Thị trường biến động mạnh: Bán lẻ rút lui khỏi ETF đòn bẩy rủi ro cao, vốn hóa thị trường của Bitcoin và Ethereum bốc hơi 3000 tỷ USD trong một tuần.

Theo báo cáo của Bloomberg, mặc dù dữ liệu kinh tế của Mỹ liên tục vượt kỳ vọng và Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã phát đi "đường dây sống" mới, khiến thị trường chứng khoán gần đạt đỉnh điểm gần đây, nhưng dưới bề mặt thị trường đang dâng trào một cảm xúc lo ngại rủi ro đáng kể. Các nhà đầu tư bán lẻ đang rút vốn khỏi các lĩnh vực đầu cơ với tốc độ kỷ lục: khoảng 7 tỷ USD đã rút khỏi các quỹ ETF đòn bẩy trong tháng này, thiết lập kỷ lục cao nhất kể từ năm 2019. Là một thước đo của khẩu vị rủi ro, Bitcoin và Ethereum cũng không thoát khỏi tình trạng này, với tổng vốn hóa thị trường mất khoảng 300 tỷ USD trong vòng một tuần, cho thấy niềm đam mê đầu cơ từng đẩy cao thị trường trước đó đang dần giảm, và dòng vốn đang tăng tốc chảy vào các tài sản phòng ngừa như tiền mặt, vàng và thu nhập cố định.

Bán lẻ "tiền thông minh" chuyển hướng: Lượng rút vốn kỷ lục từ ETF đòn bẩy

Các nhà giao dịch bán lẻ từng thúc đẩy cơn sốt thị trường mùa hè (thường được gọi vui là "tiền ngu") đang rút khỏi các công cụ giao dịch có rủi ro cao và đà tăng giá nhanh chóng với tốc độ đáng kinh ngạc, điều này được coi là tín hiệu quan trọng cho sự chuyển mình của thị trường.

· ETF đòn bẩy bị ảnh hưởng nặng nề: ETF đòn bẩy do khả năng khuếch đại biến động trong ngày của chỉ số hoặc cổ phiếu đơn lẻ (gấp hai hoặc thậm chí ba lần), đã trở thành công cụ được các nhà đầu tư bán lẻ theo đuổi để tìm kiếm lợi nhuận cao ngắn hạn. Tuy nhiên, dữ liệu từ Bloomberg Intelligence cho thấy, trong tháng này, các sản phẩm này đã bị rút ra khoảng 7 tỷ USD, lập kỷ lục dòng tiền ra trong tháng cao nhất kể từ khi có dữ liệu vào năm 2019.

· Khóa lợi nhuận: Ngay cả với các quỹ ETF bán dẫn đòn bẩy 3x như Direxion Daily Semiconductors Bull 3x Shares (SOXL) đã tăng 31% trong tháng này, nhà đầu tư vẫn đã rút hơn 2,3 tỷ USD.

· Quỹ công nghệ lớn rút vốn: Quỹ TSLL của Tesla Inc. đã ghi nhận dòng tiền rút ra lên tới 1,5 tỷ USD trong tháng này, đánh dấu kỷ lục rút vốn hàng tháng cao nhất từ trước đến nay.

Các nhà phân tích cho rằng, sự rút tiền này không phải là một cuộc bán tháo do hoảng sợ, mà là các nhà giao dịch đang khóa lợi nhuận sau nhiều tháng có rủi ro và lợi nhuận, đồng thời chuẩn bị cho những biến động tiềm năng trên thị trường trong tương lai.

Thị trường tiền điện tử rung chuyển: Sự ưa thích rủi ro giảm mạnh

Là một trong những chỉ số quan trọng về tâm lý rủi ro thị trường, lĩnh vực tiền điện tử cũng đã trải qua một cú sốc lớn trong tuần này.

· Vốn hóa thị trường bốc hơi: Tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử đã một thời điểm bốc hơi khoảng 3000 tỷ USD, giá Bitcoin và Ethereum bị kéo xuống mạnh mẽ do làn sóng thanh lý cưỡng chế, đánh dấu một trong những thời kỳ biến động lớn nhất kể từ mùa hè.

· Tâm lý u ám: Mặc dù giá đã ổn định vào thứ Sáu, nhưng sự kiện thanh lý quy mô lớn và nghi ngờ về nhu cầu doanh nghiệp giảm sút đã gây áp lực tâm lý lớn cho các nhà giao dịch tiền mã hóa bán lẻ, những người đã đạt được lợi nhuận đáng kể từ đầu năm.

· Nhận định của chuyên gia: Giám đốc chiến lược của Interactive Brokers, Steve Sosnick, cho biết: "Các nhà giao dịch tích cực vẫn sẵn sàng theo đuổi những cổ phiếu biến động nhanh, đặc biệt là trong các lĩnh vực AI, điện toán lượng tử và liên quan đến tiền điện tử, nhưng sự sẵn sàng của họ để mua vào khi giá giảm và theo đuổi sự phục hồi thực sự đã giảm bớt."

Cấu trúc thị trường yếu kém: Dòng tiền chảy vào tài sản an toàn

Mặc dù hai chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ là S&P 500 và Nasdaq 100 chỉ ghi nhận mức giảm nhẹ trong tuần này (tương ứng là 0.3% và 0.5%), kết thúc chuỗi tăng kéo dài một tháng trước đó, nhưng dòng tiền cho thấy thị trường đang thực hiện một sự hiệu chỉnh yên tĩnh.

· Tài sản phòng ngừa được ưa chuộng: Vốn đang tăng tốc chảy vào các quỹ ETF tiền mặt, quỹ vàng và các sản phẩm liên kết với độ biến động, với tốc độ nhanh nhất trong vài tháng qua.

· Tín hiệu của nhà giao dịch bán lẻ: Eli Horton, Giám đốc danh mục đầu tư cao cấp của TCW Group, chỉ ra rằng các nhà đầu tư bán lẻ đã nhiều lần dẫn trước các nhà đầu tư tổ chức trong chu kỳ này. Việc mua vào liên tục của họ trong nửa đầu năm và sự trở lại sớm sau đợt giảm vào tháng 4 cho thấy sự nhạy bén của họ, vì vậy việc rút lui hiện tại của họ có thể lại trở thành một tín hiệu quan trọng đáng chú ý.

· Rủi ro định giá: Giám đốc danh mục đầu tư của Morgan Stanley Investment Management, Andrew Slimmon, cảnh báo: "Thị trường đã bị mua quá mức, đặc biệt là trong các cổ phiếu siêu đầu cơ... Những cổ phiếu này đang bước vào khu vực bong bóng. Đây là một dấu hiệu rất nguy hiểm."

Các tổ chức áp dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro: Tập trung vào tài sản thu nhập cố định

Đối mặt với bối cảnh toàn cầu ngày càng không chắc chắn, các tổ chức quản lý tài sản chuyên nghiệp đang điều chỉnh danh mục đầu tư của họ, áp dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro và ưa chuộng các tài sản thu nhập cố định chất lượng cao.

· Biện pháp phòng ngừa: Công ty quản lý tài sản Lido Advisors ở Los Angeles đang áp dụng các chiến lược phòng ngừa, chẳng hạn như bán quyền chọn mua có bảo đảm để tạo ra thu nhập, cũng như mua chênh lệch quyền chọn bán để cung cấp bảo vệ khi giá giảm.

· Lợi suất cố định được chú ý: Lara Castleton, Giám đốc xây dựng danh mục đầu tư và chiến lược tại Janus Henderson, nhận thấy rằng sự quan tâm của khách hàng đối với lợi suất cố định đã tăng trở lại. Bà khuyên khách hàng nên trở về với các yếu tố cơ bản, ưu tiên trái phiếu chất lượng cao, bao gồm trái phiếu chính phủ, tín dụng doanh nghiệp và khoản vay thế chấp của các tổ chức.

· Phân bổ tài sản ngắn hạn: Greg Peters, Giám đốc Đầu tư đồng thời của PGIM Fixed Income, cho rằng thị trường "hơi mệt mỏi", vì vậy ông sẽ phân bổ khoảng 30% rủi ro vào tài sản ngắn hạn để tận hưởng lợi ích từ cơ hội thu nhập và tái đầu tư.

Kết luận

Các nhà giao dịch bán lẻ đang rút lui kỷ lục từ các sản phẩm đòn bẩy rủi ro cao và thị trường tiền điện tử, dẫn đến việc vốn hóa thị trường của Bitcoin và Ethereum bị bốc hơi mạnh mẽ, rõ ràng cho thấy cơn sốt đầu cơ trên thị trường đang giảm dần. Mặc dù các yếu tố cơ bản hiện tại và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vẫn hỗ trợ thị trường chung, nhưng việc chuyển tiền nhanh chóng sang tiền mặt và tài sản phòng ngừa cho thấy thị trường đang tiến hành một sự đánh giá lại rủi ro một cách im lặng. Việc thu hẹp biên độ đầu cơ có thể báo hiệu rằng trong một thời gian tới, sự biến động của thị trường sẽ gia tăng, và trong một thị trường có mức giá cao, bất kỳ thời điểm nào để phòng ngừa hoặc rút lui đều trở nên cực kỳ quan trọng.

Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này là thông tin tin tức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử biến động mạnh, nhà đầu tư nên thận trọng trong quyết định.