Makro Pazar Haftalık Raporu: Dönüm Noktası Sinyalleri ve Strateji Ayarlamaları

1. Bu Haftanın Pazar İncelemesi

1. Hisse senedi piyasası ayarlamaları, savunma duygusu yükseliyor.

Bu hafta ABD borsa ana endeksleri genel olarak geri çekildi, Dow Jones Sanayi Ortalaması, Nasdaq Endeksi ve Russell 2000 Endeksi farklı oranlarda düşüş gösterdi. Kamu hizmetleri sektörü tersine yükseldi, bu da fonların savunma varlıklarına kaydığını gösteriyor. VIX endeksi 20'nin üzerinde kalmaya devam ediyor, bu da piyasanın hala temkinli bir ayarlama aşamasında olduğunu gösteriyor.

2. Ürün pazarında belirgin bir farklılaşma var

Altın, 3000 dolar/ons seviyesini aşarak tarihî bir zirveye ulaştı ve bu, riskten korunma talebinin arttığını gösteriyor. Bakır fiyatları %3,9 oranında yükseldi ve bu, imalat sanayi talebinin hâlâ destekleyici olduğunu yansıtıyor. Ham petrol fiyatları nispeten istikrarlı ancak vadeli işlem net pozisyonları azalmış durumda, bu da piyasanın küresel talep artışı konusunda endişeleri olduğunu gösteriyor.

3. Kripto para piyasası senkronize ayarlama

Bitcoin'in kısa vadeli satış baskısı hafifledi, ancak uzun vadede likidite ortamından destek almaya devam ediyor. Altcoin'ler zayıf performans sergiliyor, bu da piyasa risk iştahının azaldığını yansıtıyor. Stabilcoin'lere olan fon akışı yavaşladı, yeni fon girişinin temposu da yavaşlıyor.

4. Küresel tedarik zinciri hızla yeniden düzenleniyor

Baltık Kuru Yük Endeksi (BDI) yükseldi, Asya ve Avrupa'daki imalat faaliyetlerinin hızlandığını gösteriyor. ABD Taşımacılık Endeksi düştü, iç talebin zayıf olduğunu yansıtıyor. Bu ayrışma, küresel tedarik zincirinin bölgesel bir yeniden yapılandırma sürecinden geçtiğini ve ABD ekonomisinin baskı altında olduğunu gösteriyor.

5. Enflasyon verileri farklılık gösteriyor

CPI ve PPI verileri beklentilerin altında kaldı, piyasalarda faiz indirimi beklentilerini güçlendirdi. Ancak, tüketici enflasyon beklentileri yükseliyor ve belirgin bir partizan ayrışma var. Gerçek veriler ile beklentiler arasındaki farklılık piyasanın belirsizliğini artırdı.

6. Likidite marjının genişlemesi, kredi riski artışı

Amerika Hazine Bakanlığı genel hesabı ( TGA ) akışı, Fed'in iskonto penceresi kullanımı azaldı, kısa vadeli likidite istikrara kavuştu. Ancak kredi spreadleri genişliyor, kredi temerrüt takasları ( CDS ) artıyor ve bu, piyasanın şirket ve devlet borcu riskine dair endişelerinin arttığını yansıtıyor.

İki, Gelecek Hafta Pazar Beklentileri

1. FOMC toplantısını, perakende verilerini ve küresel merkez bankası dinamiklerini takip edin.

Merkez Bankası'nın nokta grafiğindeki faiz indirim yönlendirmelerine odaklanmak önemlidir, piyasa 2-3 kez faiz indirimi bekliyor. (QT)'nin duraklatılıp duraklatılmayacağı, piyasa risk iştahını etkileyebilecek bir odak noktası haline gelecektir.

2. Yatırım Stratejisi Önerileri

• Hisse senedi piyasası: yüksek beta varlık tahsisatını azaltmak, savunma sektörüne daha fazla yatırım yapmak, kaliteli varlıkların yanlış değerlendirilme fırsatlarına dikkat etmek.
• Kripto para: Bitcoin'i uzun vadeli tutun, altcoin maruziyetini azaltın, stabilcoin likidite değişimlerini yakından takip edin.
• Kredi piyasası: yüksek kaldıraçlı şirket tahvillerini azaltmak, yüksek dereceli tahvillere yapılan yatırımları artırmak, ABD tahvili açığı riskine dikkat etmek.
• Dikkat sinyali: Kredi piyasasının toparlanması veya Fed'in daha net bir gevşeme sinyali vermesi önemli bir dönüm noktası olacak.

Mevcut piyasa çoklu beklenti oyun aşamasındadır, yatırımcıların dikkatli olmaları ve sürekli belirsizlikle başa çıkmak için stratejilerini esnek bir şekilde ayarlamaları gerekmektedir.