RWA pazarı büyük bir potansiyele sahip, Aptos öne çıkıyor

Gerçek Varlıkların Tokenizasyonu (RWA), geleneksel piyasalardaki trilyon dolarlık varlıkları bağlama potansiyelini henüz tam olarak ortaya koymamış olan dikkat çekici bir alandır. Veri platformları, kripto endüstrisindeki RWA varlıklarının toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar dolar olduğunu gösteriyor; bu, bu yılın ilk yarısında %56 gibi önemli bir artışa rağmen böyle. Bu, RWA'nın gelişiminin hala erken aşamada olduğunu ve ABD hisse senetlerinin zincirleme geçişi ile daha fazla varlık sınıfının tokenizasyonu ile RWA'nın yeni bir gelişim aşamasına gireceğini göstermektedir.

Bu kritik dönemde, Aptos güçlü bir ivme gösteriyor. Son 30 gün içinde, zincir üzerindeki RWA toplam kilitli değer (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu blok zincirleri sıralamasında üçüncü sıraya yükseldi. Ekosistemin sürekli olarak gelişmesiyle, Aptos'un RWA'nın bir sonraki aşamasındaki rekabette avantajlı bir konumda olması bekleniyor.

Özel Borçlar Ana Akım Varlık Sınıfı Oluyor

Özel borç, RWA varlıklarının %58'ini oluşturuyor ve en çok dikkat çeken varlık sınıfı haline geliyor, onu ABD Hazine tahvilleri takip ediyor. Özel borç esasen çevrimiçi biçimde bulunuyor, ancak çoğu işlem likiditesinden yoksun. Buna karşılık, ABD Hazine tahvilleri, benzer getiri özellikleri sunan gelir getiren stabilcoinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıya.

Özel borç, banka dışı kurumların veya yatırımcıların halka açık olmayan piyasalarda işletmelere veya bireylere sağladığı kredileri ifade eder. Geleneksel özel borç, birçok kurumsal yatırımcıyı çekmesine rağmen, yüksek maliyet, düşük verimlilik ve erişim kısıtlamaları gibi sorunlar da taşımaktadır. Kripto protokolleri, aracılık rolü üstlenerek, zincir üzerinde varlıkların ihraç ve yönetimini merkezî model olarak alarak maliyetleri düşürmekte ve şeffaflığı artırmaktadır.

Özel Sermaye Kredisi Varlık Tokenizasyon Süreci

1. Off-chain kredi varlıklarının oluşturulması: Varlık ihraççısı, kredi sözleşmelerinin imzalanması, teminat varlıklarının belirlenmesi, geri ödeme planının hazırlanması ve borçlunun mali durumunun incelenmesi dahil olmak üzere off-chain kredi varlıklarının oluşturulmasından sorumludur.

2. Zincir üstü token yapısını oluşturma: RWA protokolü aracılığıyla kredileri zincir üstü token olarak haritalamak, NFT, SFT veya ERC-20 gibi formlar kullanılabilir. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, anapara miktarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı gibi bilgileri içerir.

3. Uyumlu Paketleme: Yasal bir saklayıcı olarak özel amaçlı varlıklar veya sanal varlık hizmet sağlayıcıları kurarak düzenleyici gerekliliklere uygunluğu sağlamak. Yatırımcıların KYC/KYB ve AML incelemelerini tamamlamaları gerekmektedir.

4. Token İhracı ve Finansman: Protokol platformu aracılığıyla tokenları sergileyin ve çevrimiçi yatırım kabul edin. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra kripto para birimleri kullanarak yatırım yapabilir ve RWA tokenları belge olarak alabilir.

5. Gelir Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi: Borçlu geri ödeme yaptıktan sonra, fonlar akıllı sözleşmeler aracılığıyla token sahiplerine dağıtılır. Vadesi geldiğinde anapara otomatik olarak geri ödenir veya varlıkların uzatılması düzenlenir.

Aptos'un teknik avantajları

Aptos, yeni nesil bir Layer 1 blok zinciri olarak, RWA alanında benzersiz avantajlar sunmaktadır:

1. Yüksek işlem hacmi ve düşük gecikme: Teorik işlem hacmi 150.000 TPS'ye kadar ulaşabilir, gerçek üretim ortamında ise 4000-5000 TPS arasında istikrarlı kalmaktadır. İşlem nihai onay süresi yalnızca 650 milisaniye olup, büyük ölçekli kredi dağıtımını ve anlık geri ödeme tahsisini desteklemektedir.

2. Düşük işlem maliyeti: Ortalama işlem ücreti 0.01 doların altında, bu da sık sık zincir üzerindeki işlemleri teşvik ediyor.

3. Modüler mimari ve ölçeklenebilirlik: Konsensüs, yürütme ve depolama katmanlarının ayrılması, karmaşık RWA varlık meta verilerini yönetmek için uygundur.

Aptos'un ekosistem yapısı

1. Kurumsal İşbirliği: Ondo Finance, Franklin Templeton gibi geleneksel finans devleriyle işbirliği yaparak, uyumluluğu ve güvenilirliği artıran USDY ve BENJI gibi varlıkları tanıttı.

2. Düzenleyici dostu: UETA gibi düzenleyici gerekliliklere uygun, uyumlu platformlarla işbirliği yaparak entegre zincir üzeri kimlik doğrulama ve varlık izleme işlevleri.

3. Gelişen Pazar Konumlandırması: Finansal kapsayıcılığın yetersiz olduğu bölgelere odaklanarak, BSFG gibi varlık ihraççıları aracılığıyla çeşitli finansman çözümleri sunmak.

Özet

Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknolojik avantajları ve stratejik ekosistem yapısından kaynaklanmaktadır. Özel kredi, RWA büyüme motoru olarak, tokenizasyon yoluyla zincir üzerinde birleştirilebilirlik sağlayarak dikkate değer kazançlar elde etmektedir. Aptos'un düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süreleri, gerçek zamanlı borç verme ve hesaplaşmayı destekleyerek gelecekteki DeFi ekosisteminin genişlemesine temel hazırlamaktadır. Düzenleyici ortamın iyileşmesiyle birlikte, Aptos'un özel kredi alanında sürekli bir büyüme göstermesi ve büyük bir potansiyel sergilemesi beklenmektedir.