Cơ hội và chiến lược trong cơn sốt DeFi: Khám phá tiềm năng mới - ChainCatcher

Gần đây, lĩnh vực DeFi lại trở nên sôi nổi. Từ sự bơm lớn ngắn hạn của MYX, đến việc AVNT bơm lên gấp mười lần, rồi đến việc Aster Airdrop mang lại lợi nhuận sớm vượt quá mười lần, đợt sóng này gần như đã khiến toàn bộ thị trường rơi vào trạng thái sợ bỏ lỡ (FOMO). Là một người quan sát, tôi cảm thấy rằng đây không chỉ là một cơn sốt ngắn hạn do tâm lý thị trường thúc đẩy, mà còn phản ánh độ nhạy bén của nhà đầu tư đối với các giao thức DeFi đổi mới, cũng như khả năng nắm bắt các dự án tiềm năng. Giá cả ngắn hạn thu hút sự chú ý, nhưng từ góc độ đầu tư giá trị lâu dài, những gì thực sự đáng theo dõi là các dự án có công nghệ vững chắc, bố trí hệ sinh thái hợp lý và đội ngũ dày dạn kinh nghiệm.

Dữ liệu trên chuỗi rất trực quan: MYX đã tăng từ 10 đô la lên 17 đô la, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đã tăng gần 4 lần; AVNT ổn định ở mức 1 đô la, số địa chỉ hoạt động đã tăng 35% trong tuần qua; lợi nhuận của người dùng Airdrop đầu tiên của Aster đã vượt quá mười lần, mức tăng giá trong 12 giờ đã vượt quá 1300%. Có thể thấy, đợt sóng này không chỉ thúc đẩy giá cả mà còn rõ ràng tăng cường độ hoạt động trên chuỗi và sự tham gia của người dùng, trong thời gian ngắn, tâm lý thị trường và sự năng động của hệ sinh thái đã tạo thành sự cộng hưởng kép.

Từ động thái của thị trường, việc bơm giá có tác động rất rõ ràng đến các lĩnh vực. Giá của Aster tăng lên đã trực tiếp kéo theo sự tăng giá của các dự án sớm như MYX, AVNT; đồng thời, các nền tảng như Lighter.xyz, EdgeX_exchange, TradeParadex cũng có cơ hội trở thành tâm điểm tiếp theo. Sự mở rộng liên tục của hệ sinh thái Base đã cung cấp cho các nhà đầu tư một hướng đi rõ ràng — lợi ích từ hệ sinh thái và lợi thế công nghệ chồng lên nhau, có nghĩa là trong cơn sốt của lĩnh vực, cơ hội luôn thuộc về những nhà đầu tư có tầm nhìn. Điều này cũng giải thích tại sao giáo sư So đã than phiền trong báo sáng, “tất cả những gì cấp hai có thể ăn được, tôi đều không thể ăn được”, bầu không khí sợ bỏ lỡ (FOMO) không chỉ thúc đẩy giá cả, mà còn là sự quan tâm của thị trường.

Quan sát kỹ lưỡng toàn bộ Tài chính phi tập trung, có thể nhận thấy rằng logic đầu tư đang âm thầm thay đổi. Trong quá khứ, thị trường gần như hoàn toàn bị cảm xúc chi phối: Airdrop, đợt bơm ngắn hạn trở thành tâm điểm, các đồng tiền mới sau một đợt bơm lớn thì bị bỏ rơi. Nhưng hiện nay, các nhà đầu tư có kinh nghiệm bắt đầu nhận ra rằng, để tìm ra dự án tiềm năng tiếp theo trong cơn sốt, cần phải có một số đặc điểm quan trọng:

• Công nghệ vững mạnh: Độ sâu giao dịch đầy đủ, cơ chế khớp lệnh hiệu quả, kiểm soát trượt giá xuất sắc, có khả năng tiếp nhận vốn lớn và sự tham gia của các tổ chức, đồng thời tạo ra rào cản tự nhiên trong quản lý sản phẩm phái sinh và thanh khoản.
• Hệ sinh thái ổn định: Người dùng sớm và sự tham gia của cộng đồng là nền tảng, cần có cơ chế khuyến khích rõ ràng và bố trí hệ sinh thái, duy trì hoạt động liên tục trong việc quay vòng vốn và mở rộng thị trường.
• Định giá hợp lý: Các đồng coin hot trong lĩnh vực dễ bị bơm giá trong ngắn hạn, nếu các dự án mới muốn trở thành người chiến thắng lâu dài, cần thể hiện sự ổn định trong FDV và tỷ lệ khóa, đồng thời để lại không gian tăng trưởng cho đầu tư lâu dài.

Lấy BSX làm ví dụ, nó đã sớm nhận được nhiều vòng đầu tư từ Base trong lĩnh vực DEX, với Blockchain Capital là nhà đầu tư chính, một tổ chức đầu tư tiền điện tử lâu đời, cho thấy sự công nhận của ngành đối với công nghệ và đội ngũ của nó. Khả năng giao dịch và khớp lệnh của BSX gần tương đương với HyperliquidX, có lợi thế rõ rệt trong giao dịch tần suất cao và quản lý thanh khoản. Mặc dù không có lợi nhuận bơm lớn ngắn hạn như Aster, nhưng công nghệ vững chắc và bố cục sinh thái đã cung cấp cho các nhà đầu tư có tầm nhìn cơ hội bố trí rủi ro thấp. Phần thưởng mở rộng sinh thái Base cũng có thể mang lại giá trị bổ sung cho nó. Điều này cho thấy, các dự án có lợi thế công nghệ và sinh thái thường có thể duy trì tăng trưởng ổn định sau khi nhiệt độ thị trường giảm.

Dưới tiêu chuẩn này, hiệu suất của Orderly đáng được theo dõi đặc biệt.

• Công nghệ và mô hình giao dịch: Giao dịch sổ lệnh và khả năng khớp lệnh cao cấp mang lại lợi thế tự nhiên cho nền tảng trong quản lý sản phẩm phái sinh và thanh khoản, đồng thời độ sâu giao dịch và kiểm soát trượt giá thể hiện xuất sắc, có thể hỗ trợ dòng tiền lớn và sự tham gia của các tổ chức.
• Cấu trúc hệ sinh thái: Orderly đang thúc đẩy hợp tác và các biện pháp khuyến khích cộng đồng, độ hoạt động của nền tảng và độ sâu giao dịch dự kiến sẽ tăng trưởng ổn định theo sự mở rộng hệ sinh thái như Base, EdgeX. Chiến lược hệ sinh thái đa chiều của nó không chỉ chú trọng vào khối lượng giao dịch mà còn chú trọng vào quản trị cộng đồng và khuyến khích lâu dài, nhằm giữ lại giá trị cho vốn và người dùng.
• Định giá và tiềm năng: So với các đồng tiền hot trong cùng lĩnh vực, vốn hóa thị trường hoàn toàn lưu thông của Orderly vẫn ở mức thấp, không gian tiềm năng rất lớn. Từ góc độ FDV và tỷ lệ khóa, Orderly tương đối ổn định, đồng thời cung cấp ranh giới an toàn cho các nhà đầu tư có kế hoạch dài hạn.
• Bối cảnh tài chính: Cần lưu ý rằng, Orderly kể từ khi thành lập đã hoàn thành tổng cộng 25 triệu USD vốn đầu tư, các nhà đầu tư sớm bao gồm Pantera, Dragonfly, Jump, Sequoia China và các tổ chức hàng đầu toàn cầu khác, những khoản đầu tư của các quỹ hàng đầu này cũng gián tiếp xác nhận tiềm năng lâu dài và vị thế trong ngành của nó.

Gần đây mọi người đang nói về $AVNT, cho rằng nó là "Hyperliquid trên Base", nhưng dữ liệu cho thấy $ORDER mới thực sự là cơ hội hợp đồng vĩnh viễn bị định giá thấp nghiêm trọng. Mô hình của Orderly tương tự như động cơ nền tảng DeFi, hoặc AWS của Web3: sổ lệnh thống nhất + thanh khoản toàn chuỗi, xử lý quy mô gần tương đương với sàn giao dịch tập trung. Hiện tại hỗ trợ 58 nhà phát triển, tổng giá trị thanh lý đạt hàng tỷ đô la, trong khi giá $ORDER vẫn dừng lại ở mức định giá thấp của giai đoạn đầu trong lĩnh vực.

Dữ liệu so sánh cho thấy:

• Về khối lượng giao dịch, TVL, hợp đồng chưa thanh lý (OI) và các chỉ số cốt lõi khác, Orderly cao hơn AVNT từ 2–6 lần.
• nhưng vốn hóa thị trường $ORDER chỉ bằng 1/7–1/8 của AVNT

Điều này không chỉ là đánh giá thấp, mà còn giống như giá thị trường bị định giá sai. Mô hình định giá đơn giản cho thấy giá trị hợp lý của $ORDER nên trên $2.5, trong khi giá giao dịch hiện tại vừa mới vượt qua $0.15. Một khi thị trường nhận ra giá trị thực của nó, giá có thể nhanh chóng điều chỉnh, thay vì từ từ quay trở lại giá hợp lý, tạo thành động lực tăng giá mạnh mẽ.

Cần nhấn mạnh rằng, Orderly không chỉ cạnh tranh với các perp DEX khác, mà còn đang xây dựng cơ sở hạ tầng toàn chuỗi, toàn hệ sinh thái, với mục tiêu nhắm đến hệ thống thanh toán cấp CME. Nói cách khác, giá trị của nó không chỉ thể hiện ở thị trường ngắn hạn, mà còn ở nền tảng và tiềm năng dài hạn trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi.

Kết hợp với động thái thị trường gần đây, chiến lược đầu tư DeFi có thể được chia thành giao dịch chênh lệch ngắn hạn và bố trí dài hạn. Cơ hội giao dịch chênh lệch ngắn hạn rõ ràng: nắm bắt bơm và lợi nhuận từ Airdrop, như MYX, AVNT, Aster để thu lợi nhanh chóng. Nhưng bố trí dài hạn thì đòi hỏi tầm nhìn, những cơ hội thực sự ổn định thường ẩn chứa trong các dự án có kỹ thuật sâu sắc, hệ sinh thái hoàn chỉnh và đội ngũ dày dạn kinh nghiệm. Orderly chính là một ví dụ như vậy: nó có thể sẽ không ngay lập tức được thị trường công nhận hoàn toàn, nhưng khi lĩnh vực DeFi trưởng thành, những dự án công nghệ bị đánh giá thấp như vậy thường sẽ đón nhận sự định giá lại.

Từ góc độ của nhà đầu tư, cơn sốt DeFi không chỉ là việc theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn, mà còn là quá trình đánh giá lại tiềm năng của lĩnh vực, đổi mới công nghệ và bố trí hệ sinh thái. Trong quá trình này, Orderly đáp ứng ba chiều kích quan trọng: công nghệ, hệ sinh thái và định giá, vừa có thể tránh được tiếng ồn ngắn hạn, vừa có thể nắm bắt cơ hội tăng trưởng dài hạn.

Tóm lại, cơn sốt DeFi mang đến không chỉ là sự biến động giá cả, mà còn là cửa sổ để quan sát, hiểu và khai thác các dự án tiềm năng. Nhà đầu tư lý trí nên giữ bình tĩnh trong cơn sốt, theo dõi xu hướng trong lĩnh vực và giá trị cốt lõi của dự án. Orderly, như một đồng coin tiềm năng về mặt công nghệ, chắc chắn xứng đáng được theo dõi liên tục. Trong vài tháng tới, với việc dòng tiền quay trở lại thị trường và lợi ích từ hệ sinh thái được giải phóng, hiệu suất của Orderly sẽ là một cửa sổ quan trọng để quan sát mức độ trưởng thành của DeFi và logic đầu tư tiềm năng.

Nhấp vào để tìm hiểu các vị trí tuyển dụng tại ChainCatcher

Gợi ý đọc:

Biểu tượng DeFi MKR và DAI chính thức kết thúc, SKY sẽ mang lại kỳ vọng của thị trường như thế nào?

NAKA cổ phiếu một ngày bơm lớn 54%, thị trường bắt đầu chán DAT?

Base chuỗi phát hành token sắp đến? 6 dự án đáng theo dõi

Trở lại ngôi vương, Pump.fun hồi sinh