Криптоактиви сьогодні: Додатковий аналіз за оптимізмом

Річний звіт "Стан криптоактивів", опублікований a16z, викликав жваве обговорення в провідних ЗМІ та соціальних мережах, а його графіки та дані передають чіткий оптимістичний сигнал. У цій статті ми проведемо додатковий аналіз цього звіту, щоб надати більш повний погляд на ринок.

Прийняття криптоактивів

Звіт починається з того, що "Криптоактиви активність та використання досягли історичного максимуму", і демонструє кореляцію між щомісячною активністю адрес криптоактивів і зростанням користувачів Інтернету. Однак слід зазначити, що одна адреса не завжди відповідає одному реальному користувачу.

Насправді, перекази з гаманця на гаманець є одним із найпоширеніших типів угод, що означає, що одна угода може активувати дві адреси. Крім того, на публічних блокчейнах, таких як Solana та Base, зростання адрес тісно пов'язане з активністю мем-монет. Активні трейдери мем-монет зазвичай мають кілька гаманців.

Як кращий показник прийняття, варто звернути увагу на місячний обсяг відвідувань платформ даних про криптоактиви. Наразі місячний обсяг відвідувань однієї відомої платформи становить 73,96 мільйона, а іншої - 22,8 мільйона. Хоча деякі блокчейни дійсно приваблюють нових користувачів, загальна кількість роздрібних інвесторів, здається, не збільшилася суттєво.

Зростання користувачів мобільних крипто-гаманець виглядає оптимістично, але слід врахувати високий відсоток мобільних пристроїв у загальному трафіку в країнах, що розвиваються. Наприклад, у Нігерії цей показник становить 86%, в Індії - 79%, в Аргентині - 57%. Оскільки мобільні гаманці стають більш дружніми до користувачів, їхня частка на ринку зростає, що також відображає ширше впровадження криптоактивів у країнах, що розвиваються.

Убивчі застосунки криптоактивів

Звіт визначає стейблкоїни як один з найочевидніших "вбивць" криптоактивів. Стейблкоїни дійсно мають переваги швидкості переказів та низької вартості, і з удосконаленням правової бази все більше користувачів можуть почати використовувати стейблкоїни для міжнародних платежів.

Факт, що обсяги торгівлі стабільними монетами перевищують обсяги Visa, вражає. Однак варто зазначити, що стабільні монети в основному використовуються для великих переказів, тоді як щоденні мікроплатежі досі залежать від традиційних способів оплати.

Хоча стейблкоїни безсумнівно є важливим застосуванням, їх використання як основної фокусної точки, здається, також відображає недостатність галузі в розробці більш інноваційних застосувань цього року.

Інфраструктура

Поліпшення інфраструктури заклало основу для наступного покоління децентралізованих додатків та додатків з високим навантаженням. Проте повсякденні користувачі ще не отримали від цього суттєвих переваг. Наразі більшість блокчейн-ігор не є повністю на ланцюгу, основні випадки використання все ще зосереджені на токенізації внутрішніх ігрових активів та відкритій ринковій торгівлі, ці завдання не вимагають надзвичайно високих обсягів обробки транзакцій.

Прогрес у сфері інфраструктури створює можливості для інновацій у Web3 та нових випадків використання, що заслуговує на оптимізм. Але з огляду на те, що найпопулярніші додатки цього року можуть бути простими іграми, як-от Hamster Kombat, до розвитку сфери децентралізованих додатків слід залишатися обережними.

DeFi

Звіт зазначає, що "DeFi все ще популярний і зростає". Це в основному вірно для 2023 року, але загальний обсяг ще не відновився до рівня 2022 року. Поточна загальна заблокована вартість DeFi становить близько половини від пікового рівня 2022 року.

Зростання галузі в основному зумовлене новими напрямами, такими як ліквідне стейкінг, повторне стейкінг та токенізація фізичних активів. Інституційний капітал починає надходити на ринок DeFi. Проте з точки зору кількості користувачів, навіть провідні DeFi протоколи мають лише кілька тисяч активних користувачів щомісяця.

Це свідчить про те, що нещодавнє зростання DeFi більше зумовлене збільшенням середньої вартості депозитів та зростанням загальної капіталізації ринку, а не суттєвим розширенням бази користувачів.

Штучний інтелект та Криптоактиви

Поєднання штучного інтелекту та криптоактивів демонструє величезний потенціал, здатний сприяти розвитку децентралізованих економік. Залежність потоків між цими двома сферами може виникати з їх спільних характеристик: обидві є новими, перспективними технологіями, які також мають спекулятивну цінність.

Web3 знаходиться на передовій технологічних інновацій, що природно привертає інтерес користувачів AI, і навпаки. Інновації, такі як децентралізовані обчислення, спільний інтернет і колаборативні AI-агенти, демонструють величезний потенціал.

Підсумок

У 2024 році розвиток індустрії криптоактивів в основному проявляється у технологічному прогресі за кулісами. Ці інновації ще не привернули уваги ширшої бази користувачів Web2, оскільки вони часто є надто технологічними або націлені на певні групи користувачів.

Для новачків, які прагнуть швидко заробити, ці досягнення можуть не бути привабливими, що також пояснює популярність мемної монети та ринків прогнозів. Привабливість аірдропів та програм лояльності знизилася, користувачі все більше схильні розглядати їх як форму додаткового доходу. Так само, популярність у сфері GameFi також зменшилася, хоча деякі ігри досягли успіху, проте ще не з'явилися хіти, які могли б конкурувати з основними AAA проектами.

В цілому, розвиток галузі все ще викликає оптимізм, але ми ще не увійшли в золотий вік Web3. Інноваціям потрібен час для утвердження, в майбутньому все ще існує широкий простір для розвитку.