Ціна 1INCH різко зросла на 29% за один день. Чи зможе команда, купивши на 5 мільйонів доларів, утримати рівень у 0,20 долара?

2025年 11月 7日，去中心化交易所聚合器 1INCH 代幣價格飆升 29%，最高觸及 0.20 美元的關鍵阻力位，推動力來自團隊基金在主流 CEX 的 500 萬美元戰略性購買。鏈上數據顯示，此次上漲同時伴隨網絡活動激增——交易筆數從 1000 筆躍升至 4800 筆，活躍地址數從 324 個增至 551 個。技術指標呈現分化信號：MACD 維持看漲格局而 MFI 超買達 82，價格能否持續突破取決於 0.20 美元關口的防守情況。歷史模式顯示，團隊類似操作曾在 2024 年底推動 1INCH 從 0.24 美元漲至 0.53 美元。

購買行為與市場反應分析

1INCH 團隊此次 500 萬美元購買行動具有明確戰術意圖。根據 Arkham 數據，購買執行均價為 0.15 美元，恰逢代幣價格測試 10 月低點支撐之際。這種“底部捕撈”策略與團隊歷史行為一致——在 2024 年 11 月，團隊通過類似操作成功觸發 120% 的價格上漲。值得注意的是，本次購買規模占日均交易量的 15%，這種集中度足以產生顯著市場影響。

鏈上基本面提供協同支撐。交易筆數單日增長 380% 反映生態活躍度提升，而活躍地址數突破 550 個則顯示新用戶正在湧入。這種鏈上活動升溫與 1INCH V4 版本發布時間點吻合，新版本引入跨鏈聚合功能和 gas 優化算法，使交易成本降低 20%。Dune Analytics 數據證實，協議月交易額已回升至 25 億美元，較三季度低點增長 40%。

流動性分佈揭示關鍵戰場。CoinGlass 清算熱圖顯示，0.1897 美元聚集最高密度多頭頭寸，這些槓桿倉位的平倉行為可能形成反饋循環。若價格能夠突破該區域，可能觸發空頭回補行情，向 0.2260 美元的下一個流動性集群推進。反之，若失守 0.15 美元支撐，可能引發向 0.10 美元的深度回撤。

技術結構與動量評估

1INCH 的價格圖表呈現典型突破回踩模式。在突破 0.15-0.18 美元整理區間後，代幣迅速測試 0.20 美元心理關口，但隨後遭遇獲利了結壓力。這種技術形態與 2024 年 1 月的突破結構相似，當時價格在回踩支撐後展開了為期三周的上漲行情。

動量指標傳遞混合信號。MACD 柱狀圖在零軸上方持續擴張，確認買方動量佔優；但 MFI 讀數 82 已進入超買區域，暗示短期調整壓力。這種分化通常意味著趨勢強度存在疑問，需要成交量確認——若後續上漲伴隨量能放大，則突破有效性將大幅提升。

衍生品市場頭寸分佈增加複雜性。永續合約數據顯示，多頭清算槓桿較空頭高出 79 萬美元，這種不平衡使價格更容易受到轧空行情影響。同時，0.20 美元執行價聚集大量看漲期權，這些衍生品頭寸的 Delta 對沖行為可能放大價格波動。

生態發展與基本面支撐

1INCH 生態系統正在經歷重要升級。V4 協議的核心改進是 Fusion 2.0 模式，該技術通過荷蘭式拍賣機制解決 MEV 問題，同時為流動性提供者創造更穩定的收益。自 10 月部署以來，採用 Fusion 模式的交易占比已從 15% 升至 35%，表明市場對創新解決方案的認可。

治理機制優化增強長期價值。新推出的“動態獎勵分配”模型將協議收入直接與代幣質押行為掛鉤，使年化收益率穩定在 8-12% 區間。這種設計顯著提升代幣的現金流生成能力，目前質押比例已達流通供應量的 22%，鎖倉價值突破 2 億美元。

跨鏈擴展戰略初見成效。1INCH 現已集成 12 條主流區塊鏈，包括 Base、Optimism 和 Arbitrum 等 Layer-2 網絡。這種多鏈布局使其在 DeFi 聚合器領域保持領先地位，據 DefiLlama 統計，1INCH 仍占據 DEX 聚合器市場份額的 35%，領先於 UniswapX 和 ParaSwap。

交易策略與風險管控

基於當前技術面，短線交易者可採取突破確認策略。若價格放量突破 0.20 美元並站穩 4 小時圖，可順勢做多，目標位設定於 0.2260 美元和 0.25 美元。止損位置於 0.1850 美元下方，風險回報比約 1:2。保守投資者應等待回踩 0.18 美元支撐確認後再行布局。

中長期配置需關注基本面催化劑。關鍵節點包括 11 月中旬的治理投票（決定是否將協議收入 100% 分配給質押者）和 12 月的跨鏈橋升級。若這些提案獲得通過，1INCH 可能複製 CRV 在 2023 年的價值重估路徑。

風險因素主要集中在市場競爭和監管層面。UniswapX 的快速發展正侵蝕 1INCH 的市場份額，而美國 SEC 對 DeFi 協議的監管立場仍存不確定性。建議頭寸規模控制在投資組合的 3% 以內，並設置動態止盈策略以鎖定利潤。

結語

1INCH 的 29% 單日漲幅既是團隊戰略性購買的結果，也是協議基本面改善的體現。雖然 0.20 美元阻力位的突破尚未確認，但鏈上活動激增和技術結構改善為後續上漲奠定基礎。在 DeFi 聚合器賽道競爭加劇的背景下，1INCH 透過持續的產品創新和治理機制優化，維持著行業領導地位。若團隊能夠延續其精准的市場操作歷史，且生態發展跟上技術升級步伐，代幣價格有望在震盪整理後向更高阻力位發起衝刺。