HumidiFi легкий лайтпейпер розкрито: 90% токенів контролює команда, чи зможе "найбільша DEX на Solana" виправдати FDV у 69 мільйонів?

2025-12-05 06:12:34

HumidiFi — найбільший даркпул-протокол на Solana, який за пів року став DEX із найбільшим обсягом торгів на Solana (понад 50% від загального обсягу), планує TGE 5 грудня.

Давайте обговоримо цю «туманну» лайтпейпер, яку вже випустив HumidiFi, і подивимось, що ж зробив HumidiFi.

Зазвичай HumidiFi відносять до категорії «даркпул», але HumidiFi називає свою DEX-модель «Prop AMM» — пропрієтарний маркетмейкер.

Порівняно з традиційним AMM k = x * y, який пасивно здійснює матчинг угод, Prop AMM діє активніше, що проявляється в трьох аспектах:

Офчейн-обчислення

За допомогою високопродуктивних серверів з наднизькою затримкою здійснюється моніторинг цін на централізованих біржах, таких як Binance, Coinbase тощо, а також на DEX.

Застосовуються прогностичні моделі для передбачення подальшого руху ціни.

Кастомний оракул

Останні ціни, ринкові умови та оновлення резервів у реальному часі надходять на ланцюг HumidiFi.

Ончейн-виконання

Завдяки прямому з’єднанню Nozomi з основними валідаторами досягається зниження затримки, що дозволяє оперативно виконувати угоди. Звісно, ончейн-смартконтракти відповідають за управління коштами.

Ось наочний приклад:

Традиційний AMM

У класичному AMM k = x * y ціна визначається зміною пропорції двох токенів у пулі. Великі покупки спричиняють швидке зміщення цінової кривої.

Наприклад, при купівлі TRUMP на 10,000 USDC реальний сліп може перевищувати 2%.

HumidiFi

По-перше, офчейн-сервер відстежує ціни на різних платформах і помічає, що на Binance достатньо продажів по TRUMP, ціна тимчасово стабільна.

Оракул комунікує з ончейн-контрактом, повідомляє про ситуацію, і ончейн-ціна не повинна різко зростати. Завдяки цьому трейдер отримує менший сліп.

У лайтпейпері також згадується два сценарії: «керування і ребалансування ончейн-резервів» і «виявлення та покарання токсичного арбітражу (toxic arbitrage) і снайпер-ботів (informed bots)».

Конкретно, коли у LP-пулі порушується баланс двох токенів — наприклад, під час падіння ринку у пулі SOL-USDC залишається занадто багато SOL, тому що користувачі масово продають SOL в пул, отримуючи USDC.

HumidiFi виявляє дисбаланс резервів, бачить ризик і знижує ціну продажу SOL.

Якщо ціна SOL на CEX зараз 138 USDT, HumidiFi може поставити 137.5 USDT, щоб залучити арбітражників і відновити рівновагу в LP-пулі.

А для боротьби з токсичним арбітражем і снайперами основна ставка — на VIP-канал Nozomi, який дозволяє ефективно скасувати ордер до його виконання.

Тому, насправді, HumidiFi може «від окремого DEX еволюціонувати до універсального шару ліквідності для інтернет-капітал-маркету Solana» — це також згадується в лайтпейпері.

Модель токеноміки обговорювати нема сенсу: $WET загальна емісія 1 млрд, 90% контролює команда, 10% розблокуються під час ICO TGE, ICO FDV $69 млн — вигідно, але білий список уже відзнятий, не сподівайтесь.

Даркпули, як і ринки прогнозів — один із останніх трендів, варто придивитись, про це раніше згадував і CZ.

HumidiFi — наразі найцікавіший проект у цій ніші, чудовий варіант для вивчення.

Ось такі справи.

SOL-4.95%

USDC0.01%

TRUMP-4.46%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.