Aave và Maple Finance Hợp Tác: Stablecoin Sinh Lợi Gia Nhập DeFi Lending vào Năm 2025

Trong một sự hợp tác mang tính bước ngoặt có khả năng định hình lại tài chính phi tập trung (DeFi), Aave—giao thức cho vay dẫn đầu thế giới với hơn $40 tỷ USD tổng giá trị bị khóa (TVL)—đã hợp tác với Maple Finance, một nhà quản lý tài sản on-chain giám sát $2.78 tỷ trong tài sản. Được công bố vào ngày 21 tháng 10 năm 2025, quan hệ đối tác này tích hợp các stablecoin mang lại lợi suất sáng tạo của Maple, syrupUSDT và syrupUSDC, như là các tùy chọn tài sản thế chấp mới trên các thị trường của Aave, đang chờ sự chấp thuận của cộng đồng. Việc triển khai ban đầu bắt đầu với syrupUSDT trên phiên bản Plasma của Aave, tiếp theo là syrupUSDC trên thị trường Ethereum cốt lõi, với kế hoạch cho các tài sản Maple bổ sung. Liên minh này nhằm mục đích cung cấp thanh khoản cấp tổ chức vào DeFi, ổn định lãi suất vay và nâng cao hiệu quả vốn trong bối cảnh sự gia tăng TVL $150 tỷ USD+ vào năm 2025.

Cơ chế hợp tác: Kết nối vốn tổ chức và thanh khoản DeFi

Token siro của Maple, được hỗ trợ bởi các pool tín dụng on-chain của nó, kết nối người phân bổ và người vay để tạo ra lợi suất ổn định, hiện có sẵn để làm tài sản thế chấp trong hệ sinh thái của Aave. Người dùng có thể vay chống lại những stablecoin này với tỷ lệ cho vay trên giá trị lên đến 90% LTV, kiếm được các ưu đãi như 1% phần thưởng USDC trên các tích hợp Fluid. Giám đốc điều hành Maple, Sid Powell, đã nhấn mạnh sự hợp tác này: “Sự hợp tác này đánh dấu một sự phát triển có ý nghĩa trong cách vốn tổ chức tương tác với thị trường phi tập trung.” Thiết kế mô-đun của Aave, được cải thiện bởi bản nâng cấp V4 dự kiến vào cuối năm 2025, tạo điều kiện cho sự mở rộng liền mạch này, giảm thiểu sự biến động trong nhu cầu vay và cung cấp lợi suất dự đoán cho các nhà cho vay.

Sự tích hợp giải quyết sự phân mảnh của DeFi, nơi các quỹ tổ chức thường né tránh tài sản thế chấp rủi ro cao. Bằng cách đưa vào TVL của Maple là $2.78 tỷ—tăng từ $296.9 triệu vào đầu năm—quan hệ đối tác này có thể thu hút hàng tỷ đô la vốn có thể triển khai, thúc đẩy một môi trường cho vay trưởng thành hơn.

Ý nghĩa thị trường: Tăng cường việc áp dụng DeFi và lợi suất

Liên minh này diễn ra trong bối cảnh Aave mở rộng vào năm 2025, bao gồm các quan hệ đối tác với Lido Finance để cung cấp các dòng tín dụng dựa trên stETH và niêm yết syrupUSDC trên Fluid. Nó củng cố cơ sở hạ tầng DeFi, có khả năng giảm rủi ro thanh lý và cải thiện tính thanh khoản cho việc token hóa tài sản thực (RWA). Đối với người dùng, điều này có nghĩa là có nhiều tùy chọn tài sản thế chấp đa dạng với các tài sản ổn định, mang lại lợi suất, phù hợp với các khuôn khổ quy định như MiCA và Đạo luật GENIUS để phát triển tuân thủ.

Phản hồi của cộng đồng về các đề xuất đã rất tích cực, với các đánh giá rủi ro xác nhận những lỗ hổng có thể quản lý. Khi DeFi phát triển, sự hợp tác này thể hiện cách mà các giao thức đã được thiết lập có thể hợp tác để thúc đẩy sự mở rộng bền vững, nơi vốn của các tổ chức và thanh khoản phi tập trung hội tụ ở quy mô lớn.

Tóm lại, sự tích hợp syrupUSDT và syrupUSDC của Aave và Maple Finance đánh dấu một kỷ nguyên mới của sự hợp tác giữa tổ chức và DeFi, nâng cao lợi suất và tính thanh khoản trong bối cảnh tài chính trưởng thành của năm 2025.