Третя партія токенізованих облігацій Гонконгу, можливо, вперше підтримуватиме підписку на цифрові гроші Центрального банку, створюючи глобальний прецедент.

Гонконгська фінансова технологія знову досягає успіху! Згідно з останніми новинами, уряд Спеціального адміністративного району Гонконг планує випустити третю партію токенізованих облігацій, яка не лише продовжить токенізацію активів, але й вперше спробує токенізацію фінансів, що відкриє можливість підписки на Центральний банк цифрових грошей (CBDC), ця ініціатива може стати прецедентом для світового фінансового ринку та ще більше зміцнити позицію Гонконгу як міжнародного фінансового технологічного центру.

Розвиток токенізованих облігацій Гонконгу вступає в нову стадію

Заступник президента Гонконгського управління грошового обігу (зовнішні справи) Хсуй Хуайчжі нещодавно розкрив, що уряд Спеціального адміністративного району Гонконг з 2019 року через «Програму сталих облігацій уряду» та «Програму інфраструктурних облігацій» випустив облігацій на загальну суму близько 386 мільярдів гонконгських доларів, що охоплює китайські юані, гонконгські долари, євро та долари США. Зокрема, у лютому 2023 року та лютому 2024 року успішно випущено дві партії токенізованих зелених облігацій, обсяг яких становив відповідно 100 мільйонів доларів США та 750 мільйонів доларів США, що знаменує собою важливий прогрес Гонконгу у сфері фінансових технологічних інновацій.

На відміну від попередніх двох партій токенізованих облігацій, незабаром буде випущена третя партія токенізованих облігацій, яка досягне прориву в двосторонній токенізації. Сюй Хуайчжі зазначив, що нова партія облігацій не лише продовжить токенізацію активів, але й вперше спробує токенізацію фінансів. Оскільки розвиток токенізації фінансів у Гонконзі розпочався раніше, а найвищою зрілістю володіє цифрова валюта Центрального банку (CBDC), фінансова сторона цієї партії токенізованих облігацій, ймовірно, підключиться до каналу підписки CBDC.

Дорожня карта розвитку фіксованого доходу та грошового ринку: чотири основні стовпи ведуть у майбутнє

Ця інноваційна ініціатива повністю відповідає «Дорожній карті розвитку ринку фіксованого доходу та грошового ринку», спільно опублікованій Комісією з цінних паперів Гонконгу та Грошовим управлінням 25 вересня. Дорожня карта пропонує 10 ключових заходів навколо чотирьох основних стовпів, покликаних зміцнити існуючі переваги Гонконгу, водночас використовуючи нові можливості, що виникають у зв'язку з цифровізацією та міжнародалізацією юаня.

Чотири основні стовпи включають:

1. Сприяти випуску на первинному ринку

2、підвищення ліквідності вторинного ринку

3. Розширення бізнесу з офшорними юанями

4, розвиток фінансової інфраструктури нового покоління

Ця дорожня карта була сформована 2024 року в жовтні спільно двома основними фінансовими регуляторами Гонконгу, після широкого спілкування з учасниками ринку. Голова Комісії з цінних паперів Хуан Тяньюй зазначив, що «дорожня карта» принесе довгострокові вигоди учасникам ринку; президент Управління грошово-кредитної політики Ю Вейвень підкреслив, що Гонконг використає можливості міжнародалізації юаня та цифровізації ринку для стимулювання інновацій та розвитку.

Гонконгська екосистема цифрових активів продовжує вдосконалюватися

Варто зазначити, що прийняття цифрових активів на фінансовому ринку Гонконгу значно зростає. 27 вересня гонконгська компанія, що котується на біржі, Zhiyun International оголосила, що її дочірня компанія Zhiyun Kuangshi Limited завершила відкриття рахунку біткоїнів на регульованій платформі віртуальних активів у Гонконгу та придбала більше одного біткоїна через внутрішні ресурси групи за середньою ціною покупки близько 118,000 доларів США (еквівалентно приблизно 918,000 гонконгських доларів).

Ця тенденція відображає активну позицію гонконгських публічних компаній щодо цифрових активів і також підтверджує рішучість Гонконгу у створенні досконалої екосистеми цифрових активів. З поступовим удосконаленням регуляторної структури все більше інституційних інвесторів можуть приєднатися, що ще більше сприятиме розвитку ринку цифрових активів у Гонконгу.

токенізація облігацій і значення поєднання з CBDC

Успішне підключення третьої партії токенізованих облігацій Гонконгу до підписки на Цифрові гроші Центрального банку матиме багато стратегічного значення:

· Демонстраційний ефект глобальних фінансових інновацій

Це буде важлива практика на глобальному рівні, що поєднує токенізовані облігації з Центральним банком цифрових грошей, надаючи досвід, який можуть запозичити інші фінансові центри. Завдяки цій інновації Гонконг має шанс зайняти провідні позиції в глобальній фінансовій технологічній конкуренції, ще більше зміцнюючи своє становище як міжнародного фінансового центру.

· Прискорення процесу міжнародної інтеграції цифрового юаня

Якщо підключення відбувається з цифровим юанем, це стане важливим сценарієм застосування цифрового юаня за межами країни і сприятиме процесу міжнародалізації юаня. Через облігаційний ринок, як важливий фінансовий канал, міжнародний вплив цифрового юаня значно зросте.

· Підвищення ефективності ринку та зниження витрат

Токенізація облігацій у поєднанні з ЦБДЦ може забезпечити більш ефективні процеси випуску, торгівлі та розрахунків, знизити витрати на ринкову фрикацію та підвищити загальну ефективність ринку. Ця інноваційна модель має потенціал залучити більше міжнародних інвесторів до ринку облігацій Гонконгу.

· Сприяння міжнародному фінансовому співробітництву

Цей крок також сприятиме глибокій співпраці між Гонконгом та материковим Китаєм у сфері фінансових технологій, забезпечуючи нові шляхи та моделі для фінансової інтеграції в районі Великого затоки Гуандун, Гонконгу та Макао, а також подальшого зміцнення унікальної ролі Гонконгу як моста між материковим Китаєм та міжнародними ринками.

Перспективи: Нова глава цифрових фінансів Гонконгу

З розвитком третьої партії токенізованих облігацій, Гонконг прискорює свої зусилля в сфері цифрових фінансів. У майбутньому ми можемо побачити більше інноваційних фінансових продуктів, що з'являються в Гонконгу, включаючи, але не обмежуючись:

· Більш різноманітні фінансові продукти токенізації, такі як токенізовані акції, фонди тощо

· Рішення для трансакцій та розрахунків у сфері міжнародних платежів на основі технології блокчейн

· Інноваційні застосування глибокої інтеграції цифрових активів і традиційних фінансів

· Більш вдосконалена структура та інфраструктура регулювання цифрових фінансів

Активне сприяння Гонконгського управління валют та Комісії з цінних паперів, разом з ентузіазмом учасників ринку, разом малюють прекрасну картину цифрових фінансів Гонконгу. Поєднання третьої партії токенізованих облігацій та Цифрових грошей безсумнівно стане важливою частиною цього плану.