Аналіз цін на Біткойн: знову спливла прокляття обвалу сої 1977 року, 50% падіння чи реверс?

Біткойн 10 жовтня демонструє розбіжності в ціні, не змігши продовжити шестирічну тенденцію «жовтневого пампу». Досвідчений ринковий аналітик Peter Brandt попереджає, що ціна Біткойна формує розширену верхню структуру на денному графіку, що нагадує цінову структуру перед обвалом соєвих бобів у 1977 році, коли ціна соєвих бобів впала на 50%. Brandt стверджує, що BTC може зіткнутися з подібним падінням.

Пітер Брандт попереджає: Біткойн може повторити крах соєвих бобів 1977 року

!

（джерело：X）

Старший аналітик ринку Peter Brandt 21 жовтня в пості на X поділився інформацією, що аналіз ціни Біткойна показує, що на денному графіку формується розширена верхня формація (Broadening Top). Ця структура складається з двох ліній розбіжності, які з'єднують постійно розширювані коливання цін, відстань між верхньою і нижньою межами з часом розширюється, що свідчить про те, що волатильність ринку зростає і напрямок невизначений.

Брандт порівняв розширення вершини Біткойна з подібним трендом, який спостерігався перед крахом сої 1977 року, коли ціна сої впала на 50%. Цей історичний випадок широко відомий у світі технічного аналізу і вважається класичним прикладом розширеної вершини, що призводить до великого дампа. У 1977 році, після формування розширеної вершини, ціна сої протягом кількох місяців впала з максимуму до рівня обвалу, через що багато спекулянтів зазнали величезних втрат.

!

（джерело：X）

Цей аналітик також випустив попередження про можливе падіння BTC на 50%, що може призвести до зниження ціни Біткойн до приблизно 55,000 доларів (з урахуванням поточної ціни 110,000 доларів). Ще більш важливо, що ця цінова позначка перевищує середню ціну покупки Біткойн, яку має Strategy (MSTR). Strategy, як найбільший у світі корпоративний власник Біткойн, має середню вартість приблизно від 60,000 до 65,000 доларів; якщо BTC впаде нижче цього рівня, це матиме значний вплив на фінансовий стан компанії.

Розширена верхня формація вважається небезпечною ознакою, оскільки вона відображає коливання впевненості учасників ринку. Цінові коливання стають все більш різкими, але не можуть подолати попередні максимуми, кожен раз піки відскоку та низькі точки падіння розширюються, що показує дисбаланс сил між покупцями та продавцями. Коли ця формація врешті-решт пробивається вниз, це часто супроводжується панічними продажами та пришвидшенням падіння.

Френсіс Хант提出反向解讀：下降擴音器非反轉訊號

Ліцензований аналітик ринку технічного аналізу Френсіс Хант поділився ключовими відмінностями в аналізі цін Біткойна, висловивши іншу точку зору на аналогію краху сої Брандта. Хант провів межу між двома формами, розділивши структуру цін на сою на форму зростаючого розширювального патерну (Ascending Broadening Formation) в рамках висхідного тренду. Зазвичай, розширювальний патерн після підвищення цін вважається потенційним сигналом про розворот, оскільки він виникає на вершині тренду.

З іншого боку, роздільник на моделі Біткойна показує структуру спадаючого широкого формування (Descending Broadening Formation), що може розглядатися як короткострокова корекція перед продовженням поточної висхідної тенденції. Це розрізнення має вирішальне значення, оскільки однакова форма в різних позиціях тренду має абсолютно різне прогностичне значення.

Дві основні різниці між формами динаміків:

Підвищений динамік: з'являється на верхівці висхідного тренду, максимуми та мінімуми підвищуються, але коливання розширюються, зазвичай передбачає обернення до падіння.

Спадний гучномовець: з'являється в середній частині висхідного тренду, хоча максимуми та мінімуми розширюються, але в цілому знаходяться в низхідному каналі, зазвичай є корекцією, а не переворотом.

Інтерпретація Hunt вважає, що поточна структура Біткойна більше схожа на стадію корекції в кінці 2020 року - на початку 2021 року, коли BTC зазнав кількох тижнів коливань після прориву вище 20,000 доларів, сформувавши спадний розширювач, а потім стрімко зріс до історичного максимуму 69,000 доларів. Це історичне порівняння надає емпіричну підтримку бичачій аргументації.

Пітер Брандт ретвітував Ханта, який поділився ймовірністю зростання, і зазначив: «Не має значення, в якому напрямку, я готовий слідувати. Якщо BTC зросте, я готовий купувати; якщо впаде, я готовий продавати». Ця відкрита позиція показує, що навіть досвідчені аналітики визнають невизначеність поточного ринку, технічні форми можуть мати кілька інтерпретацій.

Дані на блокчейні свідчать про те, що китів продовжують купувати, як і напередодні бичачого ринку 2021 року

! Містить адреси від 100 до 1000 BTC

（джерело: Alphractal）

Аналіз цін на Біткойн не може покладатися лише на технічні графіки; дані з блокчейну надають більш безпосередні докази поведінки учасників ринку. Платформа для аналізу криптоданих Alphractal з початку 2024 року спостерігає за постійним попитом з боку інвесторів, особливо активною є група, яка тримає від 100 до 1,000 BTC. Цю групу зазвичай називають «малими китами» або «великими гравцями»; вони не є роздрібними інвесторами і не є надвеликими китами, а є професійними інвесторами з відносно значним капіталом і ринковою інтуїцією.

Перед бичачим ринком 2021 року ця група трейдерів також проявила подібний сплеск купівлі. Дані Alphractal показують, що з четвертого кварталу 2020 року кількість адрес, які володіють від 100 до 1,000 BTC, та загальний обсяг володіння постійно зростали, ця фаза накопичення тривала до першого кварталу 2021 року, після чого ціна Біткойна різко зросла з 30,000 доларів до 69,000 доларів.

Проте їхня тенденція до купівлі зупинилася або навіть звернулася в 2017 і 2022 роках на піках циклів. З листопада по грудень 2017 року, коли Біткойн наближався до історичного максимуму в 20,000 доларів, власники від 100 до 1,000 BTC почали розпродувати свої активи, що стало попереднім сигналом до піку. Після краху FTX у листопаді 2022 року ця група також на деякий час зупинила накопичення, чекаючи на стабілізацію ринку.

Наразі інвестори, які володіють 100 до 1,000 BTC, продовжують нарощувати свої позиції, що свідчить про можливість продовження бичачого тренду. Останні дані Alphractal показують, що ця група накопичує активи у другому кварталі 2025 року навіть швидше, ніж у відповідний період 2020 року. Однак призупинення або зменшення цієї активності може свідчити про досягнення піку поточного циклу зростання Біткойна. Тому уважне спостереження за змінами поведінки цієї групи може надати інвесторам важливі сигнали про зміни тренду.

Класичне «жовтневе підвищення» втрачає позиції та технічне значення 5% падіння

Аналіз ціни Біткойна повинен враховувати сезонні фактори. Протягом останніх шести років Біткойн у жовтні завжди демонстрував позитивну прибутковість, і «жовтневий памп» майже став ринковою консенсусною думкою. Однак до цього місяця BTC впав на 5%, що порушило цю безперервну тенденцію. Це аномальне явище викликало дві інтерпретації.

Песимісти вважають, що втрата жовтня може свідчити про зміни в структурі ринку, і минулі сезонні закономірності більше не діють. Якщо Біткойн не зможе зрости в традиційно найсильніший місяць, це може означати виснаження покупок, і ризик великого дампу, про який попереджав Peter Brandt, зростає. З технічної точки зору, якщо BTC впаде нижче приблизно 100,000 доларів, які були найнижчими на початку жовтня, це підтвердить розширення верхньої форми знизу, що може викликати прискорене падіння до зони підтримки 85,000 до 90,000 доларів.

Оптимісти вважають, що падіння на 5% є нормальним коригуванням у бичачому ринку Біткойна, жовтень ще не закінчився, і все ще є простір для відскоку. Інтерпретація зниження розширювача Франсіса Ханта натякає, що поточне коригування накопичує енергію для наступного зростання. З історичного досвіду, у жовтні 2020 року Біткойн коригувався на 8% на середину місяця, але наприкінці місяця відновився і в листопаді почав велике дампування. Якщо подібна ситуація повториться, то поточне падіння на 5% може бути останньою можливістю для входу.

50% велике дамп та ключовий вододіл для подальшого зростання

Основне питання аналізу ціни Біткойна: чи здійсниться прогноз падіння на 50% Пітера Брандта чи висловлення Френсіса Ханта про подальше зростання? Відповідь залежить від кількох ключових технічних рівнів.

В напрямку вниз, якщо BTC ефективно проб'є 100,000 доларів і продовжить закриватися нижче цього рівня, це підтвердить розширення верхньої формації знизу. Наступна підтримка знаходиться в діапазоні 85,000 до 90,000 доларів, що є зоною консолідації першого кварталу 2025 року. Якщо ця область також буде втрачена, прискорене падіння у стилі великого дампу може початися, з цільовими рівнями 55,000 до 60,000 доларів.

У напрямку зростання, якщо BTC знову зможе піднятися вище 115 000 доларів і подолати річний максимум 126 000 доларів, це спростує розширену верхню формацію і підтвердить правильність інтерпретації спаду Hunt. У такому випадку наступною цільовою відміткою буде психологічна межа 150 000 доларів, а можливо і вища - 180 000 до 200 000 доларів.

Постійний моніторинг даних в блокчейні надасть провідні індикатори. Якщо власники від 100 до 1,000 BTC раптово перестануть купувати або почнуть зменшувати свої позиції, це буде сигналом про максимум. Навпаки, якщо вони прискорять купівлю під час корекції цін, це підтвердить їхню впевненість у довгостроковому бичачому ринку.