Майбутнє позик у блокчейні: від спекуляцій до практичного використання
Кредитні угоди, як основа інтернет-фінансів, мають на меті забезпечити справедливі можливості для отримання капіталу для особистостей та підприємств у всьому світі, без обмежень за територією. Ця модель сприяє створенню більш справедливих та ефективних капітальних ринків, що, в свою чергу, стимулює економічний розвиток.
Незважаючи на величезний потенціал позик у блокчейні, наразі основними користувачами залишаються криптоорієнтовані групи, а використання переважно зосереджене на спекулятивній торгівлі. Це серйозно обмежує ринковий масштаб, який може бути охоплений. У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити групу користувачів, переходячи до більш продуктивних сценаріїв позик, водночас вирішуючи потенційні виклики.
У блокчейні кредитування в даний час
За короткий проміжок часу ринок позик у блокчейні швидко розвивався з етапу концепції до кількох зрілих протоколів, які пройшли перевірку ринком. Ці протоколи зазнали численних різких коливань ринку, але не призвели до поганих боргів. Станом на сьогодні вони залучили 43,7 мільярда доларів США депозитів і видали 18,6 мільярда доларів США непогашених кредитів.
Поточні основні джерела попиту на кредитні протоколи у блокчейні включають:
Спекулятивна торгівля: інвестори в криптовалюти використовують кредитне плече для покупки більшої кількості криптоактивів
Отримання ліквідності: Інвестори отримують ліквідність криптоактивів через позики, уникаючи податкових наслідків, які можуть виникнути внаслідок безпосереднього продажу активів.
Арбітражний блискавичний кредит: надзвичайно короткостроковий кредит, що використовується трейдерами-арбітражниками для використання тимчасових дисбалансів цін на ринку
Ці додатки в основному обслуговують криптоорієнтованих користувачів, зосереджуючись на спекуляціях. Проте потенціал у блокчейні кредитування набагато ширший.
В порівнянні з глобальною сумою непогашеного боргу в 320 трильйонів доларів США або загальною сумою кредитів домогосподарств та нефінансових підприємств в 120 трильйонів доларів США, непогашені кредити в обсязі 18,6 мільярда доларів США за поточними кредитними угодами у блокчейні складають лише незначну частину.
З розвитком у блокчейні кредитування до більш продуктивного використання капіталу, такого як фінансування малих підприємств, кредити на купівлю автомобілів або житла, очікується, що його ринковий обсяг досягне істотного зростання.
У блокчейні позики майбутнього розвитку
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно здійснити два ключові поліпшення:
1. Розширення діапазону заставних активів
Наразі лише невелика кількість криптоактивів може використовуватися як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб впоратися з високою волатильністю криптоактивів, існуючі позики у блокчейні зазвичай вимагають забезпечення до 2 разів або більше, що ще більше стримує попит на кредити.
Розширення прийнятних заставних активів не лише може залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для кредитування, але й підвищити здатність кредитування позик у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким забезпеченим кредитам
Наразі більшість позик у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, тобто позичальник повинен надати вартість забезпечення, що перевищує суму позики. Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
Завдяки використанню наднизької заставної позики, у блокчейні кредитування може охоплювати ширше коло позичальників, що ще більше підвищує його практичність.
Ці заходи покращення мають різний рівень складності у впровадженні: деякі відносно легкі, тоді як інші можуть принести нові виклики. Проте процес оптимізації може просуватися поступово, від легкого до складного.
Розширення діапазону заставних активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку становить лише 3 трильйони доларів, що складає лише невелику частину світових фінансових активів. Отже, обмеження обсягу забезпечення лише деякими криптоактивами значно обмежує потенціал зростання позик у блокчейні.
Поєднання токенізації активів з у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам ефективніше використовувати весь свій інвестиційний портфель для кредитування, а не тільки невелику частину криптоактивів, тим самим розширюючи потенційний коло позичальників.
Першим кроком у розширенні діапазону заставних активів можуть стати активи з високою ліквідністю та частими операціями, такі як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо. Ці активи мають незначний вплив на існуючі кредитні протоколи, а витрати на зміни є низькими. Однак швидкість регуляторного схвалення стане основним обмежувальним фактором у зростанні цієї сфери.
У довгостроковій перспективі розширення на менш ліквідні фізичні активи (такі як токенізоване право власності на нерухомість) забезпечить величезний потенціал для зростання, але також створить нові виклики, такі як ефективне управління борговими позиціями цих активів.
Врешті-решт, у блокчейні позики можуть розвинутися до рівня іпотечних кредитів під заставу нерухомості, тобто видача кредитів, купівля нерухомості та внесення нерухомості в кредитну угоду як застави можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Також підприємства можуть фінансуватися через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для заводу і одночасно вносячи його як заставу в угоду.
Сприяння низьким заставним кредитам
Наразі більшість у блокчейні кредитних протоколів використовують надмірну заставу, що, хоча і забезпечує безпеку кредиторів, призводить до низької ефективності використання капіталу, ускладнюючи реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
У криптоіндустрії початковий попит на низькомасштабне кредитування під заставу може виходити від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ, які після закриття деяких централізованих кредитних платформ все ще потребують фінансових каналів.
Поза межами криптоіндустрії, низькоцінні заставні кредити вже широко використовуються в особистих позиках (таких як борги за кредитними картками, купівля сьогодні, оплата пізніше) та комерційних кредитах (таких як кредити на обігові кошти, мікрокредити, торгове фінансування та кредитні ліміти для підприємств).
最大ними можливостями для зростання продуктів позики у блокчейні є ті ринки, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий ринок кредитування: останніми роками частка нетрадиційних кредитних установ на ринку особистих низько забезпечених кредитів постійно зростає, особливо серед групи з низьким і середнім доходом. У блокчейні кредитування може стати природним продовженням цієї тенденції, надаючи споживачам більш конкурентоспроможні процентні ставки.
Фінансування малих підприємств: через невелику суму кредиту великі банки часто не бажають надавати кредити малим підприємствам, незалежно від того, чи йдеться про розширення бізнесу, чи про оборотний капітал. У блокчейні кредитування може заповнити цю прогалину, надаючи більш зручні та ефективні канали фінансування.
Виклики, які потрібно вирішити
Хоча згадані вище два покращення значно розширять потенційне коло користувачів у блокчейні та підтримають більше ефективних фінансових застосувань, вони також вводять низку нових викликів, включаючи:
Обробка боргових позицій, що підтримуються неліквідними активами
Проблема ліквідації фізичних заставних активів
Визначення ризикової премії
Децентралізована модель кредитного ризику
Інші виклики також включають у блокчейні конфіденційність, коригування ризикових параметрів зі збільшенням пулу застави, дотримання нормативних вимог, а також легше використання позичених доходів для реальних потреб.
Висновок
Останні кілька років у блокчейні позикові протоколи заклали міцну основу, але вони ще не реалізували свій повний потенціал.
Наступний етап у блокчейні кредитування буде ще більш захоплюючим: протоколи поступово переходять від сцен, що головним чином базуються на криптоорієнтованих і спекулятивних аспектах, до більш ефективних і реальних фінансових застосувань.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування допоможе усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від їхнього місцезнаходження, рівноцінно отримувати капітал. Це буде мета, варта боротьби!
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BTCBeliefStation
· 07-25 23:04
Коли позика під заставу стане надійною?
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeThunder
· 07-25 03:13
Дані показують, що рівень банкрутства становить 93%, тож почекайте ще.
У майбутньому позик у блокчейні: від спекуляцій до практичних фінансових додатків
Майбутнє позик у блокчейні: від спекуляцій до практичного використання
Кредитні угоди, як основа інтернет-фінансів, мають на меті забезпечити справедливі можливості для отримання капіталу для особистостей та підприємств у всьому світі, без обмежень за територією. Ця модель сприяє створенню більш справедливих та ефективних капітальних ринків, що, в свою чергу, стимулює економічний розвиток.
Незважаючи на величезний потенціал позик у блокчейні, наразі основними користувачами залишаються криптоорієнтовані групи, а використання переважно зосереджене на спекулятивній торгівлі. Це серйозно обмежує ринковий масштаб, який може бути охоплений. У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити групу користувачів, переходячи до більш продуктивних сценаріїв позик, водночас вирішуючи потенційні виклики.
У блокчейні кредитування в даний час
За короткий проміжок часу ринок позик у блокчейні швидко розвивався з етапу концепції до кількох зрілих протоколів, які пройшли перевірку ринком. Ці протоколи зазнали численних різких коливань ринку, але не призвели до поганих боргів. Станом на сьогодні вони залучили 43,7 мільярда доларів США депозитів і видали 18,6 мільярда доларів США непогашених кредитів.
Поточні основні джерела попиту на кредитні протоколи у блокчейні включають:
Ці додатки в основному обслуговують криптоорієнтованих користувачів, зосереджуючись на спекуляціях. Проте потенціал у блокчейні кредитування набагато ширший.
В порівнянні з глобальною сумою непогашеного боргу в 320 трильйонів доларів США або загальною сумою кредитів домогосподарств та нефінансових підприємств в 120 трильйонів доларів США, непогашені кредити в обсязі 18,6 мільярда доларів США за поточними кредитними угодами у блокчейні складають лише незначну частину.
З розвитком у блокчейні кредитування до більш продуктивного використання капіталу, такого як фінансування малих підприємств, кредити на купівлю автомобілів або житла, очікується, що його ринковий обсяг досягне істотного зростання.
У блокчейні позики майбутнього розвитку
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно здійснити два ключові поліпшення:
1. Розширення діапазону заставних активів
Наразі лише невелика кількість криптоактивів може використовуватися як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб впоратися з високою волатильністю криптоактивів, існуючі позики у блокчейні зазвичай вимагають забезпечення до 2 разів або більше, що ще більше стримує попит на кредити.
Розширення прийнятних заставних активів не лише може залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для кредитування, але й підвищити здатність кредитування позик у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким забезпеченим кредитам
Наразі більшість позик у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, тобто позичальник повинен надати вартість забезпечення, що перевищує суму позики. Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
Завдяки використанню наднизької заставної позики, у блокчейні кредитування може охоплювати ширше коло позичальників, що ще більше підвищує його практичність.
Ці заходи покращення мають різний рівень складності у впровадженні: деякі відносно легкі, тоді як інші можуть принести нові виклики. Проте процес оптимізації може просуватися поступово, від легкого до складного.
Розширення діапазону заставних активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку становить лише 3 трильйони доларів, що складає лише невелику частину світових фінансових активів. Отже, обмеження обсягу забезпечення лише деякими криптоактивами значно обмежує потенціал зростання позик у блокчейні.
Поєднання токенізації активів з у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам ефективніше використовувати весь свій інвестиційний портфель для кредитування, а не тільки невелику частину криптоактивів, тим самим розширюючи потенційний коло позичальників.
Першим кроком у розширенні діапазону заставних активів можуть стати активи з високою ліквідністю та частими операціями, такі як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо. Ці активи мають незначний вплив на існуючі кредитні протоколи, а витрати на зміни є низькими. Однак швидкість регуляторного схвалення стане основним обмежувальним фактором у зростанні цієї сфери.
У довгостроковій перспективі розширення на менш ліквідні фізичні активи (такі як токенізоване право власності на нерухомість) забезпечить величезний потенціал для зростання, але також створить нові виклики, такі як ефективне управління борговими позиціями цих активів.
Врешті-решт, у блокчейні позики можуть розвинутися до рівня іпотечних кредитів під заставу нерухомості, тобто видача кредитів, купівля нерухомості та внесення нерухомості в кредитну угоду як застави можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Також підприємства можуть фінансуватися через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для заводу і одночасно вносячи його як заставу в угоду.
Сприяння низьким заставним кредитам
Наразі більшість у блокчейні кредитних протоколів використовують надмірну заставу, що, хоча і забезпечує безпеку кредиторів, призводить до низької ефективності використання капіталу, ускладнюючи реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
У криптоіндустрії початковий попит на низькомасштабне кредитування під заставу може виходити від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ, які після закриття деяких централізованих кредитних платформ все ще потребують фінансових каналів.
Поза межами криптоіндустрії, низькоцінні заставні кредити вже широко використовуються в особистих позиках (таких як борги за кредитними картками, купівля сьогодні, оплата пізніше) та комерційних кредитах (таких як кредити на обігові кошти, мікрокредити, торгове фінансування та кредитні ліміти для підприємств).
最大ними можливостями для зростання продуктів позики у блокчейні є ті ринки, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий ринок кредитування: останніми роками частка нетрадиційних кредитних установ на ринку особистих низько забезпечених кредитів постійно зростає, особливо серед групи з низьким і середнім доходом. У блокчейні кредитування може стати природним продовженням цієї тенденції, надаючи споживачам більш конкурентоспроможні процентні ставки.
Фінансування малих підприємств: через невелику суму кредиту великі банки часто не бажають надавати кредити малим підприємствам, незалежно від того, чи йдеться про розширення бізнесу, чи про оборотний капітал. У блокчейні кредитування може заповнити цю прогалину, надаючи більш зручні та ефективні канали фінансування.
Виклики, які потрібно вирішити
Хоча згадані вище два покращення значно розширять потенційне коло користувачів у блокчейні та підтримають більше ефективних фінансових застосувань, вони також вводять низку нових викликів, включаючи:
Інші виклики також включають у блокчейні конфіденційність, коригування ризикових параметрів зі збільшенням пулу застави, дотримання нормативних вимог, а також легше використання позичених доходів для реальних потреб.
Висновок
Останні кілька років у блокчейні позикові протоколи заклали міцну основу, але вони ще не реалізували свій повний потенціал.
Наступний етап у блокчейні кредитування буде ще більш захоплюючим: протоколи поступово переходять від сцен, що головним чином базуються на криптоорієнтованих і спекулятивних аспектах, до більш ефективних і реальних фінансових застосувань.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування допоможе усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від їхнього місцезнаходження, рівноцінно отримувати капітал. Це буде мета, варта боротьби!