Kripto Varlıklar Pazarının İçgörüleri ve Gelecek Trend Analizi

Bu hafta sonu, derin düşünme için daha fazla zamanım var, pazara ilişkin bazı görüşleri paylaşmak istiyorum.

Kripto varlıklar pazarının genel yönünün Eylül ayından sonra netleşeceğini düşünüyorum. Makroekonomik dirençler, yaz mevsimi likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları gibi faktörler göz önüne alındığında, gerçek pazar dinamikleri ancak Ağustos tatili sona erdikten ve pazar katılımcıları geri döndükten sonra ortaya çıkabilir. Son dönem pazar aktivitelerine bakıldığında, çoğu küçük coin'in yükselişi esasen kısa pozisyon sıkıştırmasından kaynaklanıyor. İşlemciler, önceki yükselişin koşullu yansımasından etkilenerek kısa vadeli ivmeyi takip ediyor, ancak uzun vadeli yatırımcı desteğinden yoksunlar. Çoğu yatırımcı, önceki pazar dalgalanmalarında zorluklar yaşadı. Beklendiği gibi, çoğu ani yükselen token daha sonra aynı şekilde ani düşüşler yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir şekilde yükseldi ve yapay zeka ile ilgili tokenlar gibi daha önce en çok zarar gören alanlar bu yükselişe öncülük etti. Buna karşılık, gerçek bir kullanım alanı, sağlam temeller veya geri alım mekanizması olan tokenlar daha güçlü bir dayanıklılık gösterdi, sadece düşüş döneminde daha istikrarlı bir performans sergilemekle kalmadılar, aynı zamanda toparlanma hızları da daha yüksekti. Buradan aşağıdaki noktaları çıkarabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır.

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla pazara yavaş yavaş girmektedir. Şu anda Bitcoin'i destekleyen sermaye yapısı, geçmişteki ile tamamen farklıdır; bu nedenle büyük ölçekli Bitcoin tasfiyesinin meydana gelmesi pek olası değildir, ancak önemli makro olaylardan etkilenmediği sürece.

2. Şifreleme varlıkları içindeki farklılaşma artıyor

Uzun vadede, fonlar alternatif coin pazarına yeniden akacak, ancak bu kapsamlı olmayacak. Ancak belirli bir amacı ve gerçek uygulama senaryoları olan token'lar, bu fonları çekme potansiyeline sahip. Bu, Ethereum'un diğer kamu blok zincirlerinden daha iyi performans göstermesinin nedenidir. Düzenleyici netlik, artan merkeziyetsiz finans kullanım oranı, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir olumlu döngü oluşturuyor. Ayrıca, Ethereum'un uzun süredir beklenen hedefe ulaşamaması nedeniyle, hala potansiyel alıcılar piyasa dışında fırsat bekliyor.

3. Risk sermayesi destekli token'lar yapısal risklerle karşı karşıyadır.

Token kilidi, fiyat hareketleri üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek. Likidite yetersizliğinde, doğrulayıcılar ve erken yatırımcılardan gelen sürekli satış baskısı yukarı yönlü alanı sınırlıyor. Bu nedenle, merkezi borsa listelerinde yüksek değerlemeye sahip tokenların gelecekteki görünümü pek iyi değil. Bazı ekosistemlerin tokenları özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıya, bunun başlıca nedeni ise doğrulayıcı ödül yapılandırmalarından kaynaklanıyor.

4. Gergin coin yapısal avantajlara sahiptir

Gökkuşağı, yapısal avantajlara sahiptir, risk sermayesi kilit açma baskısı yoktur, adil bir şekilde dağıtılır ve tamamen ilgiye dayanmaktadır. Bu, saf bir spekülasyon mekanizmasıdır ve erken pazarda önemli bir rol oynamıştır.

Ama bu aşamanın sona ermek üzere olduğunu düşünüyorum.

Bazı token oluşturma olaylarının piyasaya sürülmesi, meme coin'lerin ilgi düzeyinin zirveye ulaştığını işaret ediyor. Bunun ardından, meme coin'lere olan ilgi azalmaya başladı. Nisan'daki toparlanmada bile, bazı halka açık blok zincirlerinin performansı Ethereum'dan daha düşük oldu - eğer herkes zaten sahip olmuşsa, meme coin'lerin ivmesi azaldığında, marjinal alıcı kim olacak?

Bazı meme coin'ler hala iyi performans gösterebilir, özellikle de şifreleme dünyasının dışındaki (örneğin TikTok veya Instagram) etkili kişiler tarafından popüler hale getirilen coin'ler. Bu hala asimetrik bir zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak "sevimli hayvan coinleri" çağının sona erdi. Gerçek spekülatif değer taşıyan coin'ler yalnızca güçlü bir hikaye ve güçlü bir piyasa bilinci olanlardır.

5. Gelecek Pazar Trendleri

Peki, eğer coin artık ana fırsat değilse, sonraki ne olacak?

Benim görüşüm: Yapay zeka ile Kripto Varlıkların birleşimi.

• DeFi yazı gibi, çoğu erken AI projeleri spekülasyondan sonra başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik olan projeler ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Bazı projelerin zincir üzerinde öne çıktığını gördük.

• Meme coin karlarının tükenmesiyle, yatırımcıların dikkatinin doğal olarak yeni anlatılara yönelmesi bekleniyor. AI, belirgin faydası ile muhtemelen bir sonraki sıcak konu haline gelecektir.

• Birçok AI x Crypto projesi, erken dönem başarılı projelerin anlatısını yansıtan adil dağıtım modeli benimsemiştir.

Bu yüzden, piyasanın nispeten sakin birkaç haftasında bu alanı araştırmak ve önceden konum almak için zaman harcıyorum. Şu anda tüm pozisyonu kurmak için acele etmemek gerekir, ancak eğer piyasa tekrar güçlü bir yükseliş gösterirse, bu alanın en büyük asimetrik fırsatları barındıracağına inanıyorum.