DePIN yatırım mantığı analizi: Alpha fırsatları hala mevcut
Grayscale, yılın başında bir DePIN araştırma raporu yayınladı ve önde gelen DePIN projelerini ve piyasa değerlerini listeledi. 2022'den bu yana, DePIN ve AI, kripto para yatırımları için iki yeni yön olarak görülüyor. Ancak, DePIN alanında henüz bir simgesel proje ortaya çıkmamış gibi görünüyor. (Helium önde gelen bir proje olarak görülse de, onun ortaya çıkışı DePIN kavramından bile önceydi; tablodaki Bittensor, Render ve Akash daha çok AI alanına ait olarak sınıflandırılıyor.)
Bu, DePIN'in pazarın tavanını açacak yeterince güçlü bir öncü projeden yoksun olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, DePIN pazarında önümüzdeki 1-3 yıl içinde bazı Alpha fırsatlarının hala mevcut olabileceği söylenebilir.
Bu yazı, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan incelemeyi amaçlamaktadır. DePIN'in neden dikkat çekici bir yatırım alanı olduğu ve basit bir analiz çerçevesi sunulacaktır. DePIN, birçok alt alanı kapsayan bir kavram olduğu için, bu yazıda daha soyut bir açıdan kavram açıklanacak ve aynı zamanda bazı somut örnekler verilecektir.
DePIN Yatırımına Neden Dikkat Edilmeli
DePIN sadece popüler bir terim değil
Öncelikle, fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmenin sıradan bir fikir olmadığını, sadece basit bir "anlatı stratejisi" olmadığını netleştirmek gerekir; bu, uygulanabilir bir şeydir. DePIN'de merkeziyetsizliğin bazı durumları "gerçekleştirilebileceği" veya "optimize edilebileceği" durumlar vardır.
Aşağıda iki basit örnek bulunmaktadır:
DePIN'in ana alanlarından biri olan telekomünikasyon sektöründe, Amerikan pazarını örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörleri genellikle spektrum lisansı ihalesine ve baz istasyonu dağıtımına on milyonlarca dolar yatırım yapmak zorundadır. Ardından, her biri 1-3 kilometre kapsama alanına sahip makro baz istasyonu için 20-50 bin dolar dağıtım maliyeti ödemektedir. Bu merkezileşmiş altyapı modeli, iletişim hizmetlerinin yüksek fiyatlarla sonuçlanmasına yol açmaktadır.
Bir mobil ağ, topluluk bazlı bir yöntemle, bu erken maliyeti her bir kullanıcıya paylaştırarak, bireylerin sadece 249 dolar veya 499 dolar karşılığında bir hotspot cihazı satın alarak ağa erişim sağlamasını ve "mikro işletmeci" olmasını mümkün kılıyor. Token teşvikleri ile topluluğun kendiliğinden ağ kurmasını sağlıyor, bu sayede toplam yatırımı azaltıyor. Bir iletişim şirketinin bir makro baz istasyonu kurma maliyeti yaklaşık 200.000 dolar iken, yaklaşık 100 hotspot cihazı (toplam maliyet yaklaşık 50.000 dolar) kurarak benzer bir kapsama alanı elde edilebiliyor, böylece maliyet yaklaşık %75 oranında düşüyor.
Ayrıca, AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verileri almak için sosyal medya platformlarına yılda 300 milyon dolara kadar API ücreti ödemek zorundadır ve verileri çekmek için konut proxy'leri ve veri merkezi proxy'lerinden yararlanmaktadır. Dahası, giderek artan telif hakkı ve teknik kısıtlamalarla karşı karşıya kalmakta, veri kaynaklarının uyumluluğu ve çeşitliliğini sağlamak zorlaşmaktadır.
Bir proje, dağıtık Web Scraping ile bu çıkmazı aşarak, kullanıcıların tarayıcı uzantısını indirerek boşta kalan bant genişliğini paylaşmalarına olanak tanıdı, bu sayede kamuya açık web sayfası verilerini topladı ve buradan token ödülleri elde etti. Bu model, AI şirketlerinin veri edinim maliyetlerini büyük ölçüde düşürdü ve aynı zamanda verilerin çeşitliliği ve coğrafi dağılımını sağladı. Yapılan istatistiklere göre, şu anda 190 ülkeden 109,755,404 IP adresi ağda yer almakta ve günlük ortalama 1,000 TB internet verisi katkısında bulunmaktadır.
Özetle, DePIN yatırımının temel noktası şudur: merkeziyetsiz fiziksel altyapılar, geleneksel fiziksel altyapılardan daha iyi olma ve hatta geleneksel yöntemlerle yapılamayan şeyleri başarma fırsatına sahiptir.
altyapı ile tüketicilerin kesişim noktası olarak
Kripto para yatırımı için iki ana hat olarak, altyapı ve tüketici projeleri kendi başlarına bazı sorunlarla karşı karşıya kalıyor.
Altyapı projelerinin genel olarak iki özelliği vardır: Birincisi, teknik özellikler oldukça güçlüdür; örneğin ZK, FHE, MPC gibi teknolojilerin yüksek bir giriş eşiği vardır ve piyasa algısında belirli bir kopukluk söz konusudur. İkincisi, tanıdık olduğumuz Layer1/2, çapraz zincir köprüler, stake gibi projelerin son kullanıcıya doğrudan ulaşabilmesi dışında, çoğu altyapı aslında işletmelere yöneliktir. Örneğin geliştirici araçları, veri kullanılabilirlik katmanları, oracle'lar, yardımcı işlemciler vb. gibi kullanıcıdan nispeten uzaktır.
Bu iki nokta, altyapı projelerinin kullanıcı farkındalığını artırmasını zorlaştırmakta ve yayılma yeteneğinin zayıf olmasına neden olmaktadır. Kaliteli altyapının belirli bir ürün-pazar uyumu ve geliri olmasına rağmen, kendi kendine yeterli olarak döngüleri aşabilse de, dikkat kıtlığı olan piyasa koşullarında, farkındalık eksikliği sonrasında token listelemeyi zorlaştırmaktadır.
Tersine baktığımızda, tüketici projelerinin doğrudan son kullanıcıya hitap etmesi, farkındalık kazanma konusunda doğal bir avantaja sahip olduğunu görüyoruz. Ancak yeni kavramlar, pazar tarafından kolayca çürütülebilir ve hatta ilgi alanı değiştikten sonra birdenbire düşüş yaşayabilir. Bu tür projeler genellikle anlatı odaklı bir süreçten kısa vadeli bir patlamaya, ardından çürütme ve gerileme döngüsüne girmekte ve yaşam döngüleri kısadır. Örnekler arasında bazı sosyal medya ile ilgili projeler vb. bulunmaktadır.
Büyüme, farkındalık ve listeleme, bu döngüde çok tartışılan konulardır. Genel olarak, DePIN, yukarıda belirtilen iki noktanın zorluklarını daha iyi çözebilir ve bir denge noktası bulabilir.
DePIN, fiziksel dünyanın gerçek ihtiyaçları üzerine kurulmuştur, örneğin enerji, kablosuz ağlar vb. Kaliteli DePIN projeleri sağlam bir ürün-pazar uyumu ve gelire sahiptir, kolayca çürütülemez ve piyasa tarafından anlaşılması kolaydır. Örneğin, bir projenin her ay 30 dolarlık sınırsız veri paketi, geleneksel operatörlerin sunduğu seçeneklerden açıkça daha ucuzdur.
DePIN'in de kullanıcı tarafında bir kullanım ihtiyacı vardır ve bu, farkındalığı artırabilir. Örneğin, kullanıcılar belirli bir projenin tarayıcı eklentisini indirerek kendi boş geniş bantlarını katkıda bulunabilirler. Bu proje şu anda 2,5 milyon son kullanıcıya ulaşmış durumda ve birçokları kripto para kullanıcıları değil. eSIM, WiFi, araç içi veri gibi diğer alanlar da benzer şekilde, kullanıcıya çok yakındır.
DePIN Yatırım Çerçevesi
yön
Sadece sezgiden hareketle, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar, araç içi veriler ve hava durumu verileri ise küçük bir pazardır. Talep tarafında, bu durumun zorunlu ihtiyaç (5G) veya güçlü bir talep olup olmadığına bakılmalıdır. Ayrıca, 5G'nin geleneksel pazardaki payı oldukça büyük olduğundan, DePIN bunun içinden küçük bir kısmını yakalayabilse bile, kripto para biriminin hacmi açısından pazar kapasitesi oldukça dikkate değerdir.
ürün
Bir araştırma raporuna göre, DePIN modeli özellikle yüksek sermaye gereksinimi, yüksek giriş engeli, belirgin tekelleşme yapısı ve yetersiz kaynak kullanımı olan sektörler için uygundur. Ürün pazar uyumu sorusunu yanıtlamak esasen iki noktayı incelemektedir.
Tedarik tarafında, DePIN, daha önce yapılamayan şeyleri yapabiliyor mu, yoksa mevcut çözümlerden belirgin bir avantaja mı sahip (maliyet, verimlilik vb.)? Örneğin, bir harita toplama projesinin bulunduğu harita toplama pisti, geleneksel harita toplamada en az üç büyük sorun vardır:
Geleneksel olarak uzman filo ve manuel etiketlemeye bağımlıdır, maliyetler yüksektir ve ölçeklenebilirlik düşüktür.
Bir harita hizmetinin güncellenme döngüsü uzundur, uzak bölgelerde kapsama oranı düşüktür.
Merkezileşmiş harita hizmet sağlayıcıları verilerin fiyatlandırma hakkını tekelleştiriyor
Proje, araç kamerası satışları aracılığıyla kullanıcıların veri toplamasına olanak tanır ve veri toplama işlemini, kullanıcıların günlük sürüşleri sırasında yaptıkları bir aktivite haline getirir. Token teşvikleri ile kullanıcıları yönlendirerek kaynakları öncelikle yüksek talep alanlarına yönlendirmektedir.
Talep tarafında, DePIN'in sunduğu ürünlerin gerçek bir pazar talebine sahip olması gerekir, tercihen güçlü bir ödeme isteği olmalıdır. Benzer bir örnek olarak, bu proje harita verilerini otonom sürüş, lojistik, sigorta gibi şirketlere ve belediyelere satabilir, böylece kritik talep doğrulanmış olur.
Donanım hakkında, bir yatırım kuruluşunun 2023 yılına ait makalesinde donanımdan söz ediliyor. Yazar burada birkaç ek görüş sunmak istiyor.
Donanımın zaman çizelgesi "üretim---satış---dağıtım---bakım" olarak özetlenebilir.
#Üretim
Proje ekibi kendi donanımını tasarlayıp mı üretecek, yoksa mevcut donanımı mı kullanacak? Örneğin, bir proje hem kendi türünde iki farklı hotspot sunuyor hem de mevcut WiFi ağlarının entegrasyonunu destekliyor. Veya hesaplama ve depolama türündeki DePIN projeleri, mevcut ekran kartı ve sabit diskleri doğrudan kullanabiliyor.
#Satış
Satıştaki açık fiyatlandırma, kullanıcıların potansiyel kazançlara göre geri dönüş süresini hesaplayacakları anlamına gelir. Bir projenin ev tipi mobil hotspot fiyatı 249 Amerikan doları, diğer bir projenin araç içi veri toplayıcısının fiyatı ise 1,331 Amerikan dolarıdır.
#Dağıtım
Nasıl dağıtılır? Dağıtım, birçok belirsizlik faktörünü içerir: lojistik süreleri, taşıma maliyetleri ve ön satışın başlangıcından itibaren teslimat süreleri vb. Küresel ölçekli projeleri hedefleyenler için, uygunsuz dağıtım tasarımı ve yöntemleri projenin ilerlemesini büyük ölçüde yavaşlatabilir.
#bakım
Donanım bakımında kullanıcıların ne yapması gerekiyor? Bazı cihazların aşınma veya yıpranma durumu olabilir. En basit bakım örneği, kullanıcıların yalnızca bir tarayıcı uzantısını indirmesi gereken bir projedir, başka bir işlem gerektirmez; ya da belirli bir projenin hotspot'u, sadece basit bir kurulum ile sürekli çalışabilir. Eğer güneş enerjisi üretimi gibi durumlar söz konusuysa, bu daha karmaşık olabilir.
Yukarıdaki noktaları bir araya getirdiğimizde, en basit model mevcut ağ bant genişliğini doğrudan kullanmaktır, üretim ve dağıtım gerektirmez, kullanıcıların herhangi bir engel olmadan başlamasını sağlar ve satış yapmayı gerektirmez, bu da projenin erken aşamalarında ağı hızlı bir şekilde genişletmeye yardımcı olur.
Elbette, her yönün projeleri donanım açısından farklı ihtiyaçlara sahiptir. Ancak donanım, başlangıçta benimseme ile ilgili sürtünmeyi etkiler. Projenin erken dönemlerinde sürtünme ne kadar az olursa o kadar iyidir; proje olgunlaştıkça, bazı sürtünmeler, kullanıcıların kalmasını ve belirli bir ölçüde bağlanmalarını sağlayabilir. Yeni kurulan takımların, donanım konusunda yol seçimlerini ve kaynak yatırımlarını kontrol etmeleri, kademeli olarak ilerlemeleri ve bir anda her şeyi başarmaya çalışmamaları gerekir.
Hayal edin, eğer "üretim---satış---dağıtım---bakım" kolay değilse, o zaman kullanıcılar neden katılsın ki, eğer güçlü ve kesin bir teşvik yoksa?
token ekonomisi
Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerinin en zorlu yönlerinden biridir. Diğer alanlardaki projelerden farklı olarak, DePIN'in erken aşamada ağın çeşitli katılımcılarını teşvik etmesi gerekmektedir, bu nedenle proje çok erken bir aşamada tokenlerin piyasaya sürülmesi gerekmektedir. Bu konu, yeni bir makale açmak ve bazı vaka çalışmaları yapmak için uygundur, bu yazıda daha fazla detay verilmeyecektir.
ekip
Ekip dağılımında, kurucuların en az aşağıdaki geçmişe sahip birer kişi olması gerekmektedir: birincisi, bu alandaki geleneksel bir şirkette çalışmış ve teknik ile ürün gibi gerçek uygulama konularında zengin deneyime sahip biri, ikincisi ise kripto kökenli, token ekonomisi ve topluluk inşası konularında bilgi sahibi olan, kripto kullanıcıları ile kripto olmayan kullanıcıların tercihleri ve zihin modelleri arasındaki farklılıkları ayırt edebilen biri.
diğer
Regülasyon sorunları, örneğin bazı bölgelerde yol görüntüleri ve verilerinin toplanması açıkça çok hassas bir konudur.
Özet
Kripto paralar bu döngüde gerçekten bir "dışa açılma" uygulaması göstermedi, dışarıdaki kullanıcıların benimsemesi için henüz çok uzak olduğumuz görünüyor. Bazı kripto uygulamalarının sunduğu kısa vadeli teşvikler, kullanıcıların onları kullanma nedeniyken, bu sürdürülebilir değil. Ancak, DePIN'in alt katmandan türeyen ekonomik faydaları, kullanıcı tarafında geleneksel altyapıyı ikame edebilir ve böylece uygulamanın sürdürülebilirliğini sağlarken, geniş çapta benimsenmesini mümkün kılabilir.
DePIN'in gerçeklikle birleşim özelliği gelişim döngüsünü uzatmasına rağmen, belirli bir mobil ağın gelişiminde bazı umut verici işaretler gördük: Bu proje, belirli bir iletişim şirketi ile işbirliği yaparak, kullanıcı cihazlarının bu şirketin ulusal 5G ağına kesintisiz geçiş yapabilmesini sağlıyor. Örneğin, kullanıcılar topluluk hotspot alanından çıktıklarında otomatik olarak bu şirketin baz istasyonuna bağlanarak sinyal kesintisini önlüyor. Bu yılın başlarında, bu proje, dünya çapında bir telekom devleri ile işbirliği yaparak belirli bir ülkede 5G hotspotları kurdu ve Güney Amerika'da genişlemeye başladı. Bu telekom şirketinin yerel yan kuruluşunun yaklaşık 2.3 milyon kullanıcısı bulunuyor ve bu işbirliği ile bu kullanıcılar doğrudan projenin 5G ağına bağlanıyor.
Yukarıda tartışılanların yanı sıra, DePIN'in iki benzersiz avantajı olduğunu düşünüyoruz:
Geleneksel tekelci büyük işletmelere kıyasla, DePIN daha esnek bir dağıtım yöntemi ve aracı kullanmakta ve token modeli sayesinde ekosistem içinde teşvikleri hizalayabilmektedir. Örneğin, geleneksel telekomünikasyon sektörü genellikle birkaç büyük oyuncu tarafından domine edilmekte ve yenilikçi bir motivasyondan yoksundur.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
DePIN yatırımında yeni fırsatlar: Pazar potansiyeli ve yatırım çerçevesinin analizi
DePIN yatırım mantığı analizi: Alpha fırsatları hala mevcut
Grayscale, yılın başında bir DePIN araştırma raporu yayınladı ve önde gelen DePIN projelerini ve piyasa değerlerini listeledi. 2022'den bu yana, DePIN ve AI, kripto para yatırımları için iki yeni yön olarak görülüyor. Ancak, DePIN alanında henüz bir simgesel proje ortaya çıkmamış gibi görünüyor. (Helium önde gelen bir proje olarak görülse de, onun ortaya çıkışı DePIN kavramından bile önceydi; tablodaki Bittensor, Render ve Akash daha çok AI alanına ait olarak sınıflandırılıyor.)
Bu, DePIN'in pazarın tavanını açacak yeterince güçlü bir öncü projeden yoksun olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, DePIN pazarında önümüzdeki 1-3 yıl içinde bazı Alpha fırsatlarının hala mevcut olabileceği söylenebilir.
Bu yazı, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan incelemeyi amaçlamaktadır. DePIN'in neden dikkat çekici bir yatırım alanı olduğu ve basit bir analiz çerçevesi sunulacaktır. DePIN, birçok alt alanı kapsayan bir kavram olduğu için, bu yazıda daha soyut bir açıdan kavram açıklanacak ve aynı zamanda bazı somut örnekler verilecektir.
DePIN Yatırımına Neden Dikkat Edilmeli
DePIN sadece popüler bir terim değil
Öncelikle, fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmenin sıradan bir fikir olmadığını, sadece basit bir "anlatı stratejisi" olmadığını netleştirmek gerekir; bu, uygulanabilir bir şeydir. DePIN'de merkeziyetsizliğin bazı durumları "gerçekleştirilebileceği" veya "optimize edilebileceği" durumlar vardır.
Aşağıda iki basit örnek bulunmaktadır:
DePIN'in ana alanlarından biri olan telekomünikasyon sektöründe, Amerikan pazarını örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörleri genellikle spektrum lisansı ihalesine ve baz istasyonu dağıtımına on milyonlarca dolar yatırım yapmak zorundadır. Ardından, her biri 1-3 kilometre kapsama alanına sahip makro baz istasyonu için 20-50 bin dolar dağıtım maliyeti ödemektedir. Bu merkezileşmiş altyapı modeli, iletişim hizmetlerinin yüksek fiyatlarla sonuçlanmasına yol açmaktadır.
Bir mobil ağ, topluluk bazlı bir yöntemle, bu erken maliyeti her bir kullanıcıya paylaştırarak, bireylerin sadece 249 dolar veya 499 dolar karşılığında bir hotspot cihazı satın alarak ağa erişim sağlamasını ve "mikro işletmeci" olmasını mümkün kılıyor. Token teşvikleri ile topluluğun kendiliğinden ağ kurmasını sağlıyor, bu sayede toplam yatırımı azaltıyor. Bir iletişim şirketinin bir makro baz istasyonu kurma maliyeti yaklaşık 200.000 dolar iken, yaklaşık 100 hotspot cihazı (toplam maliyet yaklaşık 50.000 dolar) kurarak benzer bir kapsama alanı elde edilebiliyor, böylece maliyet yaklaşık %75 oranında düşüyor.
Ayrıca, AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verileri almak için sosyal medya platformlarına yılda 300 milyon dolara kadar API ücreti ödemek zorundadır ve verileri çekmek için konut proxy'leri ve veri merkezi proxy'lerinden yararlanmaktadır. Dahası, giderek artan telif hakkı ve teknik kısıtlamalarla karşı karşıya kalmakta, veri kaynaklarının uyumluluğu ve çeşitliliğini sağlamak zorlaşmaktadır.
Bir proje, dağıtık Web Scraping ile bu çıkmazı aşarak, kullanıcıların tarayıcı uzantısını indirerek boşta kalan bant genişliğini paylaşmalarına olanak tanıdı, bu sayede kamuya açık web sayfası verilerini topladı ve buradan token ödülleri elde etti. Bu model, AI şirketlerinin veri edinim maliyetlerini büyük ölçüde düşürdü ve aynı zamanda verilerin çeşitliliği ve coğrafi dağılımını sağladı. Yapılan istatistiklere göre, şu anda 190 ülkeden 109,755,404 IP adresi ağda yer almakta ve günlük ortalama 1,000 TB internet verisi katkısında bulunmaktadır.
Özetle, DePIN yatırımının temel noktası şudur: merkeziyetsiz fiziksel altyapılar, geleneksel fiziksel altyapılardan daha iyi olma ve hatta geleneksel yöntemlerle yapılamayan şeyleri başarma fırsatına sahiptir.
altyapı ile tüketicilerin kesişim noktası olarak
Kripto para yatırımı için iki ana hat olarak, altyapı ve tüketici projeleri kendi başlarına bazı sorunlarla karşı karşıya kalıyor.
Altyapı projelerinin genel olarak iki özelliği vardır: Birincisi, teknik özellikler oldukça güçlüdür; örneğin ZK, FHE, MPC gibi teknolojilerin yüksek bir giriş eşiği vardır ve piyasa algısında belirli bir kopukluk söz konusudur. İkincisi, tanıdık olduğumuz Layer1/2, çapraz zincir köprüler, stake gibi projelerin son kullanıcıya doğrudan ulaşabilmesi dışında, çoğu altyapı aslında işletmelere yöneliktir. Örneğin geliştirici araçları, veri kullanılabilirlik katmanları, oracle'lar, yardımcı işlemciler vb. gibi kullanıcıdan nispeten uzaktır.
Bu iki nokta, altyapı projelerinin kullanıcı farkındalığını artırmasını zorlaştırmakta ve yayılma yeteneğinin zayıf olmasına neden olmaktadır. Kaliteli altyapının belirli bir ürün-pazar uyumu ve geliri olmasına rağmen, kendi kendine yeterli olarak döngüleri aşabilse de, dikkat kıtlığı olan piyasa koşullarında, farkındalık eksikliği sonrasında token listelemeyi zorlaştırmaktadır.
Tersine baktığımızda, tüketici projelerinin doğrudan son kullanıcıya hitap etmesi, farkındalık kazanma konusunda doğal bir avantaja sahip olduğunu görüyoruz. Ancak yeni kavramlar, pazar tarafından kolayca çürütülebilir ve hatta ilgi alanı değiştikten sonra birdenbire düşüş yaşayabilir. Bu tür projeler genellikle anlatı odaklı bir süreçten kısa vadeli bir patlamaya, ardından çürütme ve gerileme döngüsüne girmekte ve yaşam döngüleri kısadır. Örnekler arasında bazı sosyal medya ile ilgili projeler vb. bulunmaktadır.
Büyüme, farkındalık ve listeleme, bu döngüde çok tartışılan konulardır. Genel olarak, DePIN, yukarıda belirtilen iki noktanın zorluklarını daha iyi çözebilir ve bir denge noktası bulabilir.
DePIN, fiziksel dünyanın gerçek ihtiyaçları üzerine kurulmuştur, örneğin enerji, kablosuz ağlar vb. Kaliteli DePIN projeleri sağlam bir ürün-pazar uyumu ve gelire sahiptir, kolayca çürütülemez ve piyasa tarafından anlaşılması kolaydır. Örneğin, bir projenin her ay 30 dolarlık sınırsız veri paketi, geleneksel operatörlerin sunduğu seçeneklerden açıkça daha ucuzdur.
DePIN'in de kullanıcı tarafında bir kullanım ihtiyacı vardır ve bu, farkındalığı artırabilir. Örneğin, kullanıcılar belirli bir projenin tarayıcı eklentisini indirerek kendi boş geniş bantlarını katkıda bulunabilirler. Bu proje şu anda 2,5 milyon son kullanıcıya ulaşmış durumda ve birçokları kripto para kullanıcıları değil. eSIM, WiFi, araç içi veri gibi diğer alanlar da benzer şekilde, kullanıcıya çok yakındır.
DePIN Yatırım Çerçevesi
yön
Sadece sezgiden hareketle, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar, araç içi veriler ve hava durumu verileri ise küçük bir pazardır. Talep tarafında, bu durumun zorunlu ihtiyaç (5G) veya güçlü bir talep olup olmadığına bakılmalıdır. Ayrıca, 5G'nin geleneksel pazardaki payı oldukça büyük olduğundan, DePIN bunun içinden küçük bir kısmını yakalayabilse bile, kripto para biriminin hacmi açısından pazar kapasitesi oldukça dikkate değerdir.
ürün
Bir araştırma raporuna göre, DePIN modeli özellikle yüksek sermaye gereksinimi, yüksek giriş engeli, belirgin tekelleşme yapısı ve yetersiz kaynak kullanımı olan sektörler için uygundur. Ürün pazar uyumu sorusunu yanıtlamak esasen iki noktayı incelemektedir.
Tedarik tarafında, DePIN, daha önce yapılamayan şeyleri yapabiliyor mu, yoksa mevcut çözümlerden belirgin bir avantaja mı sahip (maliyet, verimlilik vb.)? Örneğin, bir harita toplama projesinin bulunduğu harita toplama pisti, geleneksel harita toplamada en az üç büyük sorun vardır:
Proje, araç kamerası satışları aracılığıyla kullanıcıların veri toplamasına olanak tanır ve veri toplama işlemini, kullanıcıların günlük sürüşleri sırasında yaptıkları bir aktivite haline getirir. Token teşvikleri ile kullanıcıları yönlendirerek kaynakları öncelikle yüksek talep alanlarına yönlendirmektedir.
Talep tarafında, DePIN'in sunduğu ürünlerin gerçek bir pazar talebine sahip olması gerekir, tercihen güçlü bir ödeme isteği olmalıdır. Benzer bir örnek olarak, bu proje harita verilerini otonom sürüş, lojistik, sigorta gibi şirketlere ve belediyelere satabilir, böylece kritik talep doğrulanmış olur.
Donanım hakkında, bir yatırım kuruluşunun 2023 yılına ait makalesinde donanımdan söz ediliyor. Yazar burada birkaç ek görüş sunmak istiyor.
Donanımın zaman çizelgesi "üretim---satış---dağıtım---bakım" olarak özetlenebilir.
#Üretim
Proje ekibi kendi donanımını tasarlayıp mı üretecek, yoksa mevcut donanımı mı kullanacak? Örneğin, bir proje hem kendi türünde iki farklı hotspot sunuyor hem de mevcut WiFi ağlarının entegrasyonunu destekliyor. Veya hesaplama ve depolama türündeki DePIN projeleri, mevcut ekran kartı ve sabit diskleri doğrudan kullanabiliyor.
#Satış
Satıştaki açık fiyatlandırma, kullanıcıların potansiyel kazançlara göre geri dönüş süresini hesaplayacakları anlamına gelir. Bir projenin ev tipi mobil hotspot fiyatı 249 Amerikan doları, diğer bir projenin araç içi veri toplayıcısının fiyatı ise 1,331 Amerikan dolarıdır.
#Dağıtım
Nasıl dağıtılır? Dağıtım, birçok belirsizlik faktörünü içerir: lojistik süreleri, taşıma maliyetleri ve ön satışın başlangıcından itibaren teslimat süreleri vb. Küresel ölçekli projeleri hedefleyenler için, uygunsuz dağıtım tasarımı ve yöntemleri projenin ilerlemesini büyük ölçüde yavaşlatabilir.
#bakım
Donanım bakımında kullanıcıların ne yapması gerekiyor? Bazı cihazların aşınma veya yıpranma durumu olabilir. En basit bakım örneği, kullanıcıların yalnızca bir tarayıcı uzantısını indirmesi gereken bir projedir, başka bir işlem gerektirmez; ya da belirli bir projenin hotspot'u, sadece basit bir kurulum ile sürekli çalışabilir. Eğer güneş enerjisi üretimi gibi durumlar söz konusuysa, bu daha karmaşık olabilir.
Yukarıdaki noktaları bir araya getirdiğimizde, en basit model mevcut ağ bant genişliğini doğrudan kullanmaktır, üretim ve dağıtım gerektirmez, kullanıcıların herhangi bir engel olmadan başlamasını sağlar ve satış yapmayı gerektirmez, bu da projenin erken aşamalarında ağı hızlı bir şekilde genişletmeye yardımcı olur.
Elbette, her yönün projeleri donanım açısından farklı ihtiyaçlara sahiptir. Ancak donanım, başlangıçta benimseme ile ilgili sürtünmeyi etkiler. Projenin erken dönemlerinde sürtünme ne kadar az olursa o kadar iyidir; proje olgunlaştıkça, bazı sürtünmeler, kullanıcıların kalmasını ve belirli bir ölçüde bağlanmalarını sağlayabilir. Yeni kurulan takımların, donanım konusunda yol seçimlerini ve kaynak yatırımlarını kontrol etmeleri, kademeli olarak ilerlemeleri ve bir anda her şeyi başarmaya çalışmamaları gerekir.
Hayal edin, eğer "üretim---satış---dağıtım---bakım" kolay değilse, o zaman kullanıcılar neden katılsın ki, eğer güçlü ve kesin bir teşvik yoksa?
token ekonomisi
Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerinin en zorlu yönlerinden biridir. Diğer alanlardaki projelerden farklı olarak, DePIN'in erken aşamada ağın çeşitli katılımcılarını teşvik etmesi gerekmektedir, bu nedenle proje çok erken bir aşamada tokenlerin piyasaya sürülmesi gerekmektedir. Bu konu, yeni bir makale açmak ve bazı vaka çalışmaları yapmak için uygundur, bu yazıda daha fazla detay verilmeyecektir.
ekip
Ekip dağılımında, kurucuların en az aşağıdaki geçmişe sahip birer kişi olması gerekmektedir: birincisi, bu alandaki geleneksel bir şirkette çalışmış ve teknik ile ürün gibi gerçek uygulama konularında zengin deneyime sahip biri, ikincisi ise kripto kökenli, token ekonomisi ve topluluk inşası konularında bilgi sahibi olan, kripto kullanıcıları ile kripto olmayan kullanıcıların tercihleri ve zihin modelleri arasındaki farklılıkları ayırt edebilen biri.
diğer
Regülasyon sorunları, örneğin bazı bölgelerde yol görüntüleri ve verilerinin toplanması açıkça çok hassas bir konudur.
Özet
Kripto paralar bu döngüde gerçekten bir "dışa açılma" uygulaması göstermedi, dışarıdaki kullanıcıların benimsemesi için henüz çok uzak olduğumuz görünüyor. Bazı kripto uygulamalarının sunduğu kısa vadeli teşvikler, kullanıcıların onları kullanma nedeniyken, bu sürdürülebilir değil. Ancak, DePIN'in alt katmandan türeyen ekonomik faydaları, kullanıcı tarafında geleneksel altyapıyı ikame edebilir ve böylece uygulamanın sürdürülebilirliğini sağlarken, geniş çapta benimsenmesini mümkün kılabilir.
DePIN'in gerçeklikle birleşim özelliği gelişim döngüsünü uzatmasına rağmen, belirli bir mobil ağın gelişiminde bazı umut verici işaretler gördük: Bu proje, belirli bir iletişim şirketi ile işbirliği yaparak, kullanıcı cihazlarının bu şirketin ulusal 5G ağına kesintisiz geçiş yapabilmesini sağlıyor. Örneğin, kullanıcılar topluluk hotspot alanından çıktıklarında otomatik olarak bu şirketin baz istasyonuna bağlanarak sinyal kesintisini önlüyor. Bu yılın başlarında, bu proje, dünya çapında bir telekom devleri ile işbirliği yaparak belirli bir ülkede 5G hotspotları kurdu ve Güney Amerika'da genişlemeye başladı. Bu telekom şirketinin yerel yan kuruluşunun yaklaşık 2.3 milyon kullanıcısı bulunuyor ve bu işbirliği ile bu kullanıcılar doğrudan projenin 5G ağına bağlanıyor.
Yukarıda tartışılanların yanı sıra, DePIN'in iki benzersiz avantajı olduğunu düşünüyoruz: