LSDFi Savaşı sürekli ısınıyor, aşırı getiri elde etmenin 5 stratejisini detaylandırma

LSDFi, likidite teminatlı türev ürün (LSD) üzerinde geliştirilmiş bir DeFi ürünüdür. LSD aracılığıyla, staking yapanlar stake ettikleri ETH'yi ticaret yapılabilir varlıklara dönüştürebilir, likiditeyi serbest bırakabilir ve staking eşiğini düşürebilir. Kullanıcılar istedikleri kadar ETH stake edebilir, LSD alabilir ve LSD'nin sağladığı çoklu kazançlardan faydalanabilir.

LSDFi arkasında DeFi Lego'su var, yeni projeler kullanıcıları ETH/LSD'yi kendi platformlarına yatırmaya teşvik ederek pazar payı ve LSD kontrolü elde etmeyi amaçlıyor. Bazı projeler, kullanıcıları daha küçük merkeziyetsiz staking platformlarını seçmeye teşvik etmek için dinamik getirileri kullanarak doğrulayıcıların merkeziyetsizlik düzeyini artırmayı hedefliyor.

LSDFi'nin beş ana biçimi vardır:

1. LP( kazancı 10%+)

Şanghay yükseltmesi öncesinde, LSD doğrudan ETH'ye çevrilemezdi, birçok DeFi projesi LSD-ETH likidite havuzları kurdu. Temel getiriler %5'i geçmez, ana olarak token sübvansiyonları ile APY artırılır. Stake edenler ağ ödüllerinin yanı sıra LP ücret ödülleri de alabilir. Şanghay yükseltmesinden sonra LP ölçeği artabilir.

2. Döngüsel Borç Alma ( getirisi %10+)

AAVE ve LIDO'nun STETH'si ile Ethereum'un birleşiminden sonraki ana ağa kaldıraçlı bahis yapmak:

• LIDO'da ETH stake ederek STETH alın
• STETH'i AAVE'ye yatırın ve ETH borç alın
• Yukarıdaki işlemi tekrarlayın

Teminat riski yüksektir, getiriler döngü sayısına bağlıdır. Tüm borç verme protokolleri işlenebilir, gelecekte otomatik döngüsel borç verme ürünlerinin ortaya çıkması mümkün.

3. Getiri(10%+)

Yearn Finance, Curve'de bir likidite havuzu kurarak LSD APY'sini %5.89'a çıkardı. Kullanıcılar doğrudan stETH'lerini stake edebilir, şu anda havuzun değeri 16.4 milyon dolar. Benzer birçok eski DeFi projesi, birden fazla platformun getirilerini birleştirerek ve sübvansiyonlar yoluyla getirileri artırmaktadır.

4. EigenLayer( kazancı bilinmiyor)

EigenLayer, likid stake ve süper likid stake dahil olmak üzere çeşitli stake yöntemleri sunmaktadır. Süper likid stake, LP'lerin stake etmesine izin verir:

• LSD Stake: Lido veya Rocket Pool'da stake edilmiş varlıklar EigenLayer'a yeniden stake edilir.
• LSD LP staking: Curve'un stETH-ETH LP Token'ını EigenLayer'a yeniden stake etmek gibi

5. Teşvik Edici LSDFi Projesi

Kaldıraç, yapılandırılmış stratejiler, opsiyonlar, tahvil türevleri gibi araçlarla sermaye verimliliğini artırmak veya yüksek APY'yi kullanarak tasarruf çekmek veya diğer amaçları gerçekleştirmek.

Pendle: DeFi gelir protokolü, staking hizmetleri ve likidite havuzları sunar. Kullanıcılar, ETH'yi indirimli fiyatla satın alabilir, fark geliri ( için kilitlenme süresi ) olmalıdır. Ayrıca likidite ekleyerek gelir elde edebilirler.

Ion Protocol: LSD tokenlerini ve teminat varlıklarını allETH ve vaETH olarak tokenize eder. allETH bir ERC-20 tokenidir, 1 ETH = 1 allETH. vaETH, allETH pozisyon kazançlarını takip eder. LSD kazançlarının toplanması için EigenLayer gibi platformların kullanılması planlanmaktadır.

unshETH: Doğal olarak dağıtılan teşviklerle doğrulayıcıların merkeziyetsizliğini artırma. Pazar payı düşük olan LSD'lere daha yüksek ödüller vererek, kullanıcıların küçük paylı platformlarda ETH'yi stake etmelerini teşvik etme. Şu anda yalnızca bazı LSD'ler desteklenmektedir.

LSDx Finance: Hedef, LSD varlık alt pazarında yüksek bariyerli bir DEX olmaktır. GMX'in GLP yapısına benzer bir yapı benimseyerek, ETHx adlı birlikteki likidite havuzunu oluşturmayı ve UM adlı bir stablecoin'i piyasaya sürmeyi planlamaktadır.

Likit Stake Etme Türevleri: LSD Agregatörü, tokenleştirme ve türev tokenlerin ihraç edilmesi yoluyla likidite sorunlarını çözmekte ve varlık kaldıraçlarını maksimize etmektedir. Kullanıcılar ETH veya LSD stake ederek token ödülleri kazanır, ödül tokenleri yönetişim veya likidite DeFi yatırımları için kullanılabilir.

Stader Ethereum: Yakında ETHx yayınlanacak. Kullanıcılar ETH yatırarak ETHx alacak, ETH üç farklı havuza yatırılacak ( bireysel işletim, DVT teknolojisi desteği, işbirliği sağlayıcıları ). ETHx, birçok DeFi protokolü ile işbirliği yapmayı planlıyor.

Hord: ETH'yi stake ederek LSD hETH elde edin. Ödüller stake havuzunda birikir, zamanla hETH'nin değeri artar. Daha yüksek APR'yi çeşitli yollarla elde edin: ETH stake etme, MEV ödülleri, HORD sübvansiyonları.

Parallax Finance: Bireylerin, DAO'ların ve diğer protokollerin L2 üzerinde gelir elde etmelerini sağlamak için likidite altyapısı sunar. Supernova ürünü, staking ödülleri sağlamanın yanı sıra staking varlıklarına kaldıraç ve kredi hizmetleri sunar.

bestLSD: Gerçek Getiri Toplayıcısı, kendi LSD bestETH'sini sübvanse etmek için toplama getirilerini kullanır. Kapsam, GMX, GLP, veCRV, veVELO gibi güçlü gerçek getiri varlıklarını içerir.

0xAcid DAO: LSD varlık getirilerini maksimize eden bir yönetim protokolü. Stratejiler, varlıkların büyük bir kısmını stabil düğümlerde tutmayı, bir kısmını ise Frax, Aura LP Pool gibi yüksek getirili stratejilere yatırmayı içerir. Pendle ile birlikte gelir kaldıraçlama yapmak, borç verme, LP gibi hizmetler sunmak.

EigenLayer: Potansiyel DeFi Lego olasılıkları şunları içerir: LSD staking sonrası LP veya LSD of LSDs elde etmek için ETH/LSD ile LP staking yapmak; Yeniden staking ile kaldıraçlı kazançlar; Otomatik kaldıraçlı yeniden staking stratejileri.

Index Coop: İki adet LSDFi ile ilgili ürün çıkardı: dsETH( çeşitlendirilmiş staking ETH endeksi ) ve icETH( kaldıraçlı likit staking strateji ürünü ).

Gitcoin: Index Coop ile iş birliği yaparak Gitcoin Staked ETH Index(gtcETH)'i piyasaya sürdü, kazançlar kullanıcıların stake ettiği ETH/LSD/USDC'nin çeşitli strateji havuzlarındaki kazançlarından gelir.

Özet:

1. Çoğu teşvik edici LSDFi projesi, LSD üzerindeki etki alanını ele geçiriyor ve gelecekteki işbirliği projelerinin sayısını ve DeFi Lego inşasını etkiliyor.

2. Strateji istikrarı, LSDFi projesinin çelişki noktasıdır; yüksek getiriler sürdürülebilirliği etkileyebilir, ancak kısa vadede bu normal hale gelebilir.

3. Daha İyi Strateji: Top 3 dışındaki likit staking sağlayıcılarına, örneğin frxETH, stake ederek %10 getiri elde etmek için gelir sübvansiyonlarından yararlanmak ve ardından unshETH, LSDx gibi yüksek APY projelerini madencilik yapmak için aramak.

4. LSDFi'nin doğrulayıcılar üzerindeki etkisi henüz küçük, LP + token sübvansiyonu yaygın, ancak ileride doğrulamanın merkezsizlik derecesi artırılabilir.

5. LSDFi projeleri arasında işbirliği alanı bulunmaktadır, gelecekte %4'ten %500+ arasında değişen çeşitli gelir katmanları ürünleri oluşturulabilir.

6. LSD Savaşı başladı veya Ethereum staking oranı %25+ seviyesine stabil hale gelene kadar devam edecek. Ethereum staking, çoğu kişi için maliyet etkin değil, hatta LSDFi teşvikleri olsa bile.