Son günlerde, Bridgewater Associates'ın kurucusu Ray Dalio, Financial Times'a verdiği bir röportajda düşündürücü görüşler dile getirdi ve bu durum finans dünyasında geniş bir tartışma başlattı. Dalio, mevcut fiat sisteminin eşi benzeri görülmemiş zorluklarla karşı karşıya olduğunu ve muhtemelen bir kritik nokta doğru ilerlediğini belirtti.
Dalio, ABD'nin mevcut ekonomik durumunu detaylı bir şekilde analiz etti. ABD'nin mali durumunu bir 'ekonomik kalp krizi' olarak benzeterek, hükümet harcamaları ile gelirleri arasındaki büyük farkın bu sorunu daha da kötüleştirdiğini belirtti. Özellikle, ABD hükümetinin yıllık geliri yaklaşık 5 trilyon dolarken, harcamalar 7 trilyon dolara ulaşmakta ve bu da yıllık 2 trilyon dolarlık bir açık yaratmaktadır. Daha da endişe verici olan, yalnızca faiz ödemelerinin 1 trilyon doları aşmış olmasıdır. Bu borç artış hızı, gelir artış trendinin çok üzerinde olup, arterlerde biriken plakalar gibi, sonunda ekonomik faaliyetlerin durmasına yol açabilir.
Bu durumda, Fed zor bir ikilemle karşı karşıya. Dalio, mevcut durumu 'borç döngüsünün travmatik sonu' olarak tanımlıyor. Eğer faiz oranlarını artırmaya devam etme seçeneği seçilirse, bu borç temerrütleri ve finansal krizleri tetikleyebilir; eğer para arzını artırmaya devam etme seçeneği seçilirse, bu enflasyonu artırabilir ve doları değer kaybettirebilir. Hangi yol seçilirse seçilsin, görünüm pek de umut verici görünmüyor.
Daha da önemlisi, ABD tahvillerinin 'risksiz varlık' statüsü tehdit altına girmektedir. Bir zamanlar küresel finans sisteminin temeli olan ABD tahvilleri, şimdi başlıca yabancı yatırımcılar olan Çin, Japonya gibi ülkelerin azaltmalarıyla karşı karşıya. Dalio, eğer piyasanın dolara olan güveni sarsılırsa, çöküşün hızı herkesin beklediğinden daha fazla olabileceği konusunda uyardı.
Bu arada, fonların geleneksel fiat pazarından diğer varlık sınıflarına kaydığını görüyoruz. Altın fiyatı yeni bir zirveye ulaştı ve ons başına 3630 dolara çıktı. Kripto para piyasası da güçlü bir ivme kazanıyor, Bitcoin 112.000 doları geçerken, Ethereum 4320 doları aştı ve tüm kripto pazarının toplam piyasa değeri 4 trilyon dolara yaklaşıyor.
Dalio'nun analizi, bize mevcut küresel finans sistemini yeniden gözden geçirmemiz için benzersiz bir bakış açısı sunuyor. Uyarıları uyanık tutsa da, ekonomik göstergelere ve piyasa hareketlerine dikkat etmemiz gerektiğini hatırlatıyor ve olası finansal dönüşümlere hazırlıklı olmamız gerektiğini vurguluyor. Bu belirsizliklerle dolu çağda, yatırımcılar ve politika yapıcılar dikkatli olmalı ve sürekli değişen finansal ortama esnek bir şekilde yanıt vermelidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
5 Likes
Reward
5
3
Repost
Share
Comment
0/400
ApeShotFirst
· 09-10 13:52
Açıkça söylemek gerekirse, Amerika da yakında gönderdi.
View OriginalReply0
BlockchainDecoder
· 09-10 13:48
2019 Friedman araştırma modeline göre, bu borç döngüsü gerçekten sona ermekte.
Son günlerde, Bridgewater Associates'ın kurucusu Ray Dalio, Financial Times'a verdiği bir röportajda düşündürücü görüşler dile getirdi ve bu durum finans dünyasında geniş bir tartışma başlattı. Dalio, mevcut fiat sisteminin eşi benzeri görülmemiş zorluklarla karşı karşıya olduğunu ve muhtemelen bir kritik nokta doğru ilerlediğini belirtti.
Dalio, ABD'nin mevcut ekonomik durumunu detaylı bir şekilde analiz etti. ABD'nin mali durumunu bir 'ekonomik kalp krizi' olarak benzeterek, hükümet harcamaları ile gelirleri arasındaki büyük farkın bu sorunu daha da kötüleştirdiğini belirtti. Özellikle, ABD hükümetinin yıllık geliri yaklaşık 5 trilyon dolarken, harcamalar 7 trilyon dolara ulaşmakta ve bu da yıllık 2 trilyon dolarlık bir açık yaratmaktadır. Daha da endişe verici olan, yalnızca faiz ödemelerinin 1 trilyon doları aşmış olmasıdır. Bu borç artış hızı, gelir artış trendinin çok üzerinde olup, arterlerde biriken plakalar gibi, sonunda ekonomik faaliyetlerin durmasına yol açabilir.
Bu durumda, Fed zor bir ikilemle karşı karşıya. Dalio, mevcut durumu 'borç döngüsünün travmatik sonu' olarak tanımlıyor. Eğer faiz oranlarını artırmaya devam etme seçeneği seçilirse, bu borç temerrütleri ve finansal krizleri tetikleyebilir; eğer para arzını artırmaya devam etme seçeneği seçilirse, bu enflasyonu artırabilir ve doları değer kaybettirebilir. Hangi yol seçilirse seçilsin, görünüm pek de umut verici görünmüyor.
Daha da önemlisi, ABD tahvillerinin 'risksiz varlık' statüsü tehdit altına girmektedir. Bir zamanlar küresel finans sisteminin temeli olan ABD tahvilleri, şimdi başlıca yabancı yatırımcılar olan Çin, Japonya gibi ülkelerin azaltmalarıyla karşı karşıya. Dalio, eğer piyasanın dolara olan güveni sarsılırsa, çöküşün hızı herkesin beklediğinden daha fazla olabileceği konusunda uyardı.
Bu arada, fonların geleneksel fiat pazarından diğer varlık sınıflarına kaydığını görüyoruz. Altın fiyatı yeni bir zirveye ulaştı ve ons başına 3630 dolara çıktı. Kripto para piyasası da güçlü bir ivme kazanıyor, Bitcoin 112.000 doları geçerken, Ethereum 4320 doları aştı ve tüm kripto pazarının toplam piyasa değeri 4 trilyon dolara yaklaşıyor.
Dalio'nun analizi, bize mevcut küresel finans sistemini yeniden gözden geçirmemiz için benzersiz bir bakış açısı sunuyor. Uyarıları uyanık tutsa da, ekonomik göstergelere ve piyasa hareketlerine dikkat etmemiz gerektiğini hatırlatıyor ve olası finansal dönüşümlere hazırlıklı olmamız gerektiğini vurguluyor. Bu belirsizliklerle dolu çağda, yatırımcılar ve politika yapıcılar dikkatli olmalı ve sürekli değişen finansal ortama esnek bir şekilde yanıt vermelidir.