Web3 Yapılandırılmış Yatırım: Fırsatlar ve Zorluklar Bir Arada
İkincil piyasa yatırımları kısıtlandığında ve birincil yatırım eşikleri yüksek olduğunda, yapılandırılmış yatırımlar giderek daha fazla yüksek net değerli yatırımcının dikkatini çekiyor. Geleneksel finans kaynaklı bu "eski oyun" Web3 alanına getirildi ve yatırımcılara daha esnek, özelleştirilebilir seçenekler sundu.
Web3'te Yapılandırılmış Yatırımların Uygulanması
Web3'teki yapılandırılmış ürünler, temelde getiri haklarının farklı risk tercihlerine uyacak şekilde parçalanıp yeniden yapılandırılmasıdır. Şu anda piyasada temel olarak aşağıdaki birkaç tür bulunmaktadır:
Sabit Getiri Ürünleri
Bu tür ürünler, gelecekteki kazançları ( gibi staking kazançları, DeFi faiz oranları vb. ) paketleyerek sabit yıllık kazanç biçiminde satmaktadır. Bazı DeFi platformları da kazanç haklarını tokenleştirerek, kazanç kısmını (YT) ve ana para kısmını (PT) olarak ayırmaktadır.
Borçlanma Senedi/ Gelir Sertifikası
Ana olarak birinci düzey yatırım veya proje işbirliği için "borç önceliği + Token fırsatına göre dönüşüm" modelini kullanır. Yatırımcılar SAFT gibi sözleşmeler aracılığıyla gelecekte Token satın alma hakkı elde ederken, aynı zamanda sabit gelir elde ederler.
Risk Katmanlı Fon
Varlık paketlerini paketleyerek farklı risk seviyelerine ayırma, genellikle ana riski üstlenen Junior katmanı ve öncelikli kar paylaşımına sahip Senior katmanı olarak ikiye ayrılır. Bu model, geleneksel finansın CDO'sundan kaynaklanmakta olup, Web3'te yeniden yapılandırılmıştır.
platform tipi yapı ürünü
Borsa, cüzdan veya üçüncü taraf platformların öncülüğünde, tasarımdan satışa kadar olan tüm süreci tamamlar. Bu tür ürünler, sıradan kullanıcıların katılım eşiğini düşürür, ancak yeni zorluklar da beraberinde getirir.
Hukuk ve Uyumluluk Zorlukları
Web3 yapılandırılmış yatırımlarına katılmak birçok uyum sorunu ile karşı karşıya kalmaktadır:
Yatırımcı Nitelikleri: Birçok ürün yalnızca nitelikli yatırımcılara yöneliktir, sıradan bireylerin katılımı düzenleyici sınırları aşabilir.
Fon Akışı: Sınır ötesi fon transferleri döviz kontrolü gibi sorunları içerebilir.
Ürün karmaşıklığı: Yatırımcılar, ürün yapısını ve riskini tam olarak anlamalıdır, aksi takdirde ek sorumluluklar üstlenebilirler.
Platform Nitelikleri: Platformun ilgili ürünleri satma yeterliliğine sahip olup olmadığını onaylamak gerekir.
Uyumlu Katılım Önerileri
Riskleri azaltmak için, yatırımcılar aşağıdaki önlemleri düşünebilir:
Yurt dışı SPV, Hong Kong aile ofisi gibi net bir kimlik yapısı oluşturun, bireysel kimlikle katılmak yerine.
Fon akışının uyumlu olmasını sağlamak, kimlik yapısına uygun banka hesapları kullanmak ve döviz değişimini lisanslı kuruluşlar aracılığıyla gerçekleştirmek.
Platformu dikkatli bir şekilde seçin, kayıt yeri, satış yeterliliği, varlık açıklamaları gibi bilgilere dikkat edin.
Yapılandırılmış yatırım, Web3 katılımcılarına yeni fırsatlar sunmakta, ancak yatırımcıların daha yüksek bir risk tanıma yeteneği ve uyum bilincine sahip olmalarını da gerektirmektedir. Katılım sağlarken, kendi koşullarını kapsamlı bir şekilde değerlendirmek, ürün mantığını anlamak ve sağlam bir uyum çerçevesi oluşturmak gerekmektedir; ancak bu şekilde bu alanda sağlam bir şekilde ilerleyebiliriz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
4
Repost
Share
Comment
0/400
GasFeeThunder
· 08-10 15:25
Veriler yine bir grup enayiyi insanları enayi yerine koymak için kesiyor. Bu berbat getiri oranı, sabırlı olun ve ATL'yi bekleyin.
View OriginalReply0
ForkThisDAO
· 08-09 20:35
Eski numaraları oynamak değil mi?
View OriginalReply0
ShadowStaker
· 08-09 20:35
sadece ekstra adımlarla yeniden paketlenmiş başka bir ponzi... açıkçası daha önce hepsini gördüm
View OriginalReply0
LiquidationSurvivor
· 08-09 20:34
Kesin kazanç en önemli gerçek, diğerleri sadece tuzak.
Web3 Yapılandırılmış Yatırım: Fırsatlar ve Risklerle Birlikte Yeni Bir Trend
Web3 Yapılandırılmış Yatırım: Fırsatlar ve Zorluklar Bir Arada
İkincil piyasa yatırımları kısıtlandığında ve birincil yatırım eşikleri yüksek olduğunda, yapılandırılmış yatırımlar giderek daha fazla yüksek net değerli yatırımcının dikkatini çekiyor. Geleneksel finans kaynaklı bu "eski oyun" Web3 alanına getirildi ve yatırımcılara daha esnek, özelleştirilebilir seçenekler sundu.
Web3'te Yapılandırılmış Yatırımların Uygulanması
Web3'teki yapılandırılmış ürünler, temelde getiri haklarının farklı risk tercihlerine uyacak şekilde parçalanıp yeniden yapılandırılmasıdır. Şu anda piyasada temel olarak aşağıdaki birkaç tür bulunmaktadır:
Sabit Getiri Ürünleri
Bu tür ürünler, gelecekteki kazançları ( gibi staking kazançları, DeFi faiz oranları vb. ) paketleyerek sabit yıllık kazanç biçiminde satmaktadır. Bazı DeFi platformları da kazanç haklarını tokenleştirerek, kazanç kısmını (YT) ve ana para kısmını (PT) olarak ayırmaktadır.
Borçlanma Senedi/ Gelir Sertifikası
Ana olarak birinci düzey yatırım veya proje işbirliği için "borç önceliği + Token fırsatına göre dönüşüm" modelini kullanır. Yatırımcılar SAFT gibi sözleşmeler aracılığıyla gelecekte Token satın alma hakkı elde ederken, aynı zamanda sabit gelir elde ederler.
Risk Katmanlı Fon
Varlık paketlerini paketleyerek farklı risk seviyelerine ayırma, genellikle ana riski üstlenen Junior katmanı ve öncelikli kar paylaşımına sahip Senior katmanı olarak ikiye ayrılır. Bu model, geleneksel finansın CDO'sundan kaynaklanmakta olup, Web3'te yeniden yapılandırılmıştır.
platform tipi yapı ürünü
Borsa, cüzdan veya üçüncü taraf platformların öncülüğünde, tasarımdan satışa kadar olan tüm süreci tamamlar. Bu tür ürünler, sıradan kullanıcıların katılım eşiğini düşürür, ancak yeni zorluklar da beraberinde getirir.
Hukuk ve Uyumluluk Zorlukları
Web3 yapılandırılmış yatırımlarına katılmak birçok uyum sorunu ile karşı karşıya kalmaktadır:
Yatırımcı Nitelikleri: Birçok ürün yalnızca nitelikli yatırımcılara yöneliktir, sıradan bireylerin katılımı düzenleyici sınırları aşabilir.
Fon Akışı: Sınır ötesi fon transferleri döviz kontrolü gibi sorunları içerebilir.
Ürün karmaşıklığı: Yatırımcılar, ürün yapısını ve riskini tam olarak anlamalıdır, aksi takdirde ek sorumluluklar üstlenebilirler.
Platform Nitelikleri: Platformun ilgili ürünleri satma yeterliliğine sahip olup olmadığını onaylamak gerekir.
Uyumlu Katılım Önerileri
Riskleri azaltmak için, yatırımcılar aşağıdaki önlemleri düşünebilir:
Yurt dışı SPV, Hong Kong aile ofisi gibi net bir kimlik yapısı oluşturun, bireysel kimlikle katılmak yerine.
Fon akışının uyumlu olmasını sağlamak, kimlik yapısına uygun banka hesapları kullanmak ve döviz değişimini lisanslı kuruluşlar aracılığıyla gerçekleştirmek.
Platformu dikkatli bir şekilde seçin, kayıt yeri, satış yeterliliği, varlık açıklamaları gibi bilgilere dikkat edin.
Yapılandırılmış yatırım, Web3 katılımcılarına yeni fırsatlar sunmakta, ancak yatırımcıların daha yüksek bir risk tanıma yeteneği ve uyum bilincine sahip olmalarını da gerektirmektedir. Katılım sağlarken, kendi koşullarını kapsamlı bir şekilde değerlendirmek, ürün mantığını anlamak ve sağlam bir uyum çerçevesi oluşturmak gerekmektedir; ancak bu şekilde bu alanda sağlam bir şekilde ilerleyebiliriz.