2025 İkinci Çeyrek DApp Pazar Raporu: AI Temsilci Uygulamaları Yükseliyor, RWA ve Oyun NFT Pazarının Dönüşümünü Sağlıyor

AI ajan uygulamaları öne çıkıyor, gerçek dünya varlıkları NFT değerini yeniden tanımlıyor, DeFi'nin fon çekme kapasitesi azalıyor, 6.3 milyar dolarlık güvenlik olayı sektördeki zayıflıkları ortaya koydu.

Kripto pazarındaki fiyat artışları ve yatırımcı duyarlılığındaki iyileşmelere rağmen, DApp ekosisteminin durumu farklı bir tablo sergiliyor: AI aracılık uygulamaları patlama yaşarken, NFT'lerin değeri gösterişten işlevselliğe kayıyor, DeFi ise toplam kilitli değer artışı ve finansman daralması arasında denge arayışında. Bu veriler yalnızca pazarın canlılığını yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda kullanıcıların gerçek yönelimlerini, geride kalan alanları ve DApp'in geleceğini yeniden şekillendiren anahtar trendleri de ortaya koyuyor.

Günümüzde piyasa artık sadece spekülasyonla yönlendirilmiyor. Kullanıcılar gerçek değer arayışına girdi: Görevleri tamamlayabilen AI ajanları, fiziksel varlıklarla bağlantılı NFT'ler ya da sürdürülebilir gelir sağlayan DeFi platformları olsun. Ancak, riskler hala yüksek: Açıkların kötüye kullanılması nedeniyle yaşanan kayıplar hızla artmakta, bu da güvenin kırılganlığını ve küçük dikkatsizliklerin kötü niyetli şekilde kullanılma tehlikesini gözler önüne sermektedir.

Bu rapor, sektör dinamiklerindeki değişimleri derinlemesine analiz ediyor ve DeFi, NFT, oyun, AI gibi alanlardaki veri dinamiklerini kapsamlı bir şekilde inceliyor. Cüzdan aktivitesinden, işlem hacmine, uygulama ve fon akışına kadar kritik göstergeleri takip ediyoruz ve 2025'in ikinci çeyreğinde kripto sektörünü şekillendirecek ana anlatılara odaklanıyoruz.

Özetin ana noktaları:

• 2025'in ikinci çeyreğinde, DApp günlük aktif bağımsız cüzdan ortalaması 24.3 milyon olacak, bir önceki çeyreğe göre %2.5 azalma gösterse de, 2024'ün başına göre %247'lik bir artış yaşanacak.
• DeFi toplam kilitli değeri 200 milyar dolara ulaşarak, çeyreklik bazda %28 artış gösterdi ve bu artışın başlıca nedeni Ethereum'un %36'lık yükselişi. Ancak DeFi alanındaki finansman miktarı çeyreklik bazda %50 azalarak, ikinci çeyrekte yalnızca 483 milyon dolar finansman sağlandı ve bu da 2025'in ilk iki çeyreğindeki toplam finansman miktarını 1.4 milyar dolara çıkardı.
• NFT işlem hacmi %45 azalarak 867 milyon dolara geriledi, ancak satış miktarı %78 artarak 14.9 milyona ulaştı, bu da piyasa ortalama fiyatının düştüğünü ve aynı zamanda işlemci sayısının %20 arttığını yansıtıyor.
• Gerçek dünya varlıkları NFT ticareti hacmi %29 artarak alanında ikinci sıraya yükseldi, bu çeyrekte Courtyard platformu ikinci en büyük NFT pazarı oldu.
• Guardians NFT Ticaret Hacmi birinci ve dördüncü sıraya yükseldi, BAYC ve CryptoPunks'ı geçerek oyun tabanlı NFT'ler için önemli bir anı işaret ediyor.
• Web3, güvenlik olayları nedeniyle 6.3 milyar dolar kaybetti, bir önceki döneme göre %215 artış gösterdi. Mantra açık kullanımı davasındaki tek kayıp 5.5 milyar dolara ulaştı ve bu, 2022'deki FTX iflası (8 milyar dolar kayıp) sonrası kripto sektöründeki ikinci en büyük güvenlik olayı oldu.

1. DApp günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı 24 milyon seviyesinde istikrarlı, AI ve sosyal alanlarda belirgin bir artış.

Bu çeyrekte DApp aktivitesinde %2,5 düşüş yaşandı, günlük aktif bağımsız cüzdan sayısının ortalaması 24,3 milyon. Buna rağmen, ekosistem bu seviyede istikrara kavuştu, bu hem sektörün giderek olgunlaştığının bir göstergesi hem de kullanıcıların birden fazla uygulama alanında DApp ile sürekli etkileşimde bulunduğunu kanıtlıyor. Dikkate değer bir nokta, birçok kullanıcının birden fazla cüzdan kullandığıdır, bu nedenle günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı ile gerçek kullanıcı sayısı arasında fark vardır. Ancak bu gösterge, kullanıcı katılımını ölçmek için güçlü bir temel olmaya devam ediyor. Sadece birkaç çeyrek önce, günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı yaklaşık 5 milyon civarındaydı ve gelişim hızı oldukça belirgindi.

DeFi ve GameFi'nin aktif cüzdan sayısı her ikisi de düştü; DeFi %33, GameFi ise %17 azaldı. Öte yandan, Sosyal ve AI türündeki DApp'ler bir artış gösterdi ve bu daha geniş endüstri trendleriyle uyumlu.

Sosyal alanda, InfoFi'nin yükselişi dikkat çekici. Kaito ve Cookie DAO gibi platformlar önde gidiyor. AI alanında, ajan tabanlı DApp'ler güçlü bir ivme gösteriyor, bunlar arasında Virtuals Protocol öne çıkıyor.

Beklendiği gibi, bu sektör düzeyindeki değişimler de hakimiyet dağılımını etkiledi. DeFi ve Oyun sektörlerindeki aktivite azalması, pazar paylarının düşmesine neden oldu; oysa AI ve Sosyal sektörler daha fazla pay kaparak büyüdü. 2025 ikinci çeyreğini birinci çeyrekle karşılaştırdığımızda, AI sektörünün hızlı bir yükseliş gösterdiği açıkça görülüyor ve Sosyal sektör de onu takip ediyor. Bu yılın sonunda, AI'nın Gaming veya DeFi'den birini geçmesi durumunda, bu beni hiç şaşırtmaz.

Aslında, bu çeyrekteki bağımsız cüzdan sayısı sıralamasında en üstte yer alan DApp'lere baktığımızda, bir yapay zeka DApp'inin zirvede olduğunu görüyoruz.

Bu listedeki diğer yerler ise çoğunlukla DeFi alanından gelen birçok tanınmış proje tarafından kaplanmıştır. Bu projelerin Meme coin patlaması ve Agent token çılgınlığı sırasında sürekli olarak uzun vadeli istikrarlı bir şekilde faaliyet göstermeleri göz önüne alındığında, böyle bir dağılım da anlaşılabilir.

Ayrıca, dikkate değer bir diğer bakış açısı şudur: Bu çeyrekte "uyku halindeki DApp" göstergesini ekledik ve bu, 2025'in ilk çeyreğinde aktif olan ancak ikinci çeyrekte tamamen faaliyet durduran merkeziyetsiz uygulamaları takip etmektedir.

Bazı ana kategorilere odaklanarak analiz yapıyoruz: DeFi alanındaki pasif merkeziyetsiz uygulamalar %2 arttı, oyun kategorisi %9 büyüdü, NFT uygulamaları %10 yükseldi. Bu analiz, yüksek riskli uygulamaları da özel olarak dahil etti; bu tür uygulamaların pasiflik oranı aslında %40 oranında büyük ölçüde azaldı, bu da hala sürekli kullanıldıklarını ve çok az terk edildiklerini gösteriyor. Ancak en şaşırtıcı olanı yapay zeka alanı, pasif AI uygulamaları %129 oranında bir artış gösterdi. Bu yüzde korkunç görünse de, aslında sadece 16 uygulama ile ilgili. Yine de, bu olgu önemli düşünceleri tetikliyor: şu anda bu projelerin (özellikle oyun ve AI türleri) hala gelişim aşamasında olduğunu vurguluyor; yeterli finansal destek olmadan, ana akım uygulamaların gerçekleştirilmesi son derece zor. Web3 alanında, kullanıcıların elde tutulması her zaman en zorlu zorluk olmuştur, bu veriler kuşkusuz bunu doğrulamaktadır.

2. 2025 yılının ikinci çeyreğinde DeFi toplam kilitli miktarı 200 milyar dolara fırladı, ancak finansman miktarı %50 düştü.

Bu çeyrekteki makroekonomi bir roller coaster gibi dalgalandı ve DeFi alanı bu çalkantıdan bağımsız kalamadı. Yine de piyasa olumlu sinyaller göstermeye devam ediyor: Öncelikle kripto piyasa fiyatları güçlü bir şekilde geri sıçradı, Bitcoin 2025 yılının ilk çeyreğine göre %30 arttı, Ethereum ise %36 yükseldi, kripto para toplam piyasa değeri çeyrek bazında %25 büyüdü. DeFi alanı da doğal olarak bu artış momentumunu takip etti ve toplam kilitli değer 200 milyar dolar eşiğini aştı, %28'lik bir çeyrek bazında artış sağladı.

Ana blok zincirlerinin toplam kilitli değer performansını gözlemlediğimizde, çoğu zincirin sağlam bir büyüme kaydettiği, tek istisna olarak Tron'un %8 oranında bir düşüş yaşadığı görülmektedir. Pazar payı açısından Ethereum, DeFi alanındaki toplam TVL'nin %62'sini elinde bulundurarak lider konumunu sürdürmektedir. Onu takip eden Solana'nın payı ise %10'dur.

Bu çeyreğin en dikkat çekici olanı Hyperliquid L1, TVL'si %547 oranında patladı. Bu yüksek performanslı Layer1 blok zinciri, zincir üzerindeki sürekli sözleşmeler ve spot ticaret için özel olarak tasarlanmış olup, HotStuff'tan ilham alan HyperBFT konsensüs modelini kullanmaktadır.

2025 yılının ikinci çeyreğinde en yüksek aktiviteye sahip DeFi merkeziyetsiz uygulamalarını da araştırdık ve mevcut kullanıcı katılımının en yüksek olduğu alanları derinlemesine analiz ettik.

Sonunda, bu çeyrekte DeFi alanına akan yatırımları analiz ettik. Bu alanda toplam 483 milyon dolar toplandı ve bu, birinci çeyreğe göre %50'lik bir düşüş. 2025 yılı itibarıyla DeFi projeleri yaklaşık 1.4 milyar dolar finansman aldı. Bu rakam, geçmişte gördüğümüz patlayıcı büyüme dönemlerine kıyasla yavaşlama olduğunu gösterse de, yine de bu alana karşı istikrarlı bir fon ilgisi olduğunu göstermektedir ve muhtemelen daha olgun bir sermaye tahsis yönünü de işaret etmektedir. Bu yılın geri kalan döneminde nasıl bir trend olacağını görelim, ancak şu anda, trendin istikrar kazanmaya başladığı görünmektedir.

3. NFT satışları %78 arttı, ancak işlem hacmi düştü: RWA ve oyunlar piyasa değişimini yönlendiriyor

Hepimiz NFT pazarının bir canlanma yaşamasını bekliyoruz, her ne kadar genel ilgi devam etse de, bazı temel veriler hala pek iç açıcı değil. Bu çeyrekte NFT işlem hacmi %45 düştü, ancak işlem sayısı buna rağmen %78 arttı. Bu, uzun zamandır gözlemlediğimiz bir trendi doğruluyor: NFT'ler giderek daha ulaşılabilir hale geliyor, ancak piyasa ilgisi azalmadı, aksine niteliği değişti.

Bu dönüşümün arkasındaki nedenleri daha iyi anlamak için, bu çeyrekte en yüksek işlem hacmine sahip NFT kategorilerini derledik, veriler ilginç bir olguyu ortaya koyuyor: yeni anlatılar ortaya çıkarken, eski anlatı kalıpları da geri dönüyor.

Veriler, kişisel avatar türündeki NFT işlemlerinin büyük bir darbe aldığını ve %72 oranında düştüğünü gösteriyor. Gerçek dünya varlıkları RWA türündeki NFT'ler ise %29'luk bir artışla işlem hacmi sıralamasında ikinci sıraya yükseldi. Sanat türündeki NFT işlemleri %51 oranında düşerken, işlem hacmi %400 oranında artış gösterdi; bu da sanat eserlerinin fiyatlarının önemli ölçüde düştüğünü ve sanat türündeki NFT'lerin sıradan alıcılar için daha dostane hale geldiğini gösteriyor.

Son zamanlarda geri dönüş yapan trend alan adı NFT'si, işlem hacmi ve satış rakamları ikisi birden artış gösteriyor. Bu büyüme, esas olarak TON blok zinciri ekosisteminin itici gücünden kaynaklanıyor; Telegram kullanıcıları, dijital numaralara dayalı anonim alan adlarını satın almak için yarışıyor. Bu tür alan adları, SIM kartı bağlamadan Telegram hesaplarıyla ilişkilendirilebiliyor; bu, belirli bir ihtiyaca mükemmel şekilde uyan kullanım senaryosunun açıkça piyasa tarafından ilgi gördüğünü gösteriyor.

Hangi kategorilerin trend haline geldiğini anladıktan sonra, piyasa katılımcılarının sürekli olarak artıp artmadığını veya geri dönüp dönmediğini değerlendirmek için trader sayısına odaklanmaya başladık.

Bu çeyrekte, aylık ortalama NFT işlemcisi 668598 kişiye ulaştı ve bir önceki çeyreğe göre %20 arttı. Satışlardaki büyük artışla bir arada değerlendirildiğinde, bu, kullanıcıların NFT alanına yavaş ama istikrarlı bir şekilde geri döndüğünü gösteriyor; bu geri dönüşün motivasyonları geçmişteki dalgalanmalardan farklı olabilir.

Buna rağmen, işlem hacmi büyük ölçüde düşmesine rağmen, belirli bir ticaret platformu lider konumunu korumayı başardı. Ancak, satış hacmi Courtyard platformu ile senkronize bir şekilde yükseldi. Bu belirli ticaret platformunun bu artışı, yaklaşan token duyurusu ile yakından ilişkilidir. Bu airdrop, hem eski kullanıcılara hem de şu anda güncellenmiş versiyon platformunda aktif olan kullanıcılara yönelik olacaktır. Sonuç olarak, birçok kullanıcı düşük fiyatlı NFT koleksiyonlarını işlem yaparak puan kazanma amacıyla aktif bir şekilde ticaret yapıyor ve gelecekteki ödül kazançlarını maksimize etmeye çalışıyor. Bu, diğer airdrop'ların tam tersidir.