AI Agent alanının mevcut durumu ve geleceği üzerine analiz

AI Agent yarışmasını analiz etmeden önce, kripto para sektörünün bu döngüde neler yaşadığını makro açıdan inceleyelim:

Bitcoin ve Diğer Kripto Varlıkların Ayrışması

Bu piyasa döngüsünden önce, Bitcoin neredeyse tüm kripto para endüstrisiyle eşdeğerdi. Bitcoin satın almak, kripto varlık satın almak ve kripto paralar ile merkeziyetsizlik fikrini kabul etmek anlamına geliyordu.

Ancak, Bitcoin spot ETF'sinin onaylanmasının ardından durum değişti. Siyaset dünyasından iş dünyasına kadar, Bitcoin satın almak ve Bitcoin'in değerini tanımak, görünüşe göre ana akım bir görüş haline geldi. Ancak, kripto paraların varoluş anlamı, özellikle Ethereum ve diğer kripto varlıklar, bu durumdan dolayı ana akım toplum ve finans tarafından hala tanınmamıştır.

Sebebi çok yönlüdür, ancak en önemli olanı varlık konumlandırmasıdır: Bitcoin, altın ile bağlantılı bir alternatif varlık olarak görülmektedir ve enflasyona karşı koruma sağlama ve egemen para birimlerini aşarak varlık değerini koruma özellikleri geniş çapta kabul görmektedir. Öte yandan, Ethereum ve diğer kripto paralar, geleneksel finansal kurumlar gözünde hala olgun ve sürdürülebilir iş modellerinden yoksun teknoloji konsept hisse senetleri olarak değerlendirilmektedir. Kullanıcı, ürün ve talebe sahip olan teknoloji devleri ile kıyaslandığında, bu kripto varlıkların değeri oldukça yüksek görünmekte ve getiri esnekliği yeterince sağlam değildir; varlık dağılımı açısından bakıldığında, risk-getiri oranı düşük bir seçim olarak değerlendirilmektedir.

Bir diğer önemli faktör genel makroekonomik ortamdır. Mevcut faiz oranları ve para politikası gevşekliği, önceki boğa piyasası döneminden çok uzaktadır; bunun yanı sıra yapay zeka endüstrisinin hızlı gelişimi, kripto paraların dış fonlara olan çekiciliğini azaltmaktadır.

Kripto para endüstrisi iç ekosisteminin dengesizliği

Sahip olduğumuz dış fonları çekme kapasitesinin sınırlı olması nedeniyle, sektördeki iç fonların durumuna odaklanmamız gerekiyor. Mevcut sektördeki toplam fon miktarının, önceki boğa piyasasını çoktan aştığını kaba bir tahminle söyleyebilirim, ancak Bitcoin hariç, çoğu kripto varlık henüz yeni bir zirveye ulaşmadı. Sorun nerede?

Kök, arz ve talep arasındaki ciddi dengesizlikte yatıyor. Arz tarafında, büyük ölçüde yüksek değerleme ile finanse edilen yeni projeler var; bu projelerin çoğu henüz gerçek bir uygulama senaryosu bulamadı ve çok az gerçek kullanıcıya sahip. Bu projelerin varlığı, 2022 boğa piyasası sırasında kripto para girişim sermayesinin aşırı finansmanından kaynaklanıyor. Yatırım görevini tamamlamak için bazı fonlar proje kalitesini göz ardı etti ve çılgınca yatırımlar yaptı.

Ve talep tarafında, daha önceki ana çıkış kanalları merkezi borsa idi. Ancak FTX olayından sonra, merkezi borsa denetim odak noktası haline geldi ve işletme stratejisini değiştirmek zorunda kaldı; kullanıcıları genişletmekten ve işlem hacmini artırmaktan kâr elde etmeye yöneldi. Bu, sektörde talep ve alım gücünün artış motivasyonunun yetersiz olmasına neden oldu.

AI Agent'in Eşsiz Avantajları

Herkesin bildiği gibi, kripto paraların temel uygulama alanı varlık ticareti ve ihraçtır. Her boğa piyasasında, kullanıcıların varlık ihraç ve ticaretine katılmalarını sağlayacak yeni modellerin ortaya çıkması, zenginlik etkisi yaratabilir ve böylece sektörde kaldıraçlı fon akışları ve dış fon girişlerinin boğa piyasası fenomenini tetikleyebilir.

Mevcut proje yüksek değerleme, arz ve talep dengesizliğinin olduğu bir ortamda, Meme coin ilk sıçrama noktası oldu. Meme coin, yatırımcı finansmanı olmadan ve adil bir şekilde dağıtım yaparak, düşük piyasa değeri ile hızla artış gösterme modeliyle zenginlik etkisi yaratmakta ve yeni varlıkların ihraç edilmesi ve ticaret alanını hareketlendirmektedir.

Ancak, Meme coin'in en önemli özelliklerinden biri gerçek bir kullanım amacının olmamasıdır. Bu finansal nihilizm, risk sermayesinin oyununu çözebilirken, çoğu profesyonel ve kurum için katılım zorluğu çok fazladır.

Buna karşılık, AI Agent daha geniş bir konsensüs oluşturabiliyor: Fon LP'lerine AI altyapısına yatırım yapma hikayesini anlatabilir; spekülatörlere zincir üzerindeki popüler konuların mantığını anlatabilir; sektör çalışanlarına ve risk sermayedarlarına AI Agent yarış projesine yatırım yapmanın mantığını anlatabilir.

Sonuç olarak, AI Agent bu dönem Web3 sektörünün en büyük ortak paydasıdır.

AI Agent projesinin yatırım mantığı

AI Ajanı, kripto para ekosisteminin üst ve alt sanayi zincirlerini ve değerleme mantığını yeniden şekillendirdi. AI'yı blok zincirinin temel teknoloji yığınına dahil ederek, AI katmanı akıllı sözleşmelerle paralel bir teknik temel haline geldi, yani sözde tam zincir Ajan katmanı.

Bu, önceki AI projelerinin neden yeni bir anlatıyı yönlendiremediğini açıklıyor. GPU, veri ve veri etiketleme paylaşımını teşvik eden token tabanlı projeler, hala blok zincirini bir teşvik katmanı olarak görmekte ve akıllı sözleşme uygulamalarının kapsamından çıkmamaktadır. Oysa AI Agent uygulamaları, blok zincirinin alt katmanı ile zincir dışı veriler arasında bir yapıştırıcı ve daha iyi bir kullanıcı arayüzü olarak varlık göstermektedir.

Bu mantık temelinde, AI Agent projesinin değerlemesini yapabiliriz. Örneğin, DeFi’nin önde gelen ara katmanları Ethereum piyasa değerinin %5'ini alabiliyorsa, AI Agent'ın önde gelen çerçevesi de benzer seviyelere ulaşabilir. Şu anda bazı önde gelen projelerin piyasa değerlerinde hala önemli bir yükseliş potansiyeli var.

AI Agent'in sektörel ekosistemi nasıl değiştirdiği

AI Agent'ın en büyük avantajı etkileşim şeklinin devrim niteliğinde olmasıdır. Varlıkları alıp satmak, fon sağlamak veya coin çıkarmak olsun, AI Agent daha doğrudan, şeffaf ve verimli yollar sunabilir. Bu dönüşüm birkaç önemli standardı takip eder:

1. Proje açık kaynaklı, uygulama görülebilir, kod sorgulanabilir ve doğrulanabilir.
2. Fonlar nispeten güvenli, özel anahtar Agent tarafından kontrol ediliyor, geliştiricilerin havuzu çekmesini önlüyor.
3. Finansman ve token çıkarma sürecinin şeffaf hale getirilmesi, çeşitli haksızlıkların önlenmesi.

AI Agent token çıkarmada hâlâ bazı sorunlar olsa da, geçmişteki çalışma yöntemlerine kıyasla büyük bir ilerleme kaydedilmiştir.

Kullanıcı ticaret girişini kazanabilen AI Agent uygulamaları, borsa platform token'larıyla benzer bir değere ulaşma olasılığı oldukça yüksektir.

AI Agent'ın Uzun Vadeli Vizyonu

Daha makro bir perspektiften bakıldığında, AI Ajanı gelecekte yeni bir AI toplumu oluşturabilir. Bu toplumda AI nüfusu, trilyonlarca dolarlık bir ekonomik ölçek yaratacak ve kripto para birimleri, bu AI ekonomik sisteminde para ve ekonomik döngü için önemli bir varlık haline gelecektir.

AI varlıklar için AGI beyin, robotlar beden, ve kripto para ise özerk kimlik ve ekonomik sistem sağlıyor.

AI Agent Projesinin Gelişim Aşamaları

Piyasa verilerine göre, AI Agent toplam piyasa değeri DeFi, GameFi ve Layer2 gibi ana alanların %60-75'ine ulaşmıştır. İstatistikler tam olarak doğru olmayabilir, ancak piyasa ruh haline bakıldığında, AI Agent alanının henüz yarısını geçtiği ve yükseliş döneminde olduğu anlaşılmaktadır.

Sonraki olası sıcak noktalar şunlardır:

1. Ajan destekli kripto para borsası: merkeziyetsiz listeleme, varlık saklama, token çıkarımı gibi işlevleri gerçekleştirme.
2. Ajans destekli stabilcoin: Fiyat stabilitesini korumak için AI tarafından otomatik olarak ayarlanır.
3. Uygulama Ajantlaştırma: Çeşitli uygulamalar, AI Ajans hizmetlerini temel işlevlerine dahil edecek.

Genel olarak, AI Agent dönemi daha yeni başlıyor ve gelecekte büyük bir gelişim alanı var.