Nắm giữ Bitcoin Bán Lẻ Đạt 1.6M BTC (8.4% Cung ): Xu Hướng Tích Lũy Năm 2025

Các nhà đầu tư bán lẻ hiện đang giữ 1,6 triệu BTC, chiếm 8,4% tổng cung lưu hành, và tiếp tục tích lũy tính đến ngày 23 tháng 9 năm 2025, theo nhà phân tích CryptoQuant Axel Adler Jr. Điều này đánh dấu một sự thay đổi trong động lực cung Bitcoin, nơi sự tham gia của các nhà bán lẻ duy trì giữa sự thống trị của các tổ chức, với các nhà nắm giữ dài hạn (LTHs) hấp thụ các giao dịch bán của cá voi. Trong một thị trường bị hạn chế bởi các đồng tiền bị mất và dòng tiền ETF, việc mua vào ổn định của các nhà bán lẻ báo hiệu sự chấp nhận rộng rãi hơn trong các xu hướng tiền điện tử năm 2025, củng cố sự kiên cường của BTC trên 110,000 USD mặc dù có sự biến động.

###Giữ BTC Bán Lẻ Có Nghĩa Gì?

Cổ phần bán lẻ đề cập đến BTC trong các địa chỉ nhỏ (thường dưới 1 BTC mỗi ví), không bao gồm các tổ chức, ETF và cá voi. Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy 1,6 triệu BTC trong các ví này, tăng từ các tháng trước, trong bối cảnh nguồn cung lưu hành 19,7 triệu. Cổ phần 8,4% này nhấn mạnh vai trò của bán lẻ như một lực lượng ổn định, trái ngược với cá voi (1.000+ địa chỉ BTC) giảm cổ phần 502.000 BTC trong năm qua thông qua việc chốt lời. Khi BTC ETFs nắm giữ 7,8% (1,63 triệu BTC) và các tập đoàn 6,2% (1,3 triệu), sự tích lũy của bán lẻ làm nổi bật quyền sở hữu phi tập trung trong tài chính blockchain.

• Phân tích nguồn cung: Bán lẻ 8.4%, ETF 7.8%, coin mất ~7.6% (1.58M BTC).
• Số lượng địa chỉ: Hàng triệu ví nhỏ so với những con cá voi tập trung.
• Nguồn số liệu: Phân tích on-chain như CryptoQuant theo dõi qua các bậc số dư.
• Chỉ báo Xu hướng: Tăng lên từ mức thấp năm 2024, báo hiệu hành vi giữ.

###Tại sao Tích lũy Bán lẻ Quan trọng vào năm 2025

Sự mua bán liên tục của các nhà bán lẻ, thêm vào lợi nhuận ròng 1,64 triệu BTC của LTH từ tháng 4 đến tháng 8, đã bù đắp cho việc phân phối của cá voi, ngăn chặn sự sụp đổ trong những lần giảm. Số dư CEX đạt mức thấp nhất trong 7 năm, với dòng vốn chảy vào kho lạnh, giảm áp lực bán. Nhu cầu của các tổ chức vượt xa nguồn cung mới gấp 6 lần (690K so với 109K BTC tính đến năm 2021), theo Bitwise, nhưng tỷ lệ 8,4% của nhà bán lẻ đảm bảo phân phối rộng rãi— hệ số Gini ở mức 0,84 cho thấy sự tập trung, tuy nhiên số lượng holder nhỏ đã tăng từ 1,51% (2012) lên 13,9% (2022 trung bình). Điều này hỗ trợ vốn hóa thị trường BTC đạt 2,28T đô la, với 4% sở hữu toàn cầu (580M người dùng tiền điện tử).

• Động lực cầu: Người tiêu dùng lẻ + LTHs hấp thụ 50,2% doanh số bán của cá voi.
• Sự đối lập của tổ chức: Dòng tiền ETF 118B USD Q3, nhưng người tiêu dùng nhỏ lẻ giữ coin qua sự biến động.
• Sự bền bỉ của thị trường: Giảm 75% độ biến động so với lịch sử nhờ vào "những tay chơi vững."
• Tín hiệu chấp nhận: 8% người dùng tiền điện tử toàn cầu dự kiến đến cuối năm.

###Những hiểu biết chính về phân phối nguồn cung

Cá voi (100-1.000 BTC) đã tăng số địa chỉ lên 19.130 kỷ lục, thêm 65K BTC vào tháng Ba và 16K vào các đợt giảm giá tháng Tám. LTHs đã nhận ra lợi nhuận khiêm tốn ở mức cao, thấp hơn nhiều so với đỉnh, nhằm mục tiêu vào giá cao hơn. Chính phủ nắm giữ 1,5% (360K BTC), với nguồn cung chưa được khai thác là 5,2%. Số lượng BTC của bán lẻ là 1,6 triệu BTC, tương đương với ~$177B ở mức $110K/BTC, nhấn mạnh việc tự giữ tài sản trên ví an toàn giữa sự rõ ràng của Đạo luật GENIUS.

• Hoạt động của cá voi: Người bán ròng, nhưng các cấp giữa mới đang tích lũy.
• LTH Strength: 64% nguồn cung trong 1+ năm HODL wave.
• Vai trò ETF: IBIT của BlackRock dẫn đầu với 750K BTC (3.8%).
• Mất BTC: 1.58M vĩnh viễn ra ngoài, làm chặt chẽ khả năng có sẵn.

###Ý nghĩa thực tiễn cho các nhà đầu tư BTC

Tích lũy bán lẻ thông qua các quỹ ETF giao ngay (75% do bán lẻ sở hữu) và mua trực tiếp bảo hiểm lạm phát, với 401(k) mở khóa các quỹ $8.9T. Sử dụng ví phần cứng để tự lưu trữ; theo dõi qua CryptoQuant để biết xu hướng. Vào năm 2025, điều này hỗ trợ dự đoán $250K-$1M vào năm 2030, được thúc đẩy bởi sự khan hiếm.

• Mẹo Đầu Tư: Trung bình hóa chi phí trên các sàn giao dịch có giấy phép.
• Lưu ý rủi ro: Theo dõi lợi nhuận 27% của người giữ ngắn hạn để kiểm soát sự biến động.
• Luồng Giữ Tài Sản: Chuyển sang lưu trữ lạnh giảm rủi ro CEX.
• Tầm nhìn toàn cầu: Bán lẻ APAC tăng vọt, các tổ chức Hoa Kỳ dẫn đầu.

Tóm lại, việc tích lũy 1.6M BTC (8.4%) của nhà bán lẻ củng cố lập luận tăng giá Bitcoin vào năm 2025, cân bằng dòng vốn từ các tổ chức để tăng trưởng bền vững. Khám phá các công cụ on-chain và các nền tảng tuân thủ để giữ gìn an toàn trong các xu hướng được token hóa.