Cục Dự trữ Liên bang (FED), Tài sản tiền điện tử ngân hàng và giải quyết! Operation Chokepoint 2.0 đã kết thúc.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) xem xét việc ra mắt “tài khoản thanh toán” mới, giúp công nghệ tài chính và ngân hàng tiền điện tử dễ dàng tham gia vào hệ thống thanh toán của ngân hàng trung ương, đánh dấu sự kết thúc của thách thức gia nhập ngân hàng trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Cục Dự trữ Liên bang (FED) thông báo rằng “tài khoản chính” sẽ được mở cho các tổ chức đủ điều kiện hợp pháp để mở tài khoản và thanh toán thông qua ngân hàng bên thứ ba. Các quan sát viên trong ngành đã hoan nghênh điều này, cho rằng đây là dấu hiệu cho sự kết thúc của “Operation Chokepoint 2.0”.

Cơ chế hoạt động và điều kiện mở tài khoản thanh toán đơn giản

（Nguồn: Youtube）

Vào ngày 21 tháng 10, Ủy viên Hội đồng Dự trữ Liên bang Christopher J. Waller phát biểu tại hội nghị đổi mới thanh toán rằng: “Tôi tin rằng chúng ta có thể và nên làm nhiều hơn nữa để hỗ trợ những người tích cực thay đổi hệ thống thanh toán.” Ông bổ sung rằng đã yêu cầu nhân viên của Cục Dự trữ Liên bang khám phá ý tưởng về “tài khoản thanh toán”.

Tài khoản “Thanh toán” mới ra mắt sẽ tìm cách cấp quyền truy cập toàn diện cho các công ty fintech muốn sử dụng dịch vụ thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang (FED), những dịch vụ này hiện chỉ được giữ lại cho các ngân hàng lớn và các tổ chức tài chính thông qua “Tài khoản chính” của Cục Dự trữ Liên bang. Tất cả các tổ chức hợp pháp đủ điều kiện mở tài khoản và hiện đang sử dụng dịch vụ thanh toán thông qua các ngân hàng bên thứ ba đều có thể sử dụng tài khoản thanh toán.

Waller cho biết, “tài khoản chính được tinh giản” sẽ cung cấp các kênh thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang (FED), đồng thời “kiểm soát nhiều rủi ro của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và hệ thống thanh toán”. Thiết kế hai cấp này cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (FED) đang tìm kiếm sự cân bằng giữa việc mở cửa tiếp cận và quản lý rủi ro. Các yêu cầu đối với tài khoản chính truyền thống rất nghiêm ngặt, liên quan đến tỷ lệ vốn tối thiểu, quản lý thanh khoản và tuân thủ quy định, điều này khiến nhiều ngân hàng tài sản tiền điện tử và công ty công nghệ tài chính gặp khó khăn trong việc nhận được phê duyệt.

Logic cốt lõi của tài khoản thanh toán đơn giản nằm ở việc phân tách chức năng. Nó không cung cấp dịch vụ ngân hàng đầy đủ, mà tập trung vào chức năng thanh toán và giải quyết. Thiết kế này giảm thiểu rủi ro cho Cục Dự trữ Liên bang (FED), vì những tài khoản này không liên quan đến bảo hiểm tiền gửi, cấp phát tín dụng hay giao dịch phái sinh tài chính phức tạp. Đối với ngân hàng tài sản tiền điện tử, đây chính là chức năng mà họ cần nhất: có khả năng tham gia trực tiếp vào hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang (FED) để thực hiện thanh toán tức thì giữa tiền pháp định và tài sản tiền điện tử.

Ba lợi ích chính của tài khoản thanh toán đơn giản đối với ngân hàng tiền điện tử:

Giảm chi phí trung gian: Không cần thông qua ngân hàng thứ ba để chuyển tiếp, truy cập trực tiếp vào hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang (FED), giảm phí giao dịch và độ trễ thanh toán.

Nâng cao tính tuân thủ: Tài khoản của Cục Dự trữ Liên bang (FED) chính là sự đảm bảo về tính tuân thủ, giúp các ngân hàng tài sản tiền điện tử có được sự tin tưởng rộng rãi hơn từ các đối tác thương mại.

Tăng cường tính ổn định: Thoát khỏi sự phụ thuộc vào một hoặc một vài ngân hàng thương mại, tránh việc đột ngột mất dịch vụ ngân hàng do sự thay đổi chính sách của ngân hàng hợp tác.

Mặc dù ý tưởng này vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm, nhưng nó đánh dấu sự gia tăng đáng kể trong việc tích hợp các công ty công nghệ tài chính và thanh toán mã hóa vào hệ thống tài chính truyền thống. Phát biểu của Waller cho thấy các lãnh đạo cấp cao của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã nhận ra rằng việc loại trừ các công ty thanh toán đổi mới khỏi hệ thống ngân hàng trung ương không chỉ là không công bằng mà còn có thể cản trở quá trình hiện đại hóa hệ thống thanh toán của Hoa Kỳ.

Sự kết thúc của Operation Chokepoint 2.0 và phản ứng của ngành

Các nhà quan sát ngành cho rằng, tin tức này là một sự phát triển tích cực đối với ngành công nghiệp mã hóa, vì nhiều công ty trong quá khứ đã phải đối mặt với thách thức về việc thiếu ngân hàng. Trong thời kỳ cựu Tổng thống Mỹ Joe Biden cầm quyền, ít nhất 30 người sáng lập công nghệ tài chính và tài sản tiền điện tử đã bị từ chối quyền truy cập vào ngân hàng, một số người trong cuộc cho biết đây là một hành động được lên kế hoạch kỹ lưỡng, được gọi là “Operation Chokepoint 2.0”.

Người sáng lập và Giám đốc điều hành của Custodia Bank, Caitlin Long, đã viết trong bài đăng trên X vào thứ Ba: "Cảm ơn Thống đốc Waller đã nhận ra rằng Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã phạm phải sai lầm nghiêm trọng trong việc ngăn chặn các ngân hàng chỉ có chức năng thanh toán tiếp cận vào tài khoản chính của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và đã mở lại các quy tắc truy cập do Cục Dự trữ Liên bang (FED) quy định để ngăn chặn Custodia Bank. "Cô ấy bổ sung: “Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã thông báo với tòa án rằng các công ty như vậy về bản chất là không an toàn và không lành mạnh, sẽ gây nguy hiểm cho sự ổn định tài chính. Cảm ơn bạn đã thừa nhận rằng điều này không đúng—điều này chưa bao giờ đúng!”

Trường hợp của Custodia Bank là đại diện điển hình cho cuộc khủng hoảng tiếp cận ngân hàng tiền điện tử. Ngân hàng này đã nộp đơn xin mở tài khoản chính tại Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào năm 2020, nhưng đơn xin đã bị từ chối vào năm 2023 với lý do “vấn đề an toàn và ổn định”. Tuy nhiên, Custodia Bank thời điểm đó sở hữu đủ vốn, quy trình tuân thủ nghiêm ngặt và mô hình kinh doanh minh bạch, điều này khiến ngành công nghiệp cho rằng việc từ chối là do lý do chính trị chứ không phải kỹ thuật.

Năm 2023, sự sụp đổ của các ngân hàng thân thiện với tài sản tiền điện tử đã dẫn đến cáo buộc đầu tiên về “Operation Chokepoint 2.0”. Các nhà phê bình, bao gồm cả nhà đầu tư mạo hiểm Nic Carter, đã mô tả điều này là một nỗ lực của chính phủ gây áp lực lên các ngân hàng, buộc họ phải cắt đứt mối quan hệ với các công ty tài sản tiền điện tử. Sự sụp đổ hoặc rút lui khỏi lĩnh vực tài sản tiền điện tử của SilverGate Bank, Signature Bank và Silicon Valley Bank đã khiến toàn bộ ngành công nghiệp gần như mất đi các đối tác ngân hàng.

Sự phi ngân hàng hóa này không chỉ ảnh hưởng đến các sàn giao dịch tài sản tiền điện tử và nhà cung cấp dịch vụ ví, mà còn tác động đến các công ty công nghệ blockchain hợp pháp, nền tảng NFT và các nhà phát triển giao thức DeFi. Nhiều công ty buộc phải chuyển sang các ngân hàng nước ngoài hoặc sử dụng các cấu trúc trung gian phức tạp để duy trì các kênh tiền pháp định, điều này đã làm tăng đáng kể chi phí vận hành và rủi ro tuân thủ.

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (FED) về việc ra mắt tài khoản thanh toán đơn giản cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã nhận thức được tác động tiêu cực của việc hạn chế quá mức. Trong bối cảnh chính quyền Trump thúc đẩy chính sách thân thiện với tài sản tiền điện tử, sự chuyển mình này của Cục Dự trữ Liên bang (FED) cũng phù hợp với sự điều chỉnh hướng đi quy định rộng hơn. Đây không chỉ là sự mở cửa đối với các ngân hàng tài sản tiền điện tử mà còn là sự công nhận đối với các công nghệ thanh toán đổi mới.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) ôm lấy blockchain, mã hóa và hợp đồng thông minh

Trước khi công bố ý tưởng “đơn giản hóa” tài khoản chính, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã luôn cố gắng sử dụng công nghệ blockchain trong thanh toán. Waller cho biết, Ngân hàng trung ương đã khám phá việc áp dụng blockchain và trí tuệ nhân tạo trong các trường hợp sử dụng liên quan đến thanh toán, và bổ sung rằng: “Chúng tôi cũng đang nhìn về tương lai, thực hiện nghiên cứu thực tế về token hóa, hợp đồng thông minh cũng như giao thoa giữa trí tuệ nhân tạo và thanh toán để có thể sử dụng trong hệ thống thanh toán của chính chúng tôi.”

Waller bổ sung: “Chúng tôi làm điều này để hiểu sự đổi mới bên trong hệ thống thanh toán và đánh giá xem những công nghệ này có thể cung cấp cơ hội nâng cấp cơ sở hạ tầng thanh toán của chúng tôi hay không.” Thái độ “tự mình thực hiện” này đánh dấu sự chuyển mình của Cục Dự trữ Liên bang (FED) từ một người quan sát sang một người tham gia, không còn chỉ đơn thuần là quản lý sự đổi mới blockchain mà còn tích cực khám phá sự ứng dụng của nó trong hệ thống ngân hàng trung ương.

Token hóa là một trong những lĩnh vực nghiên cứu trọng điểm của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Việc token hóa tài sản truyền thống (như trái phiếu, cổ phiếu hoặc hàng hóa) và giao dịch trên blockchain có thể giảm đáng kể thời gian thanh toán và chi phí trung gian. Nếu hệ thống thanh toán của Ngân hàng trung ương có thể hỗ trợ natively việc thanh toán tài sản token hóa, nó sẽ mang lại những thay đổi cách mạng cho toàn bộ thị trường tài chính.

Ứng dụng của hợp đồng thông minh thì rộng rãi hơn. Thông qua các hợp đồng tự động thực thi được lập trình sẵn, việc thanh toán có thể được liên kết với các điều kiện cụ thể, chẳng hạn như “thanh toán tự động sau khi hàng hóa được giao” hoặc “phân phối tự động lãi suất khi đến hạn”. Khái niệm tiền tệ có thể lập trình này đã nâng cấp việc thanh toán từ chuyển giao giá trị đơn giản thành công cụ thực thi logic thương mại phức tạp.

Sự giao thoa giữa trí tuệ nhân tạo và thanh toán liên quan đến phát hiện gian lận, quản lý thanh khoản và dịch vụ tài chính cá nhân hóa. AI có thể phân tích mô hình giao dịch ngay lập tức, xác định hành vi bất thường và tự động kích hoạt các biện pháp kiểm soát rủi ro. Đối với hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang (FED) xử lý khối lượng giao dịch lớn, việc áp dụng AI sẽ nâng cao đáng kể hiệu quả và độ an toàn.

Ý nghĩa của việc khám phá công nghệ của Cục Dự trữ Liên bang đối với ngân hàng tài sản tiền điện tử:

Tiêu chuẩn kỹ thuật: Cục Dự trữ Liên bang (FED) áp dụng công nghệ blockchain sẽ thúc đẩy việc hình thành tiêu chuẩn ngành, giảm thiểu rào cản tương tác.

Đường đi hợp quy rõ ràng: Ngân hàng trung ương thực tế sử dụng hợp đồng thông minh và mã hóa, sẽ cung cấp tham khảo hợp quy rõ ràng cho các ngân hàng tài sản tiền điện tử

Hệ sinh thái hội nhập: Nền tảng công nghệ của tài chính truyền thống và tài chính mã hóa đang trở nên tương đồng, giảm bớt rào cản giữa hai bên.

Cách tiếp cận công nghệ này kết hợp với việc ra mắt tài khoản thanh toán tinh gọn. Cục Dự trữ Liên bang (FED) không còn xem các ngân hàng tài sản tiền điện tử là mối đe dọa hoặc là một thực thể xa lạ, mà coi chúng là một phần quan trọng của hệ sinh thái đổi mới thanh toán. Sự chuyển biến trong nhận thức này đã đặt nền tảng cho sự hợp tác lâu dài giữa hai bên.