Hong Kong Uyumluluk sanal varlık ticaretinin temeli: Güvenli Cüzdan yönetimi ve varlık suç ortağı

Son günlerde, Hong Kong'daki iki sanal dijital varlık borsası, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından onaylanan sanal varlık hizmet sağlayıcı lisansı aldı ve resmi olarak Hong Kong'daki perakende yatırımcılara sanal varlık ticaret hizmetleri sunmaya başladı. Bu, uyumlu borsaların sanal varlık alanındaki konumunun daha da güçlendiğini göstermektedir.

Geçen yıl Ekim ayından bu yana, Hong Kong düzenleyici kurumları sanal varlık ticareti ile ilgili bir dizi önlem yayınladı. Bu yıl 1 Haziran itibarıyla, daha fazla sanal varlık borsası Hong Kong Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na resmi olarak uyumluluk lisansı başvurusunda bulunabilir. Bu tür bir politika ortamında, birçok borsa Hong Kong'da lisans başvurusu yapmayı ve uyumlu merkezi ticaret platformları kurmayı hedefliyor.

Peki, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'nun merkezi borsa için hangi özel gereksinimleri var? Yasal belgelerin yanı sıra, teknik düzeyde hangi özel yapılandırma gereksinimleri var?

Aslında, Hong Kong'daki mevcut uyumluluk ticaret düzenleme çerçevesi, borsaların yazılım ve donanım uyumluluğu açısından yüksek teknik gereksinimler getirmektedir. Uluslararası alanda, borsalara çeşitli uyumluluk çerçeveleri altında teknik hizmetler sunan bazı tedarikçiler bulunmaktadır. Bunlar arasında en merkezi ve Hong Kong Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun en çok ilgilendiği alan, müşteri varlıklarının Cüzdanıdır.

Geleneksel Finans ve Sanal Varlık Ticareti Arasındaki Varlık Suç Ortaklığı Farklılıkları

Geleneksel finans sisteminde, kullanıcılar genellikle aracı kurumlar aracılığıyla hisse senedi gibi finansal ürünler satın alırlar. Kullanıcılar, fonlarını aracı kurum hesabına yatırdıkları hissine kapılsalar da, aslında fonlar bankanın saklama hesabında tutulmaktadır. Banka, fonların saklayıcısı olarak, yalnızca aracı kurumun müşteri talimatını aldığına emin olduktan sonra, aracı kurumun müşteri adına fonları işlemine izin verir.

Hong Kong'daki Uyumluluk sanal varlık ticaret çerçevesinde, varlık suç ortağı yöntemleri büyük ölçüde farklılık göstermektedir. Düzenleyici gereklilikler, borsaların bankalar gibi bir rol üstlenmesini ve müşterilerin sanal varlıklarını doğrudan suç ortağı olarak saklamasını gerektiriyor. Bu, uyumlu borsaların geleneksel finansal sistemdeki bankacılık, suç ortağı gibi birçok aşamanın işlevlerini tek bir varlıkta toplaması ve müşteri varlık güvenliğinden tam anlamıyla sorumlu olması gerektiği anlamına geliyor. Bu nedenle, uyumlu borsaların yazılım ve donanım teknolojisi açısından gereksinimleri, sıradan aracılardan çok daha yüksektir, bankacılık seviyesine yakındır ve ayrıca kriptografi gibi yeni boyutları da eklemeleri gerekmektedir.

Sanal Varlık Ticaretinin Güvenlik Zorlukları

Güvenlik açısından sanal varlık ticareti, hem zincir içi hem de zincir dışı çift yönlü zorluklarla karşı karşıyadır. Zincir içi, akıllı sözleşmelerde var olabilecek açık riskleri içerir; hackerlar bu açıkları kullanarak saldırılar gerçekleştirebilir. Zincir dışı ise, kullanıcı kimlik doğrulama, ağ ve terminal güvenliği, acil durum yanıt mekanizmaları ve varlık saklama teknolojik yolları gibi birçok yönü kapsayan bir güvenlik sistem mühendisliği bütünlüğünü içerir.

Uyumluluk açısından, sanal varlık sektörü erken dönemlerdeki vahşi büyümeden giderek daha düzenli bir hale geçiyor. Son yıllarda, Japonya, Singapur ve Hong Kong gibi yerlerde sanal varlık borsa düzenleme politikaları peş peşe uygulamaya konuldu. Özellikle FTX olayı sonrasında, düzenleyici kurumlar yalnızca yüzeysel uyumluluğun çok yetersiz olduğunu fark etti, yatırımcıların çıkarlarını gerçekten koruyabilmek için ayrıntılı yönetim kuralları ve sistemleri geliştirilip uygulanmalıdır.

Hong Kong düzenleyici kurumunun varlık yönetimi için belirli gereksinimleri

Hong Kong'un düzenleyici politikaları mantıksallık ve kapsamlılık açısından mükemmel bir performans sergilemektedir. Bu, aşağıdaki birkaç alanda kendini göstermektedir:

1. Sanal varlık özel anahtarının Hong Kong'da yerel olarak saklanması gerekmektedir, jeopolitik faktörler göz önünde bulundurulmuştur.

2. Şu anda Hong Kong'da olgun bir üçüncü taraf suç ortağı düzenleme sistemi bulunmadığı için, sanal varlık lisansı başvuru sahiplerinin güvenli bir suistimal sistemi kurmaları ve ayrıntılı teknik gereksinimler belirlemeleri gerekmektedir.

3. Teknik yol haritası seçiminde, düzenleyici kurumlar hem olgunluğa önem vermekte hem de açık bir tutum sergilemektedir. Uluslararası güvenlik sertifikalarına sahip olgun teknolojileri tercih ederken, aynı zamanda yeni teknolojik çözümlere de açık bir tutum sergilemektedirler.

4. Lisans başvurusu sadece borsa tarafından kendisinin standartları karşıladığını kanıtlamasını gerektirmekle kalmaz, aynı zamanda yetkili bir üçüncü taraf değerlendirme kuruluşu tarafından onaylanmalıdır.

Kullanıcı Varlıklarının Güvenliğini Sağlamak İçin Alınan Somut Önlemler

1. BT seviyesindeki gereksinimler arasında ağ güvenliği, altyapı, terminal güvenliği, felaket kurtarma acil müdahale ve cüzdan suç ortağı sistemi gibi unsurlar bulunmaktadır. Bu gereksinimlerden biri, varlıkların %98'inin soğuk cüzdanlarda saklanması gerektiğidir.

2. Soğuk cüzdan yalnızca tamamen çevrimdışı olmayı değil, aynı zamanda uluslararası alanda tanınan kriptografik güvenlik ekipmanları kullanarak dijital varlık kasası oluşturmayı da gerektirir ve depolama ortamı için sıcaklık ve nem kontrolü, izlenmeye karşı koruma, takipten kaçınma, sinyal karıştırma gibi katı gereksinimleri vardır.

3. Kullanıcı varlıklarını daha fazla korumak için, düzenleyici ayrıca tazminat kapasitesine sahip olmak amacıyla risk tazmin fonu oluşturulmasını veya özel sigorta satın alınmasını talep etmiştir.

4. Uyumluluk açısından, kara para aklama ve terörizmin finansmanı önemli odak alanlarıdır. Her borsa, kullanıcı kimlik doğrulama (KYC) ve işlem fonlarının kaynak ve yönlerinin incelenmesi (Travel Rule) gibi işleri yürütmekle sorumlu profesyonel bir baş uyum görevlisi ile donatılmalıdır.

5. Risk yönetimi, piyasa manipülasyonu, kullanıcı dolandırıcılığı, karşı taraf riski, kredi riski gibi birçok alandaki yönetimi içerir.

6. Yönetim açısından, tarafların rollerini ve sorumluluklarını net bir şekilde belirleyen kapsamlı bir sistemin kurulması gerekmektedir:

   • İşlem platformu ve varlıkların Cüzdanı farklı taraflar tarafından sağlanmalıdır.
   • Platform fonları ile kullanıcı fonlarını kesin bir şekilde ayırın
   • "Dört Göz Prensibi"ni uygulamak, tek nokta riskini önlemek

Gelecekteki Olası Gelişme Yönleri

1. MPC( çok taraflı güvenli hesaplama) gibi yeni teknolojilerin olgunlaşması ve sertifikalandırılması ile, gelecekte varlık Cüzdanı alanına entegre edilebilir.

2. Kişisel Cüzdan çözümleri, merkezi borsa ile tamamlayıcı ve etkileşimli hale gelebilir.

3. Geleneksel finans deneyimlerini referans alarak, gelecekte birden fazla borsa için merkezi bir şekilde saklama hizmeti sunan profesyonel üçüncü taraf suç ortağı kuruluşların ortaya çıkması muhtemeldir.

4. Düzenleyici sistem daha da geliştirilebilir, işlem ve cüzdan sorumluluklarının ayrılmasını netleştirebilir ve borsaların üçüncü taraf cüzdan hizmetleri kullanmasına izin verebilir.

5. Yeni teknoloji yollarının olgunlaşması ve sertifikalandırılması ile birlikte, suç ortağı hizmet sağlayıcılarının teknik seçimleri daha çeşitli hale gelecektir.

Teknolojinin ilerlemesi ve sektör anlayışının derinleşmesiyle, bu alana daha fazla katılımcının girmesi bekleniyor ve piyasanın daha da gelişmesi teşvik edilecektir.