ринок прогнозів: колективна сила розуму

ринок прогнозів є відкритою торговою платформою, на якій учасники можуть торгувати результатами певних подій. Робота цих ринків подібна до вільної ринкової економіки, ціни регулюються колективними судженнями учасників. Користувачі можуть торгувати ймовірністю виникнення певних подій, а кінцева ринкова ціна відображає очікувану ймовірність цих подій.

Відкритість ринку прогнозів є однією з його ключових характеристик. На відміну від традиційних ставок, ринок прогнозів починається з однакових початкових коефіцієнтів, а потім ціни природно коригуються внаслідок торгівлі учасників на основі їхніх знань та поглядів, щоб відобразити найбільш ймовірні результати.

Візьмемо фінал Чемпіонату світу з футболу FIFA 2022 року як приклад, припустимо, це Аргентина проти Англії. Ринок прогнозів може створити два токени результату: ARGWIN( перемога Аргентини) та ENGWIN( перемога Англії). Ці токени спочатку торгуються за ціною 50/50. У міру того, як учасники купують токени відповідно до своїх очікувань, ціни будуть коливатися залежно від попиту та пропозиції. Врешті-решт, ринок самостійно відрегулюється, а ціна токенів відображатиме найімовірніший результат.

ринок прогнозів також може розглядатися як похідний ринок. Вони дозволяють учасникам торгувати контрактами на основі результатів майбутніх невідомих подій, а сформована ринкова ціна може вважатися колективним прогнозом. Якщо ці контракти прив’язані до цін певних активів, ринок прогнозів насправді стає похідним ринком.

Як похідний ринок, ринок прогнозів має деякі переваги: може працювати без базових активів; реалізація автоматичного маркет-мейкера (AMM) є відносно простою; шляхом проектування відповідних прогнозних подій можна запропонувати універсальні продукти; має ізоморфні стосунки з європейськими опціонами; висока капітальна ефективність; немає ризику викиду.

Проте існують і деякі недоліки: провайдери ліквідності стикаються з ризиками, особливо під час екстремальних подій; як нова концепція, учасникам потрібно час, щоб зрозуміти її механізми; можуть існувати ще невідомі ризики.

Існує два основних механізми роботи ринку прогнозів: безперервна (CDA) двостороннього аукціону та правила скорингу логарифмічного ринку (LMSR). Покладаючись на пряму взаємодію між трейдерами для полегшення виявлення цін, CDA досягає успіху на високоліквідних ринках. LMSR, з іншого боку, є автоматизованим механізмом маркет-мейкера, який забезпечує безперервну ліквідність на менш ліквідному ринку.

ринок прогнозів можна поділити на кілька форм, включаючи бінарні ринки, категорійні ринки, скалярний ( інтервал ) ринок та комбіновані ринки. Кожна форма підходить для різних сценаріїв прогнозування. На відміну від традиційних опитувань громадської думки, ринок прогнозів заохочує точні прогнози фінансовими стимулюючими засобами, що може забезпечити надійніші дані.

Загалом, ринок прогнозів є потужним інструментом, що використовується для прогнозування різних результатів. Ідеальна платформа ринку прогнозів повинна створювати дружнє до користувача середовище, залучати ліквідність і забезпечувати швидку реакцію. Децентралізований та бездозвільний доступ можуть ще більше підвищити потенціал платформи, дозволяючи користувачам виявляти цінні дані про навколишній світ. З розвитком цієї сфери механізми автоматичного маркет-мейкінгу можуть ставати все більш важливими для забезпечення надійності та точності прогнозів ринку.