Ethereum kinh hoàng 24 giờ: Giá bán phá giá lớn 13% đằng sau, thị trường sản phẩm phái sinh xuất hiện "tín hiệu ẩn" Bật lại

Dưới tác động của sự biến động thị trường toàn cầu do cuộc tranh chấp thuế giữa Trung Quốc và Mỹ, giá Ethereum (ETH) đã trải qua một "sự cố chớp nhoáng" trong 24 giờ qua, từ gần 4,300 USD giảm xuống khoảng 3,400 USD, sau đó một phần bật lại lên khoảng 3,800 USD, với tổng mức giảm khoảng 13%. Sự sụt giảm nhanh này đã kích hoạt gần 19 tỷ USD trong việc thanh lý tài sản tiền điện tử, trở thành một trong những đợt bán phá giá lớn nhất trong ngày trong năm nay. Tuy nhiên, sự đông đúc vị thế Short trên thị trường sản phẩm phái sinh và sự xuất hiện của "sự phân kỳ tăng giá ẩn" trên biểu đồ kỹ thuật, cho thấy đợt bán này có thể đã quá mức, giá Ethereum đang chuẩn bị cho một sự bật lại mạnh mẽ tiềm năng.

Thị trường sản phẩm phái sinh: vị thế Short quá tập trung, đặt nền móng cho thị trường bị ép giá

· Thị trường giảm mạnh thường bắt nguồn từ sản phẩm phái sinh chứ không phải thị trường giao ngay, đòn bẩy cao sẽ khuếch đại biến động. Lần giảm mạnh này của Ethereum cũng đi kèm với sự thay đổi mạnh mẽ trong giao dịch sản phẩm phái sinh.

· Tỷ lệ phí vốn (Funding Rate) đã chuyển từ dương sang âm: Tỷ lệ phí vốn của Ethereum đã nhanh chóng chuyển từ +0,0029% vào ngày 9 tháng 10 sang -0,019% vào ngày 11 tháng 10. Tỷ lệ phí vốn âm có nghĩa là các nhà giao dịch vị thế Short đang trả phí cho các nhà giao dịch vị thế Long, cho thấy phần lớn các hợp đồng chưa thanh lý (Open Interest) trên thị trường hiện đang đặt cược vào việc giá sẽ tiếp tục giảm, vị thế Short đang trong trạng thái quá đông.

· **Vị thế Short bị đông đúc có khả năng đảo ngược: ** Tỷ lệ âm bề mặt có vẻ là tín hiệu của thị trường gấu, nhưng đồng thời cũng tạo điều kiện cho một đợt bật lại mạnh mẽ. Khi vị thế Short tập trung quá mức, ngay cả khi giá chỉ tăng nhẹ, cũng có thể kích hoạt "bán phá giá" (Short Squeeze), buộc một lượng lớn vị thế Short phải mua lại, từ đó tạo ra sức đẩy mạnh mẽ hướng lên.

· Khối lượng mua chủ động phục hồi: Một chỉ số sản phẩm phái sinh khác "Taker Buy Ratio" (tỷ lệ mua chủ động) trong 24 giờ qua đã phục hồi từ 0.47 lên 0.50. Sự chuyển biến này cho thấy khối lượng giao dịch mua chủ động trên thị trường đang dần phù hợp với khối lượng giao dịch bán chủ động, đây là dấu hiệu sớm cho thấy sức mạnh bán phá giá đang gần cạn kiệt. Đáng lưu ý rằng, tỷ lệ này đã đạt mức tương tự lần cuối (ngày 28 tháng 9) sau khi Ethereum đã thực hiện một cú bật lại 13%, từ 4,140 USD tăng lên 4,680 USD.

· Tổng thể mà nói, sự bán tháo và tích lũy vị thế Short trên thị trường sản phẩm phái sinh không chỉ không báo hiệu một đợt giảm sâu hơn, mà ngược lại có thể đang tích lũy sức mạnh cho một đợt bật lại kỹ thuật.

Phân tích kỹ thuật: Đường phân kỳ tăng tiềm ẩn xuất hiện, hỗ trợ con đường phục hồi quan trọng

（Nguồn: TradingView）

Biểu đồ hàng ngày "phân kỳ tăng ẩn": Biểu đồ giá hàng ngày của Ethereum cung cấp tín hiệu tăng giá tiếp theo. Trên biểu đồ hình thành hình thái "phân kỳ tăng ẩn" (Hidden Bullish Divergence), tức là giá tạo ra điểm thấp cao hơn, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) lại tạo ra điểm thấp hơn. RSI là chỉ báo đo lường động lực.

Tín hiệu đảo chiều động năng: Mô hình phân kỳ này gợi ý rằng, mặc dù giá vẫn chưa hoàn toàn phục hồi, nhưng động năng của bên bán đang suy yếu. Lần cuối cùng (từ ngày 2 tháng 8 đến ngày 25 tháng 9) xuất hiện hình thái tương tự, Ethereum đã tăng gần 25% trong vài ngày.

Phân tích mức giá quan trọng：

· Mức hỗ trợ quan trọng: 3,430 USD. Chỉ cần giá Ethereum có thể duy trì trên mức này, thiết lập bật lại hiện tại vẫn có hiệu lực.

· Mức kháng cự xác nhận ngắn hạn: 3,810 USD và 4,040 USD. Giá vượt qua 3,810 USD và 4,040 USD sẽ xác nhận sự phục hồi ngắn hạn.

· Mục tiêu tiềm năng: Khi đà phục hồi được xác nhận, mục tiêu tăng tiềm năng của Ethereum có thể gần 4,280 USD, cao hơn khoảng 13% so với mức hiện tại.

· Vị trí cấu trúc thất bại: Nếu giá giảm xuống dưới 3,350 USD, nó sẽ làm cho cấu trúc tăng giá hiện tại thất bại, và động năng giảm giá sẽ chiếm ưu thế một lần nữa.

Tóm tắt thị trường hiện tại, việc bán phá giá mạnh mẽ của Ethereum có thể tạo ra một khu vực bật lại tiềm năng trên biểu đồ kỹ thuật của nó. Dưới tác động kép của việc vị thế Short quá đông và động lực kỹ thuật dần trở lại, nếu bên mua có thể giữ vững mức hỗ trợ chính, khả năng giá phục hồi lên 4,280 USD đang ngày càng tăng. Việc giá đóng cửa đứng vững ở mức 3,810 USD sẽ là tín hiệu mạnh mẽ cho sự trở lại của động lực.

Kết luận

Ethereum đã giảm mạnh do bị tác động bởi rủi ro địa chính trị, và tâm lý hoảng loạn trên thị trường dường như đã đạt đến một mức cực trị tạm thời. Các vị thế Short cực đoan trên thị trường sản phẩm phái sinh, cùng với "phân kỳ tăng tiềm ẩn" tinh tế trên biểu đồ hàng ngày, vẽ lên một mô hình tiềm năng "vật cực tất phản". Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến Ethereum, trọng tâm hiện tại là liệu có thể giữ vững được mức hỗ trợ quan trọng 3,430 USD và liệu có thể nhanh chóng phục hồi mức kháng cự 3,810 USD hay không. Nếu có thể thực hiện, thị trường có thể sẽ chứng kiến một đợt điều chỉnh kỹ thuật bật lại.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này là thông tin tin tức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử biến động mạnh, nhà đầu tư nên thận trọng trong quyết định.