GSR подала 5 заявок на шифрувальні ETF, прибуток від застейкатів Ethereum викликав нову хвилю інституційних інвестицій

Сфера інвестицій у криптоактиви знову поповнилася новими вагомими продуктами! GSR 24 вересня подала до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) п’ять інноваційних заявок на ETF на основі криптовалюти, зосереджених на компаніях, що мають запаси цифрових активів (DAT), і стратегіях доходності на заставу Ethereum. Запуск цієї серії продуктів відбувається в ключовий момент після затвердження SEC загальних стандартів для лістингу, що обіцяє надати інституційним інвесторам різноманітні канали для інвестицій у криптоактиви, водночас уникнувши складнощів прямого володіння цифровими активами.

####Інноваційна лінійка ETF продуктів GSR: дві основні стратегії

GSR подала п'ять заявок на ETF, які поділяються на дві основні стратегії: інвестиції в компанії зі зберігання цифрових активів та максимізацію доходу від заステкації Етер. Ці продукти призначені для задоволення потреб інституційних інвесторів з різними ризиковими уподобаннями, одночасно надаючи спосіб участі в ринку Криптоактивів, що відповідає регуляторним вимогам.

ETF компанії зберігання цифрових активів використовує унікальну інвестиційну стратегію, інвестуючи в акції публічних компаній, які володіють значними цифровими активами в державній скарбниці, надаючи інвесторам можливість непрямої участі в ринку шифрування. Фонд обіцяє інвестувати щонайменше 80% активів у такі «фінансові компанії цифрових активів».

«Ця стратегія надає традиційним інвесторам можливість уникнути регуляторних та технологічних складнощів, пов'язаних із прямим володінням криптоактивами, водночас отримуючи прибуток від зростання на крипто-ринку», — сказав досвідчений аналітик ETF.

За поточних умов ринку фонд планує утримувати приблизно 10-15 інвестиційних позицій, охоплюючи 5-10 емітентів, зосереджуючи основну увагу на цінних паперах, що котируються в США. Потенційні інвестиційні об'єкти включають компанії, такі як Strategy, Upexi, DeFi Development Corp та CEA Industries, які вже включили біткойн або інші криптоактиви до свого балансу.

####Чотири ETF на основі Ethereum: стратегія максимізації доходу від застейкату

Чотири інші заявки на ETF від GSR зосереджені на екосистемі Ethereum, кожен продукт спрямований на різні стратегії доходу від застави та характеристики ризику-вигоди:

GSR Ethereum Staking Opportunity ETF: має на меті повністю відобразити цінову динаміку ETH, одночасно враховуючи заохочення за застеки, щоб надати інвесторам «універсальний» досвід інвестування в Ethereum.

GSR Crypto StakingMax ETF: більш широкі інвестиції в криптоактиви на основі механізму консенсусу доказу частки (PoS), що має на меті подвійний дохід від приросту капіталу та заステйку.

GSR Crypto Core3 ETF: використовує збалансовану стратегію розподілу, розподіляючи активи рівномірно між біткойном, Ethereum та Solana, кожен актив займає близько 33%, забезпечуючи різноманітний великий портфель інвестицій у Криптоактиви.

GSR Ethereum YieldEdge ETF: поєднує в собі експозицію до стейкінгу Ethereum та стратегії похідних фінансових інструментів, з метою забезпечення покращених доходів, що перевищують звичайний дохід від стейкінгу.

"Ці продукти інноваційні тим, що вони не лише надають потенційний прибуток від зростання цін на криптоактиви, а й включають унікальне джерело доходу у вигляді застейкати," - пояснив один з консультантів з інвестицій у блокчейн. "Це особливо привабливо для інституційних інвесторів, які шукають альтернативи з фіксованим доходом."

####Управління ліквідністю та регуляторна відповідність: балансування за стейкати та торгованістю

Документи заявки на ETF компанії GSR детально описують їх стратегію управління ліквідністю, що має на меті збалансувати участь у застейкатах та щоденні торгові потреби. Кожен фонд має спеціально розроблений підхід, щоб забезпечити відповідність вимогам SEC правила 22e-4, згідно з яким частка неліквідних активів не перевищує 15% від загальних активів.

Ця рівновага є вкрай важливою, оскільки зазвичай застава Ethereum потребує блокування активів, тоді як ETF повинні підтримувати щоденну ліквідність, щоб задовольнити вимоги інвесторів щодо викупу. Рішення GSR можуть включати використання ліквідних заставних деривативів, часткові стратегії застави активів або співпрацю з професійними постачальниками послуг застави.

####Загальні стандарти лістингу: ключові фактори для прискореного затвердження

Подання заявки на ETF від GSR є вкрай важливим, оскільки збігається з тижнем після затвердження SEC загальних стандартів лістингу товарних трастів для Nasdaq, Чиказької біржі опціонів та Нью-Йоркської фондової біржі. Ці нові стандарти значно спростили процес затвердження біржових продуктів, прив'язаних до цифрових активів.

«Універсальні стандарти лістингу можуть скоротити термін перевірки відповідних продуктів з максимально 240 днів до 60-75 днів», — заявив юрист, знайомий з процесом схвалення SEC. «Це є значним проривом для розвитку крипто ETF.»

Однак експерти також застерігають інвесторів, що загальні стандарти не означають автоматичне схвалення всіх крипто ETP, оскільки продукти все ще повинні відповідати певним вимогам, включаючи розмір ринку, ліквідність та відповідність регуляторним вимогам.

####Ринкові можливості та попит з боку установ: Зниження процентних ставок стимулює приплив коштів

GSR обрала подати заявку на ETF в цей час не випадково. Федеральна резервна система США нещодавно знизила процентні ставки на 25 базисних пунктів, це рішення вже спонукало до припливу приблизно 1,9 мільярда доларів у криптоактиви ETP. У міру того як центральні банки світу вступають у цикл зниження ставок, інституційні інвестори переоцінюють свої портфелі, шукаючи альтернативи з високою прибутковістю.

«У середовищі знижувальних процентних ставок річна дохідність 3-4% від застави Етер ставала більш привабливою», – пояснив керівник досліджень компанії з управління активами. «Коли дохідність традиційних фіксованих доходів знижується, відносна вартість прибутку від крипто застави зростає.»

####Значення для інвесторів: різноманітність вибору криптоінвестицій

Якщо заявка GSR на ETF буде схвалена, це надасть різним типам інвесторів більш різноманітні можливості для інвестицій у Криптоактиви:

Інституційні інвестори: можуть отримати доступ до криптоактивів в межах існуючої регуляторної рамки, не тримаючи безпосередньо цифрові активи або створюючи складні рішення зберігання.

Пенсійні фонди та консультанти: здатні включити криптоактиви до складу диверсифікованого портфеля інвестицій, дотримуючись їх суворих вимог до комплаєнсу.

Роздрібні інвестори: через знайому структуру ETF брати участь у криптоактивах з нижчим бар'єром входу, отримуючи при цьому переваги професійного управління.

Інвестори, орієнтовані на доходи: особливо через стейкінг-стратегії ETF, отримують прибутковість, яку важко забезпечити традиційними фінансовими продуктами.

####Перспективи: розширення екосистеми крипто ETF

Заявка на п'ять ETF від GSR представляє собою тенденцію до постійних інновацій і диверсифікації в продуктах для інвестицій у криптоактиви. У міру поступового прояснення регуляторного середовища та зростання інституційного попиту ми можемо спостерігати появу більшої кількості подібних продуктів.

«Ми знаходимося на ранній стадії розвитку крипто ETF», — зазначив стратег ETF. «Спотові ETF на біткойн та Етер лише початок, в наступні роки ми побачимо більше інноваційних продуктів, які зосереджені на конкретних стратегіях, секторах чи механізмах доходу.»

Для інвесторів, які цікавляться крипторинком, уважне стеження за відповіддю SEC на ці заявки надасть важливі регуляторні орієнтири, а також підготує до можливих інвестиційних можливостей у майбутньому.