Hoạt động sản phẩm phái sinh Solana tăng vọt, hợp đồng tương lai CME chưa đóng vị thế đạt 1,5 tỷ USD lập kỷ lục mới

Thị trường sản phẩm phái sinh Solana đang nhận được sự theo dõi mạnh mẽ, trong đó hợp đồng tương lai chưa đóng vị thế của CME đã vượt qua 1,5 tỷ đô la Mỹ, đạt mức cao kỷ lục. Cột mốc này được đạt được sau khi ra mắt ETF thế chấp Solana đầu tiên ở Mỹ, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức. Mặc dù tỷ lệ sử dụng on-chain của Solana đã giảm, nhưng hoạt động hợp đồng tương lai ngày càng tăng đã tiếp thêm động lực mới cho mạng lưới của nó.

Sự gia tăng hoạt động sản phẩm phái sinh và sự quan tâm của các tổ chức

• Hoạt động hợp đồng tương lai CME: Hợp đồng chưa đóng vị thế của Solana CME đã đạt 1,5 tỷ USD, đánh dấu một đỉnh cao mới trong giao dịch sản phẩm phái sinh của nó. Sự tăng lên này có liên quan chặt chẽ đến việc ra mắt ETF thế chấp Solana đầu tiên tại Mỹ, ETF này đã thu hút sự tham gia tích cực của các nhà đầu tư tổ chức. Sự gia tăng hợp đồng chưa đóng vị thế thường được coi là dấu hiệu của niềm tin thị trường, cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược mạnh vào xu hướng giá trong tương lai.
• Tổng hợp đồng chưa thanh lý: Dựa trên dữ liệu on-chain, tổng hợp đồng chưa thanh lý của hợp đồng tương lai Solana trên các sàn giao dịch lớn đã tăng lên 13.68 tỷ USD. Xu hướng này cho thấy mức độ tham gia của các tổ chức lớn như quỹ đầu cơ và công ty giao dịch đang gia tăng, đồng thời cũng có thể làm gia tăng sự biến động giá trong tương lai.

Hình thái kỹ thuật tăng lên và nâng cấp mạng

• Diễn biến giá: Gần đây, giá giao ngay của Solana đã tăng 17%, đạt 217 đô la. Các nhà phân tích cho rằng điều này là do động lực tích cực từ thị trường sản phẩm phái sinh và dòng vốn ETF.
• Phân tích kỹ thuật: Biểu đồ kỹ thuật cho thấy các mô hình tăng giá, chẳng hạn như mô hình "loa phóng" (megaphone) và mô hình "cốc và tay cầm" (cup-and-handle), điều này có thể đẩy giá lên cao hơn nữa. Nếu SOL có thể vượt qua mức kháng cự quanh 250 USD và 330 USD, dự đoán giá có thể chỉ về trên 1,000 USD.
• Cập nhật “Alpenglow”: Ngoài việc giá tăng lên, mạng Solana đã hoàn thành một bản nâng cấp có tên là Alpenglow, giảm mạnh thời gian xác nhận giao dịch từ 12,8 giây xuống còn 150 mili giây. Cải tiến này nâng cao khả năng xử lý giao dịch tần suất cao của mạng, tăng cường sức cạnh tranh của nó trong lĩnh vực giao dịch, thanh toán và tài chính phi tập trung (DeFi).

Sự chênh lệch giữa tỷ lệ sử dụng on-chain và độ nóng tài chính

Mặc dù hiệu suất mạng và các chỉ số tài chính thể hiện mạnh mẽ, nhưng dữ liệu sử dụng on-chain của Solana lại cho thấy một bức tranh khác:

• Hoạt động on-chain giảm: Trong 30 ngày qua, khối lượng giao dịch hàng ngày đã giảm 99%, số lượng địa chỉ ví hoạt động cũng giảm 22%.
• So với Ethereum: Đối lập với điều này, khối lượng giao dịch của Ethereum đã tăng lên 39% trong cùng thời gian. Sự khác biệt này cho thấy, ngay cả khi dòng vốn của các tổ chức tăng lên, hoạt động của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hoặc nhà phát triển trên Solana vẫn đang giảm.

Kết luận

Solana trong thị trường sản phẩm phái sinh gần đây đã đạt được những thành tựu đáng kể và sự ra mắt của ETF mới, điều này đã làm nổi bật tính hợp pháp ngày càng tăng trong mắt các nhà đầu tư tổ chức. Tuy nhiên, điều này tạo ra sự tương phản rõ rệt với hoạt động người dùng on-chain đang giảm dần, đặt ra thách thức nghiêm trọng cho mạng lưới này. Thành công lâu dài của Solana sẽ phụ thuộc vào khả năng của nó trong việc thu hẹp khoảng cách giữa đầu cơ tài chính và sự tăng trưởng thực sự của hệ sinh thái.