2025 yılı Eylül ayında Federal Rezerv (FED) FOMC toplantısının yaklaşmasıyla birlikte, finansal piyasalar olası faiz indirimlerine odaklanıyor. Pazar, 18 Eylül'deki toplantıda 25 baz puanlık bir faiz indirimi açıklanmasını bekliyor ve federal fon oranını %4,5'ten %4,25'e çekiyor. Analistler, 2025 yılı boyunca toplamda 100 ile 150 baz puan arasında bir faiz indirimi olabileceğini tahmin ediyor.

Tarihsel deneyimler, faiz indirim döngülerinin genellikle varlık piyasalarında büyük dalgalanmalara yol açtığını göstermektedir. 2025 yılındaki ekonomik ortam, 1995 yılına benzer şekilde, önleyici faiz indirimleri ile karşılaşabilir: işsizlik oranı yaklaşık %4.1 seviyesinde kalmakta, enflasyon oranı ise yaklaşık %3'tür, GSYİH istikrarlı bir büyüme göstermekte ve yumuşak iniş yakın görünmektedir. Ancak, Standard & Poor's 500 endeksi %20 artmış ve borcun GSYİH'ya oranı %123'e ulaşmıştır; bu faktörler piyasa görünümüne belirsizlik katmaktadır.

Bu bağlamda, her türlü varlığın performansı takip etmeye değer:

Kriptopara piyasası mantıklı bir boğa piyasası ile karşılaşabilir. Bitcoin fiyatının 115.000 dolara ulaşması bekleniyor, ETF'nin lansmanı daha fazla kurumsal yatırımcıyı çekme potansiyeline sahip. Piyasa tartışmaları, faiz oranlarının 50 baz puan düşmesi durumunda Bitcoin fiyatının %30 artabileceğini ve 150.000 dolar seviyesini aşabileceğini düşünüyor. Sadece %1'lik bir likidite girişi, 50 milyar dolarlık bir piyasa değeri artışı getirebilir ve V şeklinde bir dönüşü tetikleyebilir.

Hisse senedi piyasası açısından, S&P 500 endeksi %16 artış gösterebilir, Nasdaq endeksi %30 artış gösterebilir ve döngüsel hisselerin öne çıkması bekleniyor. Küçük ölçekli hisse senedi endeksi Russell 2000 ise %5.6 artış gösterebilir. Ancak, mevcut piyasanın yüksek seviyelerde bulunması ve potansiyel tarife riskleri göz önüne alındığında, yatırımcıların olası 'önce düşüş sonra yükseliş' trendine karşı dikkatli olmaları gerekmektedir.

Tahvil piyasası, 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirilerinin 94 baz puan düşmesini bekliyor, hala 35-75 baz puan düşüş alanı var, bu da yaklaşık %5'lik bir getiri sağlayabilir.

Altın piyasasında dikkat çekici bir performans bekleniyor, önümüzdeki yıl fiyatın 2580 dolardan 3640 dolara yükselmesi, %41'lik bir artışa yol açması bekleniyor. Merkez bankalarının alımlarının ve jeopolitik risk priminin etkisiyle bazı analistler, altın fiyatlarının 5000 dolarlık eşiği zorlayabileceğini öngörüyor.

Tarihsel deneyimler, 2025'in Haziran ile Aralık aylarının kritik bir dönem olabileceğini göstermektedir. Yatırımcıların, önleyici bir boğa piyasasının mı yoksa beklenmedik bir kriz mi ortaya çıkacağını tartmaları gerekiyor; yaklaşan likidite akışına hazırlıklı olmak için esnek bir şekilde yanıt vermelidirler.