Hong Kong Yatırım Göçmenliği Yeni Politikası: Kripto Varlıklar Varlık Kanıtı Oluyor, Ancak Uygulamada Hala Zorluklar Var

Son günlerde, Hong Kong Yatırım Promosyon Ofisi dikkat çekici bir başvuru onayladı: Bir yatırımcı, 30 milyon HKD değerinde Ethereum (ETH) varlık kanıtı olarak kullanarak yatırımcı göçmenlik statüsü elde etti. Bu durum ilk kez yaşanmıyor, geçen yıl Ekim ayında Bitcoin kullanarak başarılı bir başvuru yapılmıştı. Görünüşte, bu durum kripto varlık sahipleri için kolay bir yol açıyor gibi görünse de, aslında birçok büyük varlık sahibi başvuru sürecinde önemli bir engelle karşılaşıyor - Fon Kaynağı Kanıtı (SOF). Bu olgunun arkasındaki nedenleri derinlemesine inceleyelim.

Kripto Varlıklar olarak varlık kanıtının uygulanabilirliği

Hong Kong'un "Yeni Sermaye Yatırımcıları Göçmenlik Programı", başvuru sahiplerinin kendilerine veya eşleriyle birlikte en az 30 milyon Hong Kong Doları değerinde varlık sahibi olduklarını kanıtlamasını istemektedir. Bu varlıklar arasında hisse senetleri, tahviller, mevduatlar ve gayrimenkul de dahil olmak üzere birçok şey bulunmaktadır. Kripto Varlıklar, geçerli varlıklar olarak kabul edilmesinin başlıca iki nedeni vardır:

1. Politika açıkça yasaklamıyor: Hong Kong hükümeti, varlık türlerine açık bir tutum sergiliyor; eğer bir muhasebeci, varlığın gerçekliğini ve mülkiyetini kanıtlayan bir rapor sunuyorsa, prensipte tümü bu gereklilikleri karşılıyor.

2. Başarı hikayeleri mevcut: Sektör uzmanları, Bitcoin, Ethereum gibi kripto varlıklar kullanan birçok başarılı örneğin olduğunu açıkladı, yeter ki program uyumlu olsun, kripto varlıklar ile geleneksel varlıklar arasında başvuru sürecinde hiçbir temel fark yoktur.

Ancak, varlık sahipliğini kanıtlama ile fon kaynağını kanıtlama iki tamamen farklı meseledir.

Fon Kaynağı Kanıtı: En Büyük Zorluk

Kripto Varlıklar dünyasında yaygın bir çelişki var: "Varlıklar net, kaynaklar belirsiz". Bu sorun esasen aşağıdaki birkaç noktadan kaynaklanmaktadır:

• Erken katılımcıların tam kayıt sağlaması zordur: Birçok kişi kripto varlıkları madencilik, piyasa dışı işlemler veya arkadaş hediyeleri gibi yollarla elde ettiğinden, banka hesap dökümleri veya işlem kayıtları sunmakta zorluk çekiyor.

• İşlem platformu sorunları veri güvenilirliğini etkiliyor: Bazı tanınmış borsalar uyum sorunlarıyla karşılaştı ve bu nedenle bazı kullanıcıların geçmiş verileri kayboldu veya düzenleyici otoriteler tarafından tanınmadı.

• Anonimlik özellikleri izlemeyi zorlaştırır: Blockchain işlemleri açık ve şeffaf olmasına rağmen, cüzdan adreslerinin gerçek kimliklerle doğrudan ilişkilendirilmesi zordur, bu da fonların kaynağını takip etmeyi zorlaştırır.

Örneğin, 2017 yılında bir yatırımcı 1 milyon Hong Kong Doları yatırım yaparak Bitcoin satın aldıysa, bugün bu miktar 10 milyon Hong Kong Doları'na ulaşmış durumda. Ancak o dönemdeki işlem kayıtları bulunmuyorsa veya nakit işlemlerle tamamlandıysa, bu fonların yasal kaynağını nasıl kanıtlayacağınız zor bir sorun haline gelir. Fon kaynağını net bir şekilde açıklayamamak, göçmenlik başvurusunun başarısız olmasına doğrudan neden olabilir.

Muhasebecilerin Karşılaştığı Zorluklar

Hong Kong politikası, varlık kanıtının esas olarak sertifikalı genel muhasebecinin (CPA) raporuna dayandığını belirtiyor. Ancak, muhasebeciler şifreleme ile ilgili davaları ele alırken birçok zorlukla karşı karşıya kalıyorlar:

1. Değerleme standartları birbiriyle uyumlu değil: Kripto Varlıkların fiyatları aşırı dalgalanıyor, başvuru anındaki fiyat mı esas alınmalı yoksa geçmiş bir süre boyunca ortalama değeri mi kullanılmalı, farklı muhasebecilerin farklı işleme yöntemleri olabilir.

2. Kara para aklama sorumluluğu büyüktür: Müşterinin fon kaynağı belirsizse, muhasebeci rapor düzenlerken müteselsil sorumlulukla karşılaşabilir.

3. Yüksek teknik gereksinimler: Cüzdan adresinin ait olduğu durumu doğrulamak, kendi varlıklar ile geçici olarak borç alınan varlıkları ayırt etmek gibi işlemler, profesyonel blok zinciri teknik bilgisi gerektirir.

Çözüm Önerisi

Kripto Varlıklar ile yatırım göçmenliği başvurusu yapmak isteyenler için aşağıdaki öneriler yardımcı olabilir:

1. Tam Kayıt Saklama: İlk olarak kripto varlık satın alındığı veya elde edildiği andan itibaren, tüm ilgili transfer kayıtları, borsa faturaları, vergi belgeleri gibi belgeler saklanmalı; hatta elle yazılmış makbuzlar bile faydalı kanıtlar olabilir.

2. Profesyonel yardım aramak: Avukatlar, muhasebeciler ve göçmen danışmanlarını içeren bir profesyonel ekip oluşturmak son derece önemlidir; özellikle kripto varlıklar ve Hong Kong politikaları hakkında bilgi sahibi olan kuruluşlar, başvuru sahiplerine uyumlu başvuru yolları tasarlayabilir.

3. Aşamalı Düzenleme: Eğer erken dönem fon kaynakları belirsizse, varlıkları aşamalı olarak uyumlu hale getirmeyi düşünmek, başvuru başarı olasılığını artırabilir.

Dikkate değer bir nokta, Hong Kong hükümetinin en son duyurduğu "Yeni Sermaye Yatırımcıları Göç Planı"nın 30 milyon HKD'lik minimum yatırım eşiği belirlemesidir. Başvuru sahiplerinin en az 27 milyon HKD'yi izin verilen mali varlıklara ve konut dışı gayrimenkullere yatırmaları ve ayrıca 3 milyon HKD'yi yenilikçi teknolojiler gibi öncelikli sektörlerin gelişimini desteklemek için belirli bir yatırım portföyüne ayırmaları gerekmektedir. Bu politika, yatırım yoluyla Hong Kong'da oturum izni elde etmek isteyenler için yeni fırsatlar sunmaktadır.

Özellikle dikkat çekici olan, izin verilen yatırım varlıklarının kapsamının genişlemiş olmasıdır. Resmi olarak yayımlanan listeye göre, sınırlı ortaklık fonlarının (LPF) hakları ve Hong Kong 9 numaralı lisansa sahip şirketlerin yönettiği açık uçlu fon tipi şirketler (OFC) yatırım yapılabilir varlıklar kapsamına alınmıştır, bu da yatırımcılara daha fazla seçim imkanı sunmaktadır.