2023 İletişim Sektörü Raporu: AI ile Yükseliş, Operatörlerin Sağlam Gelişimi

2023 yılında iletişim sektöründe aşağıdaki özellikler ortaya çıkmaktadır:

1. Gelir artış hızı öncelikle yüksek, sonra düşük; yıl boyunca %5.3 yükseliş sağlandı. İlk yarıda ekonomik iyileşmeden faydalanıldı, ikinci yarıda artış hızı yavaşladı. AI donanımı ve operatörler gibi canlı sektörler, sektörün genel büyümesini destekledi.

2. Sektör kârları baskı altında, yıllık yükseliş %3.2. Bazı şirketlerin büyük değer düşüklükleri kâr performansını etkiledi. Lider şirketler ve yüksek büyüme gösteren alt alanlar hâlâ iyi kâr yeteneğine sahip.

3. AI, sektör canlılığından finansal performansa dönüşümü hızlandırıyor. Işık modülü gibi AI donanım öncülerinin performansı hızla artarken, PCB, soğutma gibi alanlar da yavaş yavaş performans artışını karşılamaya başlıyor.

4. Üç büyük operatör istikrarlı bir yükseliş gösteriyor ve sektörün dengeleyici rolünü üstleniyor. Operatörler, istikrarlı büyüme ve yüksek temettü oranı sayesinde Çin varlıklarına yatırım yapmak için en iyi tercih haline geliyor.

5. Sektörel ayrışma artıyor. Işık modülleri, PCB gibi AI ile ilgili alanlar dikkat çekici performans sergiliyor, bazı geleneksel alanlar baskı altında.

Yatırım stratejisi önerileri "AI donanımı" ve "operatörler" olmak üzere iki ana yönde yoğunlaşmaktadır:

• AI donanımı: Işık modülleri, ışık cihazları, PCB, soğutma gibi alanlarda önde gelen şirketlere odaklanma
• Operatörler: Üç büyük operatör, istikrarlı bir yükselişin getirileri olarak değerlendirilmeye değer.

Kilit varlıklar arasında: Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Tianfu İletişim, Hudian Hisseleri, Yingweike, China Mobile vb.

Risk uyarısı: AI gelişimi beklentilerin altında kalabilir, hesaplama gücü talebi beklentilerin altında kalabilir vb.