Yükseliş ivmesinin zayıflaması ve risk birikimi, piyasanın yüksek seviyede dalgalanma dönemine girebileceğini gösteriyor

Makro ve Pazar Ortamı

Son dönemde ticaret durumundaki iyileşme ve enflasyon verilerinin düşmesi piyasa hissiyatını artırdı. Ancak, şirket tahvilleri patlaması borsa piyasasını desteklese de, ABD tahvil krizini derinleştiriyor. Tüketicilerin ve işletmelerin yüksek kaldıraçları, Fed politikalarının kısıtlamalarıyla birleşince, sistemik likidite riski belirginleşmeye başladı.

Fon Akışı ve Ana Kripto Para Analizi

Dış fon akışının azalma eğilimi gösterdiği görülüyor. Bu hafta bir kripto para ETF'sine 609 milyon dolar girişi oldu, ancak akış miktarı sürekli olarak düşüyor. Stablecoin'ler bu hafta 877 milyon dolar basıldı, günlük ortalama basım 112 milyon dolar olarak kalıyor ve bu düşük bir seviyede. Piyasa dışı stablecoin primleri sürekli olarak düşüyor.

Bitcoin teknik olarak dalgalı bir yükseliş aralığında bulunuyor, 100.000 dolar üzerindeki pozisyonlar güçleniyor. Ethereum, Bitcoin'den daha zayıf performans sergiliyor, ETH/BTC oranı bu hafta düştü, fonlar sürekli olarak Bitcoin'e geri akıyor. Ethereum'un zincir üzerindeki aktif adresleri artıyor, bu da aşamalı olarak dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

İstihdam Verileri ve Kripto Para Fiyatları İlişkisi

Analizler, istihdam verileri belirgin şekilde beklentilerin üzerinde olduğunda, Bitcoin'in kısa vadede yükselme olasılığının belirgin şekilde arttığını göstermektedir. Bu, güçlü istihdamın ekonomik toparlanma sinyali olarak görülmesinden kaynaklanmakta ve piyasanın durgunluk endişelerini azaltmaktadır. Ancak, tek bir ekonomik göstergenin Bitcoin fiyatı üzerindeki etkisi sınırlıdır; gerçek hareketler, makro politik sinyaller ve kripto para sektöründeki olayların birleşik değerlendirilmesi ile belirlenmelidir.

Zincir üstü veri analizi

Stablecoin toplamı hafif bir yükselişle 211.256.000.000'a ulaştı, ancak yeni arz miktarı yalnızca 877.000.000, önceki döneme göre büyük bir düşüş gösterdi. Günlük ortalama yeni arz 125.000.000'a düştü ve son dört haftanın en düşük seviyesine ulaştı, bu da fon girişinin belirgin şekilde yavaşladığını gösteriyor. Bu, piyasanın bir bekleme aşamasına girdiğini yansıtabilir, kısa vadede likiditenin marjinal olarak zayıfladığı, potansiyel konsolidasyon baskısına dikkat edilmesi gerektiği anlamına geliyor.

Kripto para ETF'lerine yapılan net akımlar üç hafta boyunca yavaşladı ve bu hafta yalnızca 609 milyon net akım gerçekleşti. Fonların marjinal etkisi belirgin bir şekilde azaldı, fiyatlar hala yükseliş kanalında olmasına rağmen, temel fon akışı ile bir ayrışma söz konusu; bu da yükselişin zayıflaması ve ayarlama riski olduğunu gösteriyor.

Piyasa dışı prim ve iskontolar sürekli olarak suyun altında aşağıya iniyor, fiyatlarla bir ayrışma oluşturuyor, bu da piyasa dışı fon akışının zayıfladığını ve piyasanın yeni hareket gücünün yetersiz olduğunu gösteriyor. Bu, stabilcoin'lerin arz hızındaki düşüşle ve ETF fon akışındaki büyük düşüşle uyumlu bir sinyal oluşturuyor ve piyasanın mevcut varlıklar üzerinden bir rekabet aşamasında olduğunu gösteriyor.

Zincir üzerindeki veriler, Bitcoin'in 10.18-10.4 bin dolar aralığındaki pay oranının %1.72 arttığını gösteriyor, bu da bu bölgenin piyasa konsensüsü oluşturmaya başladığını gösteriyor. Bu aralık kısa vadeli destek haline gelebilir, ancak mevcut fon akışlarının zayıfladığı bir bağlamda, dalgalanma bölgesi veya kısa vadeli direnç bandına dönüşebilir.

Token adresi analizi

Büyük adresler (10k-100k) fiyat yükseldiğinde pozisyon azaltmayı, geri çekilmelerde ise az miktarda alım yapmayı tercih ediyor, bu da kısa vadeli riskten kaçınma ve yüksek seviyelerde yeniden pozisyon ayarlama stratejisini yansıtıyor. Orta büyüklükteki adresler (1k-10k) yükseliş sürecinde az miktarda alım yaparken, zirve noktada hızla pozisyon azaltıyor, bu da onların ticari yönlerinin güçlü olduğunu gösteriyor. Küçük adresler (100-1k) sürekli olarak istikrarlı bir şekilde alım yapıyor, belirgin bir pozisyon azaltma görülmüyor, bu da orta ve küçük ölçekli fonların piyasaya hala belirli bir güven duyduğunu yansıtıyor. Genel olarak, büyük fonların tutumu temkinli bir hal alırken, orta ve küçük ölçekli fonlar mevcut fiyat aralığının önemli bir desteğini oluşturuyor.

Piyasa Görünümü

Şu anda piyasa gözlem ve oyun aşamasında. Kısa vadede, eğer büyük bir olumlu gelişme ya da makroekonomik bir katalizör olmazsa, piyasa dalgalanmayı sürdürebilir veya daha fazla düzeltme riskiyle karşılaşabilir. Yatırımcıların Bitcoin'in 100,000 dolar destek seviyesinin performansını ve Ethereum'un geri çekilme temposunu takip etmeleri önerilir. Yüksek riskli varlıklar için savunma stratejisi benimsemek ve yüksek Beta varlıklardan uygun şekilde azaltma yapmak tavsiye edilir.