Bitcoin fiyatındaki dalgalanmaların arkasındaki çoklu faktör analizi

Son günlerde, Bitcoin fiyatı sert dalgalanmalar yaşadı ve 24200 ila 24300 dolar direnç aralığını aşmayı birçok kez denedi ama başaramadı. Bu kısa vadeli büyük dalgalanmalar, dört faktörden etkilenmektedir: zincir likidasyonu, yüksek maliyet oranları, kurumsal fon akışının yavaşlaması ve piyasa sağlıklı ayarlamaları.

Zincir Temizliği ve Yüksek Fonlama Oranı Pazar Düşüşünü Tetikledi

20 Aralık'ta, Bitcoin fiyatı 24295 dolar civarında önemli bir düzeltme yaşadı. Borsa ısı haritası, 24000 doların üzerinde büyük satış emirleri bulunduğunu gösterdiğinden, piyasa bir düzeltme bekliyordu. Ardından, 17 saat içinde Bitcoin fiyatı en düşük 21815 dolara kadar düştü ve düşüş oranı %10'a ulaştı. Bu dalgalanmanın arkasında, ana kripto para vadeli işlem borsasındaki zincirleme tasfiyeler yatıyor.

Vadeli işlem piyasasının yüksek kaldıraç özelliği tasfiye riskini artırmaktadır. Örneğin, standart 100 kat kaldıraç, yatırımcıların 1000 dolar ile 100.000 dolarlık bir pozisyon açabilmesini sağlar. Kaldıraç oranı ne kadar yüksekse, tasfiye fiyatı giriş fiyatına o kadar yakın olur ve kısa sürede büyük miktarda tasfiye olasılığını artırır.

21 Aralık'ta, Bitcoin 22000 doları aşınca, yaklaşık 474 milyon dolarlık uzun pozisyon 4 saat içinde tasfiye edildi. Bu tür büyük tasfiyeler, trader'ları kısa sürede pozisyonlarını kapatmaya zorladığı için sert dalgalanmalara neden olabilir ve fiyatın aşağı yönlü baskısını daha da artırabilir.

Fonlama oranı, vadeli işlem piyasasının eğilimini değerlendirmek için önemli bir göstergedir. 20-21 Aralık tarihlerinde, Bitcoin fonlama oranı %0.1'e kadar yükseldi ve bu da uzun pozisyon alma duygusunun aşırı olduğunu gösteriyor. Yüksek fonlama oranları, işlem maliyetlerini artırarak pozisyon sahiplerine ek baskı getiriyor.

Kurumsal fon akışının yavaşlaması ve piyasa sağlıklı ayarlamaları

Finans analistleri, kurumsal fon akışındaki yavaşlamanın Bitcoin'deki geri çekilme riskini artırabileceğini belirtiyor. 2020 yılı boyunca, kurumsal yatırımcılar Bitcoin'in yükselmesinin ana gücüydü. En büyük alım talebinin zayıflamaya başlamasıyla birlikte, derin bir düzeltmenin olasılığı artacaktır.

Ancak, bazı on-chain analistler, bir düzeltme gerçekleşse bile süresinin kısa olabileceğini düşünüyor. Büyüklere ait varlıkların borsada artan aktivitesinin satış riski yarattığını belirtiyorlar, ancak güçlü alım talebinin düzeltme etkisini hızla dengeleyebileceğini vurguluyorlar.

Makro açıdan bakıldığında, olumlu bir eğilim, borsa fonlarının dışa akışının azalması ve stabil coin rezervlerinin artmasıdır. Bu, aktif satış yapan büyük yatırımcıların sayısının azalabileceğini gösterirken, bazı temkinli fonların kripto para piyasasına yeniden girmeye başladığını gösteriyor. Yatırımcılar, kripto para satışlarından elde ettikleri gelirleri stabil coinlerde saklama eğilimindedirler, bu da sonraki işlemleri kolaylaştırır. Bu nedenle, borsa stabil coin rezervlerinin artması, yatırımcıların stabil coinler aracılığıyla Bitcoin gibi ana kripto varlıklara yeniden fon enjekte ettiklerini göstermektedir.

Kısa Vadeli Piyasa Görünümü

Kısa vadede, kurumsal yatırım araçlarının performansı hala piyasanın odak noktası. Şu anda, bir Bitcoin yatırım fonunun prim oranı %41'e kadar çıkmış durumda ve bu, kurumsal yatırımcıların Bitcoin'e olan yoğun talebini yansıtıyor. Bu yüksek prim durumunun devam ettiği sürece, kurumsal talebin kısa vadede önemli ölçüde azalması olasılığı görece düşük.

Özetle, Bitcoin piyasası bir dizi faktörün etkisiyle karşı karşıya kalsa da, kurum talebinin sürekliliği ve piyasanın ayarlamalar sonrasındaki hızlı toparlanma yeteneği, orta ve uzun vadeli eğilimlere destek sağlamaktadır. Yatırımcılar piyasa dinamiklerini yakından izlemeli ve risk ile fırsatları mantıklı bir şekilde değerlendirmelidir.