Yen Arbitraj işlemlerinin kaldırılmasıyla tetiklenen küresel finansal kriz
Pazar durgun olduğunda ancak seçimler anında gerçekleştiğinde, politikacılar genellikle para basmayı ve fiyatları yükseltmek için manipülasyon yapmayı tercih ederler. ABD başkan adayı Kamala Harris, zor bir meydan okumayla karşı karşıya. 2008 küresel finansal krizinin yeniden yaşanmaması için, Maliye Bakanı'na harekete geçmesini talimat verebilir.
Japon şirketleri uzun süre boyunca büyük ölçekli yen arbitraj işlemleri yaparak, düşük maliyetli yen finansmanını yüksek getirili yabancı varlıkları satın almak için kullanıyor. Bu işlemlerin ölçeği büyük, toplam açık Japonya'nın GSYİH'sinin %505'ine ulaşıyor, yaklaşık 24 trilyon dolar. Ancak, yenin aşırı değer kaybetmesi enflasyon baskılarına yol açtı ve Japon Merkez Bankası bu işlemlerden çıkmayı düşünmek zorunda kaldı.
Düzensiz kapanış, Japon yeninin büyük ölçüde değer kazanmasına ve küresel borsa endekslerinin düşmesine yol açabilir. Tarihsel verilere göre, Japon yeninin her %1 değer kazanması, Nasdaq ve Nikkei endekslerinin yaklaşık %1 düşmesine neden olabilir. Eğer dolar / yen paritesi 100'e düşerse, Nasdaq yaklaşık 12,600 puana gerileyebilir.
Krizin yayılmasını önlemek için, ABD merkez bankası para swap mekanizmasını (CSWAP) devreye sokabilir. Japon Merkez Bankası, Japon şirketlerinin elindeki ABD hisse senetleri ve devlet tahvillerini satın almak için dolar ödünç alabilir. Bu, yenin geri akışını sağlarken, ABD varlık fiyatlarını da koruyacaktır.
Kriptopara yatırımcıları için, iki zıt gücün dengelenmesi gerekmektedir: ABD Hazine Bakanlığı'nın likidite enjeksiyonunun olumlu etkisi ve yenin güçlenmesinin küresel satışlara yol açan olumsuz etkisi. Bitcoin ile dolar/yen kuru arasındaki ilişkiyi gözlemleyerek, piyasa beklentilerini değerlendirebiliriz. Eğer belirgin bir ilişki varsa, bu piyasa beklentisinin kurtarma olacağını gösterir; eğer pozitif bir ilişki varsa, nihai piyasa teslimiyetini beklemek gerekebilir.
Genel olarak, önümüzdeki birkaç ay kritik bir işlem dönemi olacak, yatırımcıların durum gelişmelerini yakından takip etmeleri ve kaldıraç kullanırken dikkatli olmaları gerekiyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Yen arbitraj işlemi pozisyonu kapatma riski: Küresel finans piyasaları darbe ile karşı karşıya
Yen Arbitraj işlemlerinin kaldırılmasıyla tetiklenen küresel finansal kriz
Pazar durgun olduğunda ancak seçimler anında gerçekleştiğinde, politikacılar genellikle para basmayı ve fiyatları yükseltmek için manipülasyon yapmayı tercih ederler. ABD başkan adayı Kamala Harris, zor bir meydan okumayla karşı karşıya. 2008 küresel finansal krizinin yeniden yaşanmaması için, Maliye Bakanı'na harekete geçmesini talimat verebilir.
Japon şirketleri uzun süre boyunca büyük ölçekli yen arbitraj işlemleri yaparak, düşük maliyetli yen finansmanını yüksek getirili yabancı varlıkları satın almak için kullanıyor. Bu işlemlerin ölçeği büyük, toplam açık Japonya'nın GSYİH'sinin %505'ine ulaşıyor, yaklaşık 24 trilyon dolar. Ancak, yenin aşırı değer kaybetmesi enflasyon baskılarına yol açtı ve Japon Merkez Bankası bu işlemlerden çıkmayı düşünmek zorunda kaldı.
Düzensiz kapanış, Japon yeninin büyük ölçüde değer kazanmasına ve küresel borsa endekslerinin düşmesine yol açabilir. Tarihsel verilere göre, Japon yeninin her %1 değer kazanması, Nasdaq ve Nikkei endekslerinin yaklaşık %1 düşmesine neden olabilir. Eğer dolar / yen paritesi 100'e düşerse, Nasdaq yaklaşık 12,600 puana gerileyebilir.
Krizin yayılmasını önlemek için, ABD merkez bankası para swap mekanizmasını (CSWAP) devreye sokabilir. Japon Merkez Bankası, Japon şirketlerinin elindeki ABD hisse senetleri ve devlet tahvillerini satın almak için dolar ödünç alabilir. Bu, yenin geri akışını sağlarken, ABD varlık fiyatlarını da koruyacaktır.
Kriptopara yatırımcıları için, iki zıt gücün dengelenmesi gerekmektedir: ABD Hazine Bakanlığı'nın likidite enjeksiyonunun olumlu etkisi ve yenin güçlenmesinin küresel satışlara yol açan olumsuz etkisi. Bitcoin ile dolar/yen kuru arasındaki ilişkiyi gözlemleyerek, piyasa beklentilerini değerlendirebiliriz. Eğer belirgin bir ilişki varsa, bu piyasa beklentisinin kurtarma olacağını gösterir; eğer pozitif bir ilişki varsa, nihai piyasa teslimiyetini beklemek gerekebilir.
Genel olarak, önümüzdeki birkaç ay kritik bir işlem dönemi olacak, yatırımcıların durum gelişmelerini yakından takip etmeleri ve kaldıraç kullanırken dikkatli olmaları gerekiyor.