Причина делістингу Aster DefiLlama знайдена: фальсифікація даних розриває довіру до системи DeFi!

Відома платформа даних DeFiLlama раптово здійснила делістинг біржі Aster, причиною чого стали аномальні дані об'єму торгів, які були близькими до рівня Binance, підозрюючи в шахрайстві. Ця подія делістингу Aster не тільки зруйнувала репутацію зірки DEX, але й розкрила довгострокову маску в сфері Децентралізованих фінансів.

Повна хронологія подій делістингу Aster

!

（джерело：X）

Децентралізована біржа деривативів Aster, що підтримується YZi Labs, здобула популярність, коли об'єм торгівлі перевищив відомий платформу Hyperliquid, і на деякий час вважалася новим лідером у сфері DEX для безстрокових контрактів. Однак цей міф про швидке зростання швидко розвіяли під час перевірки даних.

DeFiLlama як найавторитетніша платформа агрегації даних у сфері Децентралізовані фінанси, під час планової перевірки виявила серйозні аномалії в даних об'єм торгів Aster. Платформа негайно ухвалила рішення про делістинг Aster, виключивши його з списку відстеження даних, що спричинило ринкові коливання.

· Аномалії даних викликають підозри

!

（джерело: CoinMarketCap）

Підозрілі об'єм дані:

Близько до рівня CEX: об'єм торгівлі похідними контрактами Aster, за даними, які повідомляють, надзвичайно близький до даних найбільшої централізованої біржі Binance, що практично неможливо для нової DEX.

Ненормальний кривий зростання: база користувачів та ліквідність не можуть підтримувати таку величезну об'єм торгівлі.

Ключові показники не відповідають: заблоковані застави (TVL), відкриті контракти (Open Interest) та об'єм серйозно не пропорційні.

Рішення DeFiLlama:

Дані платформи вказують на те, що справжня торгова активність повинна демонструвати послідовність в кількох вимірах. Дані Aster показують типові ознаки "миттєвих угод": об'єм торгівлі різко зростає, але фактичні фінансові кошти затримуються, а участь користувачів є значно недостатньою.

Цей вид фальсифікації даних не тільки вводить в оману інвесторів, але й спотворює справжню картину конкурентного середовища на DEX.

індустріальна проблема фальшивого об'єму торгівлі

Інцидент з делістингом Aster не є поодиноким випадком, а відкриває давню проблему в галузі криптовалют: проблему фальшивого об'єму.

· Що таке洗盤交易？

Промивка торгівлі означає штучне створення ілюзії торговельної активності через внутрішні угоди в гаманці або використання програм-роботів. Така практика часто зустрічається на ринку криптовалют, а мотиви включають:

біржа: створення ілюзії процвітання для залучення користувачів і постачальників ліквідності, підвищення рейтингу платформи та оцінки фінансування

З боку користувача: отримання аеродропів через збільшення об'ємів торгівлі, доходи від торгівлі монетами або рівня VIP

Проектна команда: підвищити об'єм торгівлі монетами, щоб відповідати вимогам до делістингу або підтримувати увагу до ринку

Як визначити справжню торгову активність

Експерти зазначають, що приблизно чверть бірж все ще демонструє ознаки штучного збільшення торговельної активності. Реальні угоди залишають багатовимірні сліди в блокчейні, тоді як фальшиві угоди часто можуть лише підробляти поверхневі дані.

Ключові показники реальної торгівлі:

!

Новий підхід до аналізу:

Досвідчені аналітики більше не покладаються лише на рейтинги об'ємів торгівлі, а створюють багатовимірні оцінювальні моделі. Платформи, такі як Gate, які акцентують увагу на відповідності нормам, активно розкривають дані про обсяги позицій, ставки фінансування та реальну кількість користувачів, щоб підтвердити правдивість торгової активності.

Децентралізовані фінанси парадокс довіри виходить на поверхню

Найіронічніше в події з делістингом Aster те, що вона виявила основний парадокс у сфері децентралізованих фінансів: система, що має на меті усунути залежність від довіри, насправді сильно залежить від невеликої кількості централізованих постачальників даних.

· Хто визначає правду про DeFi?

!

（джерело：X）

Роль воротаря постачальника даних:

Рішення DeFiLlama про делістинг Aster викликало поляризовані реакції. Прихильники вважають, що це необхідний крок для підтримки цілісності даних, тоді як критики звинувачують платформу в тому, що вона виступає в ролі «централізованого воротаря», односторонньо вирішуючи долю проєктів.

Ця суперечка виявила незручну реальність: обіцянка прозорості екосистеми DeFi базується на довірі користувачів до небагатьох платформ даних, таких як DeFiLlama, CoinGecko. Як тільки ці платформи ухвалюють рішення, ринковий статус проекту може обвалитися за одну ніч.

Сатиричний сюжет Dune Analytics

Після делістингу Aster деякі користувачі звернулися до Dune Analytics у пошуках «незалежних джерел даних» для підтвердження істини. Однак згодом вони виявили, що багато панелей Dune насправді викликають дані API DeFiLlama.

Це іронічне відкриття говорить про:

Феномен даних олігархії: невелика кількість платформ контролює здатність до збору та очищення даних, інші сервіси є лише вторинною упаковкою.

Верифікація складна: звичайні користувачі майже не можуть самостійно перевірити достовірність даних в мережі.

Системний ризик: коли основне джерело даних зазнає спотворення або маніпуляцій, вся екосистема підлягає впливу.

· Де обіцянка децентралізації?

Технологія блокчейн забезпечує прозору книгу обліку, але для тлумачення цих даних все ще потрібні професійні інструменти та методологія. Поточна проблема в сфері DeFi полягає в тому, що з технологічної точки зору вона децентралізована, але в плані сприйняття все ще залишається централізованою.

Роздуми про індустрію після делістингу Aster

Ця подія стала сигналом тривоги для всієї індустрії Децентралізовані фінанси та надала інвесторам важливий урок.

· Індустрії потрібно встановити нові стандарти

Багатовимірна система верифікації:

Один єдиний показник, наприклад, об'єм, вже не може відображати реальний стан платформи. Індустрії потрібно створити комплексну оцінювальну рамку, яка буде включати такі елементи:

Дані, які можна перевірити в ланцюгу: об'єм позицій, події ліквідації, кількість незалежних адрес

Економічні показники: історія ставки фінансування, глибина ринку, ефективність виявлення цін

Участь користувачів: кількість активних трейдерів, рівень утримання, середній об'єм торгівлі

Прозорість аудиту: регулярне публікація доказів резервів та звітів про аудит торгових даних

Децентралізована перевірка даних: у майбутньому можуть з'явитися мережі децентралізованої перевірки даних на основі блокчейну, які використовують механізм консенсусу з кількома вузлами для підтвердження真实性 даних, щоб уникнути надмірної влади єдиної платформи.

Як інвесторам слід реагувати?

Список перевірки добросовісності:

Перед вибором платформи DeFi інвестори повинні:

1. Перегляньте співвідношення між об'ємом відкритих позицій і об'ємом торгівлі (зазвичай OI має становити 5-15% від денного об'єму торгівлі)

2. Спостерігайте, чи відображає ставка фінансування реальні емоції ринку

3. Перевірте звіт незалежного аудиту та підтвердження резервів

4. Аналіз відгуків користувачів щодо сліпу та якості виконання

5. Порівняння узгодженості інформації з кількох джерел даних

Ідентифікація сигналів тривоги:

Ці ситуації повинні викликати високу настороженість:

1. Рейтинг об'ємів торгівлі швидко зростає, але обговорення в спільноті не відповідає цьому.

2、платформа відмовляється розкривати ключові операційні дані

3. Дані суттєво різняться на різних агрегаторських платформах.

4. Великі угоди не викликають помітного ринкового впливу

5. Прозорість – це не гасло, а доказ.

Основний урок інциденту з Aster: у сфері Децентралізованих фінансів прозорість не має сенсу без перевірності. Блокчейн надає технологічну основу, але галузі ще потрібно встановити стандарти консенсусу та механізми перевірки.

Справжні децентралізовані фінанси не повинні покладатися на довіру до будь-якого єдиного суб'єкта, а мають забезпечити багаторівневу перевірку, що дозволяє даним говорити самостійно. Для інвесторів критичне мислення та здатність до багатовимірної перевірки є необхідними навичками для виживання на цьому переповненому шумом ринку.

Наступний «Aster» може з'явитися в будь-який момент, лише створивши більш досконалу систему управління даними, Децентралізовані фінанси зможуть справді виконати свої революційні обіцянки.