Quan sát trên chuỗi Gate (10 tháng 10 ): Cá voi short thu lời 100 triệu USD; "Mã Kỳ Đại Ca" Hoàng Lập Thành long thua lỗ 55,1 triệu USD

Trong 24 giờ qua, thị trường tiền điện tử trải qua sự giảm mạnh, BTC từng giảm xuống dưới 102.000 đô la, ETH giảm xuống khoảng 3.400 đô la, các vị thế Long on-chain gặp phải thanh lý hàng loạt, một số cá voi thực hiện lệnh short đảo chiều chốt lời. Quỹ tổ chức tranh thủ thời cơ mua đáy ETH, trên chuỗi xuất hiện mô hình "thanh lý khổng lồ + nhu cầu mua đáy đồng thời". Dưới đây là những động thái chính trên chuỗi từ ngày 10 tháng 10 đến ngày 11 tháng 10:

Thị trường BTC

· Bốn trader hàng đầu trên Hyperliquid đã bị thanh lý do sự sụp đổ của thị trường, mỗi người mất hơn 10 triệu USD, trong đó địa chỉ 0x1a67 mất 18,73 triệu USD, tài khoản bị xóa sạch.

· "Cá voi đã làm lệnh short BTC liên tiếp bốn lần từ tháng 3" đã đảo chiều sau bảy tháng giữ lệnh, BTC đã chạm mức thấp nhất là 102.000 USD, mang lại lợi nhuận 26,52 triệu USD trong 24 giờ, hiện tại chốt lời gần 40%, vẫn nắm giữ 1.300 BTC (khoảng 144 triệu USD).

· Địa chỉ được đánh dấu là "BTC OG Cá voi" đã chốt lời 9100 triệu USD từ lệnh short BTC, SOL, ETH trong đợt giảm giá mạnh, sau đó mở lại lệnh short BTC và SOL quanh mức 184 USD, trong ngày đã có thêm 900 triệu USD lợi nhuận.

· Một địa chỉ con BTC OG khác đã chốt lời vị thế ngắn sau khi đóng vị thế, bổ sung 84 BTC và 64.000 SOL, tổng giá trị nắm giữ khoảng 21,78 triệu USD.

Phân tích: Thị trường BTC trải qua biến động cực đoan, các vị thế short của Cá voi đồng loạt chốt lời, cho thấy tâm lý thị trường ngắn hạn có xu hướng giảm. Dòng tiền của các nhà đầu tư lâu dài diễn ra thường xuyên, cho thấy một phần nhà đầu tư nắm giữ lâu dài đã thực hiện chốt lời trong đợt giảm giá này, nhưng đồng thời cũng đi kèm với việc một số Cá voi mở lại vị thế, rủi ro biến động ngắn hạn vẫn cao.

Động thái thị trường ETH

· Một địa chỉ cá voi đã mua 14,165 ETH (khoảng 55 triệu USD) thông qua các kênh giao dịch ngoài trời (FalconX, Wintermute).

· Ngoài ra, có một ví mới được tạo từ việc rút 24,409 ETH (93.18 triệu USD) từ CEX; Cá voi địa chỉ 0xedf đã tăng vị thế lên 28,933 ETH (1.1 triệu USD).

· Nhiều lần mua đáy sau các đợt giảm mạnh, tổ chức "7 Siblings" đã vay 40 triệu USDC từ Aave, trong thời gian ngắn đã chi 5 triệu USDC để mua 1326 ETH (giá trung bình 3771 đô la).

· Hai địa chỉ hacker đã bán tháo 5480 ETH trong sự hoảng loạn (thua lỗ 3,7 triệu USD).

· Địa chỉ chính của Abraxas Capital (0x5b5d) và địa chỉ phụ (0xb83) mở lệnh short ETH, Aster và các vị thế Long khác, tổng cộng nắm giữ 1.07 tỷ USD, lợi nhuận trong ngày đạt 197 triệu USD.

Phân tích: Thị trường ETH đã bị các tổ chức nhanh chóng hấp thụ trong bối cảnh giảm mạnh, nhiều kênh giao dịch ngoài sàn cho thấy hành động mua vào và rút tiền cho thấy dòng tiền đang xây dựng vị thế ở mức thấp. Abraxas Capital đã chốt lời lệnh short và quay lại mua vào trong ngắn hạn, cho thấy dòng tiền định lượng tần suất cao đang tái cấu trúc vị thế ở mức thấp. Nhu cầu dài hạn đối với ETH vẫn còn mạnh.

Bị thanh lý và động thái thanh lý trên chuỗi

· Bốn trader của Hyperliquid đã bị thanh lý với tổng thiệt hại 64,57 triệu đô la, trở thành một trong những sự kiện bị thanh lý nghiêm trọng nhất trong lịch sử thị trường trong một ngày.

· Địa chỉ Cá voi 0xddf7 và 0xee7c. Do đã thực hiện vị thế Long cbBTC trên Aave, lần lượt bị thanh lý 14.4 triệu USD và 9.5 triệu USD.

· Người đại diện cho vị thế Long ETH "Ma Ji Đại Ca" Hoàng Lập Thành đã bị thanh lý lệnh long, trong 22 ngày đã từ lợi nhuận 44.5 triệu USD chuyển thành thua lỗ 55.1 triệu USD.

Phân tích: Sự sụt giảm mạnh này đã kích hoạt việc thanh lý dây chuyền, các vị thế đòn bẩy tập trung bị thanh lý càng làm tăng thêm mức giảm của thị trường. Việc rút lui của các quỹ đòn bẩy cao đã giúp thị trường tạm thời thanh lý cấu trúc, điều này sẽ hỗ trợ hình thành đáy giai đoạn.

Xu hướng của các tổ chức và cá voi

· 「Cá voi cổ đại đổi vị thế ETH」 đã tăng cường lệnh short BTC và ETH hôm qua, tổng quy mô 1,1 tỷ USD, hôm nay đã thu lợi 78,56 triệu USD, trong đó địa chỉ chính đã đóng vị thế chốt lời 72,31 triệu USD.

· Vitalik sẽ chuyển 6,3 triệu STRK (1,09 triệu USD) cho Quỹ Methuselah, tiếp tục hành động từ thiện của mình.

· WLFI chính thức đã mua đáy 5,568,700 WLFI (10 triệu USD1) vào lúc rạng sáng, với giá trung bình 0,18 USD, nhưng một giờ sau, thị trường giảm mạnh, hiện giá là 0,12 USD, lỗ 30%.

· Chainlink mở khóa ví không lưu thông 18.75 triệu LINK (387 triệu USD) và chuyển vào CEX.

· Một cá voi hợp đồng đã đóng vị thế lệnh short BTC, ETH ở mức đáy, thu lợi 21,82 triệu USD.

Phân tích: Các tổ chức và quỹ lớn có sự phân hóa rõ rệt trong tình hình thị trường cực đoan: một phần vốn mua đáy ở mức thấp, một phần chốt lời và rời khỏi thị trường. ETH, LINK và các token như WLFI trở thành tâm điểm chú ý, cho thấy vốn đã tái cấu trúc lại tài sản chính sau khi tìm kiếm nơi trú ẩn.

Tổng quan thị trường và phân tích xu hướng

Dữ liệu on-chain trong 24 giờ qua đã chỉ ra hai đặc điểm chính của đợt giảm giá này: lệnh short chốt lời và các tổ chức mua đáy đồng thời. Sự biến động mạnh của BTC, ETH đã khiến vốn của cả hai bên bị phân bổ lại đáng kể, vốn đòn bẩy bị thanh lý cưỡng bức, trong khi vốn rủi ro thấp đã tranh thủ cơ hội vào thị trường.

Từ góc độ dòng vốn, làn sóng thanh lý từ các nền tảng như Hyperliquid và Aave đã dẫn đến sự sụt giảm đột ngột về tính thanh khoản của thị trường trong ngắn hạn, nhưng đồng thời, các địa chỉ tổ chức và các kênh OTC rút tiền lớn cho thấy, một phần vốn dài hạn đang xem đợt giảm này như một cơ hội vào lệnh. Đặc biệt là ETH, nhiều giao dịch với số vốn lên tới hàng trăm triệu đã được thực hiện thông qua các kênh như FalconX, cho thấy các tổ chức lớn đang tích cực hấp thụ tính thanh khoản.

Mặt khác, những cá voi cổ đại trên thị trường BTC thể hiện mô hình giao dịch mang tính chiến lược hơn - khi giá giảm xuống 10,2 nghìn USD, họ đồng loạt chốt lời lệnh short và nhanh chóng bổ sung một phần vị thế. Điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn có xu hướng áp dụng chiến lược "chốt lời nhanh + tái cấu trúc theo từng phần" để phòng ngừa rủi ro ngắn hạn và nắm bắt cơ hội phục hồi có thể xảy ra.

Cần lưu ý rằng, hành vi đồng thời đóng vị thế và bù đắp của các tổ chức định lượng như Abraxas Capital trên ETH và các token DeFi vị thế Long, gợi ý rằng cuộc chơi vốn ở đáy thị trường đang hình thành. Mặc dù biến động ngắn hạn vẫn còn dữ dội, nhưng hành vi vốn on-chain cho thấy, cấu trúc thị trường đang trải qua một sự điều chỉnh giảm đòn bẩy lành mạnh.

Về xu hướng trung hạn, nếu BTC ổn định trên 100.000 USD và ETH duy trì hỗ trợ 3.400 USD, thì tâm lý thị trường có khả năng dần phục hồi. Các tài sản chính như ETH, LINK, WLFI có thể phục hồi trước, trong khi tốc độ dòng tiền quay trở lại của các token nhỏ rủi ro cao có thể sẽ chậm hơn rõ rệt.

Tổng thể, thị trường hiện tại đang ở giai đoạn "biến động cao, thanh khoản thấp, các tổ chức dần dần xây dựng vị thế". Trong ngắn hạn, vẫn có khả năng xảy ra việc kiểm tra đáy lần hai, nhưng từ góc độ hoạt động vốn trên chuỗi và sức mua của các tổ chức, đợt giảm giá này giống như giai đoạn thay đổi vị thế của các nhà đầu tư lớn và rửa tiền do sợ hãi. Sau khi tâm lý thị trường được phục hồi, BTC và ETH vẫn có khả năng bắt đầu một chu kỳ phục hồi mới trong quý IV.

Kết luận

Thị trường đang được tái cấu trúc bởi các tình huống cực đoan, việc thanh lý đòn bẩy đã giải phóng áp lực bán tiềm năng, trong khi các tổ chức mua đáy và cá voi đang trở thành tín hiệu gia tăng mới. Sự biến động trong ngắn hạn vẫn chưa kết thúc, nhưng trong trung và dài hạn, các nguồn vốn chính đang hoàn thành "phân phối lại mã cổ phiếu" với hiệu quả cao hơn, tạo nền tảng cho sự phục hồi của thị trường trong giai đoạn tiếp theo.