Екосистема AAVE зазнає значних змін: модуль Umbrella незабаром замінить модуль безпеки
Нещодавно екосистема AAVE ухвалила ключову пропозицію, давно обговорюваний модуль AAVE Umbrella отримав схвалення громади і буде офіційно реалізований 5 червня 2025 року. Це означає, що модуль AAVE Umbrella замінить існуючий Safety Module, взявши на себе функцію гарантування поганих боргів екосистеми AAVE. Цей крок матиме значний вплив на модель доходів екосистеми AAVE.
Основна проблема, яку вирішує модуль Umbrella
Модуль Umbrella призначений для вирішення двох основних проблем, що існують у Safety Module:
Витрати на обслуговування занадто високі. Згідно з поточним рівнем відсоткових ставок, AAVE щорічно має сплачувати близько 66 мільйонів доларів США в якості стимулювання, що створює тиск на підтримку ринкової капіталізації AAVE.
Низька ефективність капіталу. Safety Module в основному залежить від активів, пов'язаних з AAVE та GHO, але AAVE як блакитна фішка кредитного протоколу має основні ризики, пов'язані з блакитними активами, такими як USDT, ETH тощо. Ця диспропорція активів знижує ефективність використання капіталу.
Для цього модуль Umbrella зробив три напрями оптимізації:
Категорія коштів змінена на aToken, що має вищу зв'язок із кредитуванням, кожен aToken відповідає за забезпечення відповідного базового токена.
Стимулююче розподілення використовує модель кривої вивільнення, яка динамічно налаштовується відповідно до цільової ліквідності, загальної кількості заставлених активів та максимальної кількості вивільнення.
Механізм штрафування виконується автоматично смарт-контрактом і більше не залежить від ініціативи управління DAO.
Значне зниження доходності стейкінгу GHO
У новому модулі Umbrella процентна ставка компенсації ризиків GHO значно знизиться. Якщо всі поточні стейкери stkGHO повністю перейдуть на модуль Umbrella, відсоткова ставка, що отримується користувачами, знизиться з приблизно 13% до близько 7.7%.
Ця зміна може призвести до суттєвого зменшення обсягу випуску GHO. Наразі близько 71% від загальної кількості GHO бере участь у стейкінгу stkGHO, зниження прибутковості викличе втрату попиту, поки попит та пропозиція знову не врівноважаться. Проте, оскільки нинішній коефіцієнт забезпечення GHO перевищує 245%, ризик виведення коштів у короткостроковій перспективі є низьким.
Для AAVE це перегляд моделі розвитку GHO. У майбутньому AAVE може більше зосередитися на застосуванні GHO в реальних сценаріях, таких як платіжний засіб, протидія цензурі, підвищення ефективності використання коштів у кредитних протоколах, щоб відновити конкурентоспроможність GHO.
Ця реформа знаменує собою суттєву зміну в моделі доходу екосистеми AAVE, раніше існуюча модель стейкінгу стабільних монет з високим доходом може піти в небуття. Учасникам екосистеми AAVE потрібно уважно стежити за наслідками цієї зміни та відповідно коригувати свої інвестиційні стратегії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
0xLostKey
· 2год тому
Знову чекаю, поки інші спробують.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SerumSquirrel
· 14год тому
бичачий aave 上天吧靓仔
Переглянути оригіналвідповісти на0
MemecoinTrader
· 07-22 04:59
аналіз настроїв вказує на те, що незабаром відбудеться масовий ліквідний захід... час випередити натовп
Переглянути оригіналвідповісти на0
CompoundPersonality
· 07-22 04:52
Інновація - це все, що потрібно. Традиційні моделі давно слід було відкинути.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LoneValidator
· 07-22 04:49
Ця економія дійсно значна, просто запитую, чи варто це.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PoetryOnChain
· 07-22 04:40
66 мільйонів доларів США на безпечний модуль Щороку втрачають гроші, щоб вибухнути
Важливі зміни в екосистемі AAVE: модуль Umbrella замінить Safety Module у 2025 році
Екосистема AAVE зазнає значних змін: модуль Umbrella незабаром замінить модуль безпеки
Нещодавно екосистема AAVE ухвалила ключову пропозицію, давно обговорюваний модуль AAVE Umbrella отримав схвалення громади і буде офіційно реалізований 5 червня 2025 року. Це означає, що модуль AAVE Umbrella замінить існуючий Safety Module, взявши на себе функцію гарантування поганих боргів екосистеми AAVE. Цей крок матиме значний вплив на модель доходів екосистеми AAVE.
Основна проблема, яку вирішує модуль Umbrella
Модуль Umbrella призначений для вирішення двох основних проблем, що існують у Safety Module:
Витрати на обслуговування занадто високі. Згідно з поточним рівнем відсоткових ставок, AAVE щорічно має сплачувати близько 66 мільйонів доларів США в якості стимулювання, що створює тиск на підтримку ринкової капіталізації AAVE.
Низька ефективність капіталу. Safety Module в основному залежить від активів, пов'язаних з AAVE та GHO, але AAVE як блакитна фішка кредитного протоколу має основні ризики, пов'язані з блакитними активами, такими як USDT, ETH тощо. Ця диспропорція активів знижує ефективність використання капіталу.
Для цього модуль Umbrella зробив три напрями оптимізації:
Категорія коштів змінена на aToken, що має вищу зв'язок із кредитуванням, кожен aToken відповідає за забезпечення відповідного базового токена.
Стимулююче розподілення використовує модель кривої вивільнення, яка динамічно налаштовується відповідно до цільової ліквідності, загальної кількості заставлених активів та максимальної кількості вивільнення.
Механізм штрафування виконується автоматично смарт-контрактом і більше не залежить від ініціативи управління DAO.
Значне зниження доходності стейкінгу GHO
У новому модулі Umbrella процентна ставка компенсації ризиків GHO значно знизиться. Якщо всі поточні стейкери stkGHO повністю перейдуть на модуль Umbrella, відсоткова ставка, що отримується користувачами, знизиться з приблизно 13% до близько 7.7%.
Ця зміна може призвести до суттєвого зменшення обсягу випуску GHO. Наразі близько 71% від загальної кількості GHO бере участь у стейкінгу stkGHO, зниження прибутковості викличе втрату попиту, поки попит та пропозиція знову не врівноважаться. Проте, оскільки нинішній коефіцієнт забезпечення GHO перевищує 245%, ризик виведення коштів у короткостроковій перспективі є низьким.
Для AAVE це перегляд моделі розвитку GHO. У майбутньому AAVE може більше зосередитися на застосуванні GHO в реальних сценаріях, таких як платіжний засіб, протидія цензурі, підвищення ефективності використання коштів у кредитних протоколах, щоб відновити конкурентоспроможність GHO.
Ця реформа знаменує собою суттєву зміну в моделі доходу екосистеми AAVE, раніше існуюча модель стейкінгу стабільних монет з високим доходом може піти в небуття. Учасникам екосистеми AAVE потрібно уважно стежити за наслідками цієї зміни та відповідно коригувати свої інвестиційні стратегії.