeme ve sınır ötesi ödeme konusundaki potansiyeline odaklanmaktadır. Farklı stablecoin türleri arasında "heterojen" özellikler bulunmaktadır, bu da şiddetli bir piyasa rekabetine yol açacaktır. Şu anda, ABD borsa tokenizasyonu ve AI asistanı, stablecoin uygulamalarının iki önemli yönüdür ve küresel finansal likidite üzerinde çekim etkisi yaratması beklenmektedir.
Bu makale, stablecoin'in ödeme alanına girmesinin perspektifini analiz etmekte, ABD hisse senetlerinin tokenizasyonu ve AI asistanlarının stablecoin üzerindeki etkisini öngörmekte ve ilgili düzenleyici ve uyum sisteminin inşasını tartışmaktadır.
Stablecoin ve Geleneksel Ödeme: İki Yönlü Entegrasyon
stablecoin geleneksel ödeme alanına giriş: maliyet ve hesaplama modeli yeniliği
Stablecoin, bir kripto para birimi olarak, hesaplar arası transferlerde nokta-nokta ve merkeziyetsiz özelliklere sahiptir, kullanıcı hesap kontrolünü elinde tutar, blok zinciri altyapısını madenciler bakımını yapar. Bu, geleneksel finansal hesaplardan belirgin bir şekilde farklıdır. Geleneksel hesaplar, finansal kurumlar tarafından merkezi bir düğüm olarak hizmet sunmakta, kullanıcı hesaplarını ve altyapıyı korumaktan sorumlu olmakta ve aynı zamanda ilgili ücretleri almaktadır. Blok zincirinin sade hesap sistemi, transfer ve para gönderimini son derece kolay hale getirir ve ödeme anında tasfiye özelliğine sahiptir, bu da geleneksel finans sistemi ile keskin bir tezat oluşturmaktadır. Geleneksel sınır ötesi havale, uluslararası ödemeler hatta hisse senedi işlemleri, ödeme anında tasfiye yapamaz, nihai tasfiyeyi tamamlamak için belirli bir zaman gerektirir. Ayrıca, geleneksel finansal hesapların açılması, blok zinciri hesaplarına göre çok daha karmaşıktır; blok zincirinin hafif hesap özellikleri sayesinde yalnızca internet ve mobil terminal ile kolayca hesap kaydı yapılabilmektedir.
Bu özellikler, stabilcoinlerin geleneksel ödeme alanındaki avantajlarını oluşturmaktadır. Bazı gelişmemiş ülkelerde, insanlar cep telefonlarıyla blockchain hesapları kaydedebilir, stabilcoin kullanarak günlük para transferleri ve perakende ödemeleri yapabilirler; özellikle dolar stabilcoin kullanarak yerel para biriminin değer kaybı sorunuyla başa çıkabilirler. İlginçtir ki, bu bölgelerde dolar hesap hizmeti sunan bankalar bile olmayabilir, ancak dolar stabilcoin aracılığıyla dolar ödemeleri gerçekleştirebilirler; bu da "virajda öne geçme" anlamına geliyor.
Geleneksel devler stabilcoin'i aktif bir şekilde benimsiyor.
Son zamanlarda, birçok geleneksel internet ve perakende devinin stabilcoin'lere büyük ilgi gösterdiği görülüyor. ABD'deki Walmart ve Amazon, ödeme sürtüşmelerini azaltmak, uzlaşma hızını artırmak ve geleneksel finans kanallarıyla ilgili maliyetleri düşürmek amacıyla kendi dolar stabilcoin'lerini piyasaya sürmeyi araştırıyor. Hong Kong'daki "Stabilcoin Yönetmeliği" yakında yürürlüğe girecek, Ant Group ve Ant Technology, Hong Kong stabilcoin lisansı için başvuruda bulunacaklarını duyurdu, JD.com'un stabilcoin'i ise kum havuzu testinin ikinci aşamasına girdi. Geleneksel büyük firmalar stabilcoin'leri aktif bir şekilde benimsemekte.
Ödeme devi Paypal'ı örnek alacak olursak, 2024 yılının sonuna kadar, aktif tüketici ve işletme hesapları 430 milyondan fazla, ödeme hacmi ise 1.68 trilyon doları aşacak. PayPal'ın Paxos ile iş birliği içinde geliştirdiği dolar stablecoin'i PYUSD, milyonlarca çevrimiçi mağazada stablecoin ödemelerini gerçekleştirmektedir. Ancak, 17 Haziran 2025 itibarıyla PYUSD'nin arz hacmi sadece yaklaşık 950 milyon dolar, gelişimi beklenenden daha yavaş. Bu, stablecoin pazarının özel rekabet mantığını yansıtmaktadır.
Stablecoin pazarındaki rekabet oldukça yoğun olacak
"eşsiz" karar sahne zincirinin evrenselliği rekabetin anahtarıdır
Her ne kadar aynı türdeki stablecoin'ler değer açısından eşdeğer olsa da, farklı émissioncüler tarafından çıkarılan stablecoin'ler "non-fungible" özelliklere sahiptir. Örneğin, ABD doları stablecoin'leri açısından, USDT ve USDC başlıca türler olarak, Coinbase borsaındaki işlem hacimlerinde belirgin bir fark vardır. USDT'nin evrenselliği, piyasa rekabet gücünün anahtarıdır. USDT, sadece merkezi borsalarda ve birçok halka açık blockchain'in DeFi platformlarında yaygın olarak kullanılmakla kalmayıp, aynı zamanda gelişmekte olan ülkelerde de geniş bir kabul ve kullanım alışkanlığına sahiptir.
Bu uygulama senaryoları zincirindeki evrensellik, USDT'yi en yaygın kabul gören araç haline getirdi ve onu birinci büyük dolar stablecoin türü yaptı. Bu nedenle, stablecoin'in kendisinin çıkarılmasında çok fazla engel yoktur; büyük ölçekli olmanın anahtarı, senaryo zincirinin evrenselliğidir. Yani bir stablecoin türünün birçok uygulama senaryosunda yaygın olarak kabul edilip edilmeyeceği, bu da stablecoin türlerinin koruma surunu oluşturmaktadır.
stablecoin yeni bir ödeme sistemi için fırsatlar ve zorluklar
Stablecoin'ların geleneksel ödeme sistemine entegre edilmesi, uygun altyapının ve hizmetlerin inşasını gerektirir. Örneğin, Kullanıcı A'nın dolar cinsinden bir stablecoin ile Kullanıcı B'ye para göndermesi ve bunu Hong Kong Doları cinsinden bir stablecoin'e çevirmesi, stablecoin'ler arası döviz hizmetini içerir. Aynı zamanda stablecoin hesap sistemi ile geleneksel fiat para ödeme takas sisteminin entegrasyonu da gerekmektedir. Bu, uluslararası bir ödeme sisteminin kurulmasını gerektirir ve ödeme kuralları, düzenleyici mevzuat, finansal hizmet sağlayıcılar ve BT altyapısı gibi ilgili inşaatları içerir.
Stablecoin B2B ödemeleri ve sınır ötesi ticaret ödemeleri alanı, sektörün sürekli ilgi gösterdiği potansiyel bir pazardır. Ödeme devi Stripe, stablecoin ödemelerini geleneksel banka ödeme sistemleri ile entegre etmeye çalışıyor ve stablecoin'in ödeme alanında daha fazla gelişim potansiyeli sunmasını sağlıyor.
Stablecoin ödemelerinin bir diğer zorluğu ödeme verimliliğidir. Geleneksel ödeme yapısı merkeziyettir, bu da verimliliği artırır. Ancak blockchain'in merkeziyetsiz yapısı doğal olarak verimliliği kısıtlar. Blockchain ağı, milyonlarca kullanıcının ödeme verimliliğini taşıyacak, aşılması gereken kritik teknik bir sorun haline gelecektir.
Huni Finansal Likidite: ABD Hisse Senedi Tokenizasyonu ve AI Asistanı
ABD hisse senetleri tokenizasyonu: İkinci yarıda beklenmeye değer yeni katalizörler
Stablecoin, kendisi nakit varlık olarak RWA(Gerçek Dünya Varlıkları, gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu) ile önemli bir zincir üzerindeki "fiat para" olarak altyapı araçları rolünü oynamaktadır. Hisse senedi tokenizasyonu(Tokenize Edilmiş Hisseler), stablecoin'in bir sonraki büyük uygulama pazarı olma potansiyeline sahiptir.
Son birkaç yılda, hisse senedi tokenizasyonu kripto para piyasasındaki gelişim sürecinde bir "anlık gösterim" olarak ortaya çıktı, ancak düzenleme, piyasa dalgalanmaları gibi nedenlerle giderek sessizleşti. Artık RWA'nın hızlı bir şekilde düzenleyici takibi teşvik etmesi bağlamında, piyasa devlet tahvili tokenlerinin getirileri ile yetinmiyor, daha esnek hisse senedi tokenizasyonu peşinde koşuyor. Bu yön, geleneksel finans kurumları ve kripto para kurumları arasında bir mutabakat sağladı, hisse senedi tokenizasyonunun daha güçlü düzenleyici destek alması bekleniyor.
Tahmin edilebilir ki, hisse senedi tokenizasyonu hızlanarak gerçekleşecek ve bu, stablecoin'lerin önemli bir kullanım senaryosu haline gelecektir; ayrıca, ABD hisse senedi piyasasının büyüklüğü, stablecoin'lerin hızla genişlemesini desteklemeye yetecektir.
AI asistan ödemesi başka bir potansiyel pazar.
Stablecoin, AI asistanlarının ödeme için çok dostane bir seçeneğidir. Gelecekteki AGI dünyasında, AI asistanları insanların birçok işini devralacak ve bu kesinlikle ödeme aşamalarını içerecektir. Geleneksel finansal hesapların ödeme süreçleri genellikle kullanıcı onayı, finansal kurumların incelemesi gibi adımlar gerektirir; bu karmaşık çoklu düğüm onay iş akışı AI asistanları için pek dostane değildir. Oysa stablecoin, blok zinciri hafif hesaplar üzerine inşa edildiği için AI asistanlarının hesapları kontrol ederek ödeme gerçekleştirmesi için son derece uygundur.
Ethereum'un akıllı sözleşmeleri tanıtması, yalnızca blok zincirinin script yeteneklerini açmakla kalmadı, aynı zamanda AI'nın akıllı karar verme sürecini ve hesap ödemelerini mükemmel bir şekilde birleştirdi. AI asistanları artık yalnızca analiz ve öneri sunan akıllı yardımcılar değil, aynı zamanda kullanıcı hesaplarıyla doğrudan entegrasyon sağlayarak hesap üzerinde kontrol imkanı sunabiliyor. Bu, blok zincirinin birçok uygulamasında kendini gösteriyor.
Niyet (Niyet merkezli ) uygulama örneklerinden, blok zinciri hesaplarının imzalı işlemleri ile AI algoritmalarının çözümlemesi arasında yüksek bir entegrasyon olduğu anlaşılmaktadır. Bu, AI asistanlarının doğrudan kullanıcı hesaplarını yönetmeleri için bir temel sağlar, kullanıcılar "tek tuşla" yetki verebilir ve işlem yetkisini AI algoritmalarına devredebilir. Bu entegrasyon evrenseldir, blok zinciri hesapları doğası gereği akıllı sözleşmelerdir ve zaten AI genlerini taşımaktadır. Stabilcoinler ödeme alanına girdikten sonra, AI asistanlarının kullanıcıların ellerini serbest bırakma potansiyeli vardır ve belirli bir hayal gücü alanına sahiptir.
Stablecoin'in Düzenlenmesi ve Uyumu: Uyumlu Ödeme Sisteminin Kurulması Gerekiyor
Stablecoin ödeme sisteminin kurulması sistematik bir mühendislik çalışmasıdır. Bireysel kullanıcılar ve işletmeler kripto para varlıklarını nasıl saklayacak? Bireysel kullanıcılar, özel anahtarlar aracılığıyla blockchain varlıklarını yönetebilir, ancak kullanım ve yönetim engelleri göz önüne alındığında bu evrensel bir çözüm değildir. İşletmeler açısından, özel anahtar yönetimi daha da karmaşık bir sorun olup, etik riskleri içermektedir. İşletmeler, kripto para varlıklarını profesyonel kuruluşlara emanet etmeyi tercih edebilir, ancak ödeme uygulaması olarak, stablecoin'in emanet edilmesi ödeme sürecinde birçok zorluğa yol açabilir. Bu, varlık güvenliği, iç kontrol, uyum ve çok uluslu koordinasyon gibi sistematik yapıların inşasıyla ilgilidir.
Stablecoin ödemeleri birçok düzenleyici zorluk getirmektedir, özellikle fiat para birimlerinin offshore'laşması konusunda. Şu anda stablecoinlerin ödeme dolaşım sürecindeki düzenlemesi boş bir durumda. Stablecoinlerin ödemelerde yaygın olarak kullanılması en doğrudan sonucu fiat para birimlerinin offshore'laşmasıdır. Dolar stablecoinleri "ödeme anında tasfiye" ve merkeziyetsizlik gibi özelliklere sahiptir, ödemeleri ve tasfiyeyi blok zinciri merkeziyetsiz defteri tamamlar. Amerika Birleşik Devletleri'nin blok zinciri kripto para birimlerine karşı etkili bir düzenleme ve kontrol aracı yoktur, neredeyse her kripto para ödemesi transferi hükümetin ve diğer bireylerin kontrolü dışında gerçekleşmektedir.
Bu nedenle, blok zincirinde ihraç edilen ABD doları stablecoin'leri düzenleyici kısıtlamalara tabi değildir ve ABD, bunların tasfiyesini kontrol edemez. ABD doları stablecoin'leri, "offshore" ABD doları niteliğindedir ve bu, stablecoin gelişim sürecinde kaçınılmaz bir endişedir. Birleşmiş Milletler Uyuşturucu ve Suç Ofisi (UNODC), ABD doları stablecoin'i USDT'nin kolayca transfer edilebilmesi ve geniş kabul görmesi nedeniyle Güneydoğu Asya'daki suçluların kara para aklama ve dolandırıcılıkta başlıca araç haline geldiğini bildirmiştir. Bu, USDT'nin ABD doları offshorelaşmasına neden olan bir örnektir.
Sonuç olarak, stablecoinler şu anda uygulama aşamasında ve aynı zamanda düzenleyicilerle uyum sağlama sürecindedir. Her ne olursa olsun, stablecoinlerin uygulama talebi ve iş mantığı temelde olgunlaşmıştır. ABD ve Hong Kong otoritelerinin düzenleyici politikaları, stablecoinlerin gelişimine sadece düzenleyici bir rol oynayacak, geleneksel finansal kurumlara ise daha net bir iş yapma mantığı sağlayacaktır.
Yatırım önerisi: RWA ve stablecoin ile ilgili alanlara dikkat edin
Amerika Birleşik Devletleri ve Hong Kong'daki stablecoin ile ilgili düzenleyici yasaların teşvikiyle, RWA ve stablecoin piyasasının hızlı bir şekilde gelişmesi bekleniyor. Stablecoinler ve RWA şu anda hala tematik yatırımlara odaklanmış durumda, piyasanın ilerleyen dönemlerinde ABD hisse senetleri tokenizasyonu gibi uygulamaların hayata geçişi ve Hong Kong'un stablecoin lisansları vermesi gibi katalizörlere dikkat edilmesi öneriliyor. Aynı zamanda, blockchain üzerindeki yerel yenilikçi uygulamalara odaklanılmalı ve bunların finansal piyasalar üzerindeki katalizörü ve dönüşümü göz önünde bulundurulmalıdır.
Risk Uyarısı
Blockchain teknolojisi geliştirme beklenenden düşük: Bitcoin'in temelindeki blockchain ile ilgili teknoloji ve projeler gelişim aşamasındadır ve beklenenden düşük teknoloji geliştirme riski bulunmaktadır.
Regülasyon politikalarının belirsizliği: Blockchain ve Web3.0 projelerinin gerçek işletim süreçlerinde birçok finansal, ağ ve diğer regülasyon politikalarıyla ilgili konular bulunmaktadır. Şu anda her ülkede regülasyon politikaları araştırma ve keşif aşamasındadır ve olgun bir regülasyon modeli yoktur, bu nedenle sektör regülasyon politikalarının belirsizliği riskiyle karşı karşıyadır.
Web3.0 iş modeli beklenenden daha az uygulanıyor: Web3.0 ile ilgili altyapı ve projeler gelişim aşamasında, beklenenden daha az iş modeli uygulanma riski taşımaktadır.