Gate Інститут: BTC прихована волатильність піднялася до 81% квартилю за рік, опціонна стратегія пут-спред домінує на ринку

Динаміка ринку опціонів

Останні дані показують, що прихована волатильність (IV) BTC зросла до 50.42%, ETH IV піднялася до 70.92%; при цьому BTC IV вже перебуває в приблизно 81.7% квартилі за останній рік, що відображає значне пожвавлення очікувань ринку щодо короткострокових цінових коливань.

За останній тиждень 25-Delta Skew BTC та ETH в цілому залишався у негативній зоні, короткострокові опціони явно ставали крутішими, що свідчить про зростання попиту на короткострокове хеджування та підвищену чутливість до зниження цін; проте структура середньо- та довгострокових опціонів залишалася відносно стабільною, що свідчить про обережний настрій, а не тенденцію до сильного медвежого тренду, ринок більше орієнтований на короткострокову оборону та очікування напрямку.

Цього тижня фактична волатильність (RV) BTC продовжує зростати, короткострокова ATM прихована волатильність хоча й підвищується разом із ціною, але з обмеженим приростом, VRP більшу частину часу залишається негативним, що відображає консервативне ціноутворення на ринку опціонів щодо вже відбулися та потенційних коливань. Загалом, ринок переходить від низьковолатильного середовища до високоволатильного етапу, посилюється короткострокова цінова турбулентність, і прихована волатильність опціонів ще має простір для подальшого зростання.

Структура великих угод

За останні 24 години на ринку опціонів BTC та ETH переважають великі угоди з продажу пут-опціонів, найбільші угоди з великими обсягами виглядають так:

• BTC: купівля BTC-27MAR26-75000-P, продаж BTC-27MAR26-80000-P, загалом близько 1,500 BTC, чистий дохід від премії близько 370 000 доларів.
• ETH: купівля ETH-27FEB26-1800-P, продаж ETH-27FEB26-1500-P, загалом близько 15,000 ETH, чисті витрати на премії близько 320 000 доларів.

Стратегії з комбінацією опціонів можна здійснювати за допомогою інструменту для комбінованих ордерів платформи Gate.

Оновлення платформи

Gate повністю оновив систему комісій для VIP-учасників з опціонів, охоплюючи всі види опціонів, що дозволяє суттєво знизити витрати від початкового рівня до професійного. VIP0 може користуватися знижками без необхідності внесення активів або обсягів торгів, що дає переваги для новачків; на етапі зростання, достатньо мати “активів на рівні десятків тисяч та торгів на мільйони” для підвищення до нижчих тарифів, що значно нижче за вимоги основних платформ щодо мільярдних обсягів або високих активів; професійні та інституційні користувачі на VIP10+ можуть отримати дуже низькі ставки — Maker 0%, Taker 0.015%, — що робить цю систему максимально орієнтованою на трейдерів опціонів.