Bu Haftaki Makro Gözden Geçirme ve Beklentiler: Pazar Dalgalanması Artıyor, Ekonomik Veriler Karışık
1. Bu Haftaki Pazar Özeti
Bu hafta piyasa duygusu aşamalı bir dipte. ABD borsa endeksi S&P 500, 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştü ve CTA stratejilerinin büyük ölçekli satışlarını tetikledi, ancak satışlar sona yaklaşmış durumda. VIX endeksi 20'nin üzerinde yüksek seviyelerde kalıyor, put/call opsiyon oranı artıyor ve bu da piyasa korku duygusunun yüksek olduğunu yansıtıyor.
Kripto para piyasasında olumlu haberler olsa da, tepkiler soğuk. Bir yandan, politika detayları beklenildiği gibi değil, diğer yandan büyük riskli varlıkların geri çekilmesinin etkisiyle genel likidite zayıf.
İki, Ekonomik Veri Analizi
İmalat sektörü PMI'si yeni sipariş endeksinin büyüme-küçülme çizgisinin altına düştüğünü, istihdam endeksinin beklentilerin altında kaldığını gösteriyor, bu da imalatçıların tutumunun temkinli hale geldiğini yansıtıyor.
Hizmet sektörü görece sağlam olduğunu gösteren, imalat dışı PMI beklentilerin üstünde çıktı, ancak büyüme hızı yavaşladı.
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) tahminleri aşağı yönlü revize edilmeye devam ediyor, ancak bu durum esas olarak net ihracatın etkisiyle; tüketim harcamaları ise hâlâ istikrarlı kalıyor.
Tarım Dışı İstihdam Verileri Ayrışma Gösteriyor: İşsizlik Oranı Küçük Bir Artış Gösterdi, Yeni İstihdam Beklentilerin Altında Kaldı, Maaş Artışı Sınırlı. Şirketler Yeni Pozisyonlar Açmaktansa Mevcut Çalışanların Çalışma Saatlerini Uzatmayı Tercih Ediyor.
Üç, Fed Politikası ve Likidite
ABD Merkez Bankası Başkanı Powell'ın konuşma noktaları:
Gümrük politikası belirsizliğini korurken temkinli bir şekilde beklemek
2% enflasyon hedefine yeniden vurgu yapıldı, kısa vadeli enflasyon artışı faiz artışını teşvik etmeyecek.
Ekonomik temellerin hâlâ istikrarlı olduğunu düşünüyor, ancak istihdam sürekli yavaşlarsa faiz indirimini değerlendirebilir.
Likidite açısından, Fed'in bilançosu hafif bir genişleme gösterdi, ancak piyasa duygusu hâlâ zayıf. Faiz piyasası, kısa vadeli finansman faizlerinin düştüğünü gösteriyor, piyasa önümüzdeki 6 ay içinde faiz indirimine bahis yapıyor. 10 yıllık Hazine tahvili getirisi yukarı yönlü döndü, resesyon beklentileri biraz azaldı.
Dört, Gelecek Hafta Beklentileri
Pazar hala beklenti oyun aşamasında, trend belirsiz. Kurumsal fonlar beklemede kalmayı tercih ediyor, kısa vadede net bir yön oluşturmak zor. 3-4 aylık ekonomik verilerdeki değişikliklere dikkat edilmesi önerilir, daha fazla veri desteği beklenerek piyasa trendinin doğrulanması bekleniyor.
Aşırı karamsar olmamalıyız, ekonomik temel görünümde belirgin bir kötüleşme yok. Yatırımcılar pozisyonlarını iyi yönetmeli ve dalgalanma içinde saldırı ve savunma dengesini korumalıdır.
Gelecek hafta CPI, PPI, tüketici güven endeksi gibi ana verilere dikkat edin ve enflasyon ile tüketim trendlerindeki değişiklikleri değerlendirin.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
7
Share
Comment
0/400
ChainDetective
· 21h ago
Böyle bir şekilde işlem yapıldığında düşüş yok, stabil.
View OriginalReply0
MEVSandwich
· 22h ago
Yine bir grup enayiyi enayi yerine koymak zorunda kalacağız.
Piyasalardaki dalgalanma artıyor, ekonomik veriler karışık, Federal Rezerv (FED) politikası takip ediliyor.
Bu Haftaki Makro Gözden Geçirme ve Beklentiler: Pazar Dalgalanması Artıyor, Ekonomik Veriler Karışık
1. Bu Haftaki Pazar Özeti
Bu hafta piyasa duygusu aşamalı bir dipte. ABD borsa endeksi S&P 500, 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştü ve CTA stratejilerinin büyük ölçekli satışlarını tetikledi, ancak satışlar sona yaklaşmış durumda. VIX endeksi 20'nin üzerinde yüksek seviyelerde kalıyor, put/call opsiyon oranı artıyor ve bu da piyasa korku duygusunun yüksek olduğunu yansıtıyor.
Kripto para piyasasında olumlu haberler olsa da, tepkiler soğuk. Bir yandan, politika detayları beklenildiği gibi değil, diğer yandan büyük riskli varlıkların geri çekilmesinin etkisiyle genel likidite zayıf.
İki, Ekonomik Veri Analizi
İmalat sektörü PMI'si yeni sipariş endeksinin büyüme-küçülme çizgisinin altına düştüğünü, istihdam endeksinin beklentilerin altında kaldığını gösteriyor, bu da imalatçıların tutumunun temkinli hale geldiğini yansıtıyor.
Hizmet sektörü görece sağlam olduğunu gösteren, imalat dışı PMI beklentilerin üstünde çıktı, ancak büyüme hızı yavaşladı.
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) tahminleri aşağı yönlü revize edilmeye devam ediyor, ancak bu durum esas olarak net ihracatın etkisiyle; tüketim harcamaları ise hâlâ istikrarlı kalıyor.
Tarım Dışı İstihdam Verileri Ayrışma Gösteriyor: İşsizlik Oranı Küçük Bir Artış Gösterdi, Yeni İstihdam Beklentilerin Altında Kaldı, Maaş Artışı Sınırlı. Şirketler Yeni Pozisyonlar Açmaktansa Mevcut Çalışanların Çalışma Saatlerini Uzatmayı Tercih Ediyor.
Üç, Fed Politikası ve Likidite
ABD Merkez Bankası Başkanı Powell'ın konuşma noktaları:
Likidite açısından, Fed'in bilançosu hafif bir genişleme gösterdi, ancak piyasa duygusu hâlâ zayıf. Faiz piyasası, kısa vadeli finansman faizlerinin düştüğünü gösteriyor, piyasa önümüzdeki 6 ay içinde faiz indirimine bahis yapıyor. 10 yıllık Hazine tahvili getirisi yukarı yönlü döndü, resesyon beklentileri biraz azaldı.
Dört, Gelecek Hafta Beklentileri
Pazar hala beklenti oyun aşamasında, trend belirsiz. Kurumsal fonlar beklemede kalmayı tercih ediyor, kısa vadede net bir yön oluşturmak zor. 3-4 aylık ekonomik verilerdeki değişikliklere dikkat edilmesi önerilir, daha fazla veri desteği beklenerek piyasa trendinin doğrulanması bekleniyor.
Aşırı karamsar olmamalıyız, ekonomik temel görünümde belirgin bir kötüleşme yok. Yatırımcılar pozisyonlarını iyi yönetmeli ve dalgalanma içinde saldırı ve savunma dengesini korumalıdır.
Gelecek hafta CPI, PPI, tüketici güven endeksi gibi ana verilere dikkat edin ve enflasyon ile tüketim trendlerindeki değişiklikleri değerlendirin.