Giao dịch Stablecoin vượt mốc 4 nghìn tỷ USD! Tỷ lệ áp dụng ở Ấn Độ tăng vọt 80% vượt qua Mỹ

Báo cáo “Tình hình áp dụng Tài sản tiền điện tử và sử dụng Stablecoin năm 2025” của TRM Labs cho thấy, tỷ lệ áp dụng Tài sản tiền điện tử ở khu vực Nam Á từ tháng 1 đến tháng 7 năm 2025 tăng lên 80% so với cùng kỳ năm 2024, khối lượng đạt khoảng 3000 tỷ USD, Ấn Độ giữ vị trí dẫn đầu trong ba năm liên tiếp. Khối lượng giao dịch Tài sản tiền điện tử trên thị trường Mỹ trong bảy tháng đầu năm tăng khoảng 50% vượt quá 1 nghìn tỷ USD.

Ấn Độ liên tiếp đứng đầu thế giới về tỷ lệ áp dụng tài sản tiền điện tử trong ba năm

（Nguồn: TRM Labs）

Theo báo cáo mới nhất của TRM Labs, tốc độ áp dụng tài sản tiền điện tử toàn cầu sẽ tăng nhanh vào năm 2025, trong đó Nam Á trở thành khu vực phát triển nhanh nhất. Trong báo cáo “Tình hình áp dụng tài sản tiền điện tử và sử dụng stablecoin năm 2025” được phát hành vào thứ Ba, TRM Labs nhấn mạnh rằng tỷ lệ áp dụng tài sản tiền điện tử của khu vực Nam Á, bao gồm Ấn Độ và Pakistan, đã tăng lên 80% từ tháng 1 đến tháng 7 năm 2025 so với cùng kỳ năm 2024, với khối lượng giao dịch đạt khoảng 300 tỷ USD.

Báo cáo cho thấy, trong việc áp dụng tài sản tiền điện tử, Ấn Độ đã duy trì vị trí dẫn đầu trong ba năm liên tiếp, tiếp theo là Mỹ, Pakistan, Philippines và Brazil. Vị trí dẫn đầu của Ấn Độ không phải là ngẫu nhiên, mà là sự kết hợp của nhiều yếu tố. Đầu tiên là cơ sở dân số khổng lồ và cơ cấu dân số trẻ hóa, Ấn Độ có hơn 1,4 tỷ người, trong đó có một lượng lớn thanh niên có mức độ chấp nhận cao đối với công nghệ mới và đổi mới tài chính. Thứ hai là sự không hoàn thiện của cơ sở hạ tầng tài chính, độ bao phủ dịch vụ ngân hàng truyền thống hạn chế, trong khi tài sản tiền điện tử cung cấp một giải pháp thay thế để vượt qua hệ thống tài chính truyền thống.

Stablecoin đã trở nên phổ biến đặc biệt ở Ấn Độ. Do sự biến động của rupee và sự bất tiện trong thanh toán xuyên biên giới, người dùng Ấn Độ đã sử dụng một lượng lớn các stablecoin như USDT, USDC để lưu trữ giá trị và chuyển tiền xuyên biên giới. Ấn Độ có khối lượng kiều hối lớn nhất thế giới, với hơn 100 tỷ đô la mỗi năm, stablecoin cung cấp một kênh nhanh chóng và chi phí thấp hơn cho các khoản chuyển tiền này.

Việc Pakistan đứng thứ ba cũng phản ánh một logic tương tự. Quốc gia này đang phải đối mặt với vấn đề lạm phát nghiêm trọng và sự mất giá của đồng tiền, người dân địa phương sử dụng Stablecoin như một công cụ bảo toàn giá trị. Philippines là một quốc gia lớn khác về chuyển tiền, với một lượng lớn lao động Philippines ở nước ngoài sử dụng Stablecoin để gửi tiền về cho gia đình, tránh được phí dịch vụ cao của các ngân hàng truyền thống và thời gian chờ đợi dài. Việc áp dụng tài sản tiền điện tử ở Brazil được thúc đẩy bởi hệ sinh thái khởi nghiệp địa phương và sự đổi mới trong công nghệ tài chính, quốc gia này sở hữu cộng đồng tiền điện tử năng động nhất ở Mỹ Latinh.

Xếp hạng việc áp dụng tài sản tiền điện tử toàn cầu (tháng 1-7 năm 2025):

Đầu tiên: Ấn Độ (vô địch liên tiếp ba năm, khối lượng tăng lên 80% khu vực Nam Á)

Thứ hai: Hoa Kỳ (khối lượng vượt qua 1 nghìn tỷ đô la, tăng lên 50%)

Thứ ba: Pakistan (lạm phát thúc đẩy nhu cầu Stablecoin)

Thứ tư: Philippines (thị trường chuyển tiền thúc đẩy)

Thứ năm: Brazil (thị trường tích cực nhất ở Mỹ Latinh)

Thị trường Mỹ vượt qua 1 triệu USD nhờ vào sự kích thích quy định

Thị trường Mỹ cũng đã đạt được sự tăng trưởng mạnh mẽ, trong bảy tháng đầu năm nay, khối lượng giao dịch tài sản tiền điện tử tăng lên khoảng 50%, vượt quá 1 nghìn tỷ USD. Báo cáo TRM chỉ ra rằng sự mở rộng này được hưởng lợi từ những phát triển về mặt quy định, bao gồm việc thông qua Đạo luật GENIUS và báo cáo tài sản kỹ thuật số 180 ngày được Nhà Trắng công bố.

1 triệu đô la giao dịch của Mỹ có ý nghĩa gì? Con số này củng cố vị trí của Mỹ như là thị trường tài sản tiền điện tử lớn nhất thế giới (tính theo khối lượng giao dịch). So với 300 tỷ đô la của Ấn Độ, quy mô thị trường của Mỹ gấp hơn ba lần, cho thấy sự ưu thế tuyệt đối của Mỹ trong đầu tư tổ chức và giao dịch lớn. Mặc dù Ấn Độ dẫn đầu về tỷ lệ áp dụng (số lượng người dùng và tốc độ tăng lên), nhưng Mỹ vẫn là số một không thể phủ nhận về độ sâu của thị trường và quy mô vốn.

Dự thảo luật “GENIUS” (Guidance and Innovation for the Use of Stablecoins Act) là khung quy định về Stablecoin được Quốc hội Mỹ thông qua, cung cấp một lộ trình tuân thủ rõ ràng cho các nhà phát hành Stablecoin. Luật này đã loại bỏ sự không chắc chắn về quy định đã ảnh hưởng đến ngành công nghiệp Stablecoin trong nhiều năm, giúp các nhà đầu tư tổ chức và doanh nghiệp có thể yên tâm hơn khi sử dụng Stablecoin. Báo cáo “Tài sản số trong 180 ngày” của Nhà Trắng là sự thể hiện cụ thể của chính sách thân thiện với tiền điện tử của chính quyền Trump, báo cáo này đã thiết lập hướng chiến lược của Mỹ trong lĩnh vực tài sản số, bao gồm việc thiết lập dự trữ Bitcoin quốc gia, thúc đẩy đổi mới Stablecoin và đơn giản hóa quy trình quản lý cho các doanh nghiệp mã hóa.

Những phát triển về quy định này đã tiếp thêm sức mạnh cho thị trường tiền điện tử của Mỹ. Sự ra mắt thành công của Bitcoin ETF, việc hoạt động tuân thủ của các sàn giao dịch như Coinbase, cùng với chiến lược đầu tư Bitcoin của các công ty niêm yết như Strategy, đều phát triển mạnh mẽ trong môi trường quy định thân thiện này. Sự tăng lên 50% của khối lượng giao dịch phản ánh sự tiếp tục rót vốn của các tổ chức và sự phục hồi niềm tin của các nhà đầu tư bán lẻ.

Nhu cầu cấu trúc đứng sau khối lượng giao dịch 4 triệu đô la của Stablecoin

（Nguồn: TRM Labs）

TRM chỉ ra rằng Stablecoin đã đóng vai trò cốt lõi trong quá trình phổ biến Tài sản tiền điện tử, chiếm khoảng 30% tổng khối lượng giao dịch của Tài sản tiền điện tử. Đến tháng 8 năm 2025, giá trị giao dịch của Stablecoin sẽ đạt mức kỷ lục 4 triệu USD, tăng 83% hàng năm. Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 83% này vượt xa tốc độ tăng trưởng của toàn bộ thị trường Tài sản tiền điện tử, cho thấy Stablecoin đang trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi của nền kinh tế mã hóa.

4 nghìn tỷ đô la là khái niệm gì? Để so sánh, khối lượng giao dịch toàn cầu hàng năm của Visa khoảng 10 nghìn tỷ đô la, PayPal khoảng 1,4 nghìn tỷ đô la. Stablecoin với quy mô 4 nghìn tỷ đô la đã vượt qua PayPal, trở thành mạng lưới thanh toán lớn thứ ba toàn cầu chỉ sau Visa và Mastercard. Quan trọng hơn, con số này còn đang tăng nhanh, nếu giữ tốc độ tăng trưởng hàng năm 83%, khối lượng giao dịch của stablecoin có thể vượt qua 7 nghìn tỷ đô la vào năm 2026, gần bằng quy mô của Visa.

Tether và Circle chiếm khoảng 93% tổng giá trị thị trường của Stablecoin. USDT của Tether là Stablecoin có giá trị thị trường lớn nhất, chiếm khoảng 60-70% thị phần, chủ yếu được sử dụng cho tính thanh khoản giữa các sàn giao dịch tiền điện tử và chuyển tiền xuyên biên giới. USDC của Circle thì được các tổ chức và doanh nghiệp tuân thủ quy định ưa chuộng hơn, nhờ vào việc kiểm toán dự trữ minh bạch và tuân thủ quy định của Mỹ. Sự thống trị của hai công ty này phản ánh hiệu ứng mạng của thị trường Stablecoin: càng nhiều người sử dụng một loại Stablecoin nào đó, tính thanh khoản và tính hữu dụng của nó càng mạnh, từ đó thu hút thêm nhiều người dùng hơn.

Stablecoin chiếm khoảng 30% khối lượng giao dịch của toàn bộ tài sản tiền điện tử, tỷ lệ này có ý nghĩa vì nó tiết lộ mục đích thực sự của Stablecoin. Nhiều người nhầm tưởng rằng Stablecoin chỉ là phương tiện giao dịch, nhưng tỷ lệ 30% khối lượng giao dịch cho thấy một lượng lớn Stablecoin được sử dụng cho các ứng dụng thực tế như thanh toán, chuyển tiền và lưu trữ giá trị. Tại các nước đang phát triển, Stablecoin đang thay thế tiền tệ địa phương trở thành công cụ cho giao dịch và tiết kiệm hàng ngày. Tại các nước phát triển, Stablecoin được các doanh nghiệp sử dụng cho thanh toán xuyên biên giới và quản lý tài chính.

Ba xu hướng cấu trúc chính của thị trường Stablecoin:

Bùng nổ cảnh thanh toán: Ngày càng nhiều thương nhân chấp nhận thanh toán bằng Stablecoin, sự tích hợp của Walmart OnePay, Shopify và các nền tảng khác thúc đẩy tiêu dùng hàng ngày.

Làm cho chuyển tiền xuyên biên giới trở nên phổ biến: So với ngân hàng truyền thống mất 3-5 ngày và phí 5-10%, Stablecoin cho phép chuyển tiền trong vòng giây và chi phí dưới 1%.

Tổ chức áp dụng tăng tốc: Quản lý tài chính doanh nghiệp, phát lương, thanh toán chuỗi cung ứng và các tình huống B2B nhanh chóng tăng lên

Giao dịch bán lẻ tăng vọt 125% cho thấy sức mạnh cá nhân đang trỗi dậy

Phân tích của TRM cũng cho thấy, tốc độ áp dụng do bán lẻ dẫn dắt đang tăng tốc, khối lượng giao dịch bán lẻ trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2025 đã tăng hơn 125% so với cùng kỳ năm 2024. TRM cho biết, điều này làm nổi bật vai trò ngày càng lớn của cá nhân trong việc thúc đẩy sự phát triển của Tài sản tiền điện tử, đặc biệt trong các lĩnh vực như thanh toán, chuyển tiền và bảo toàn giá trị trong thời kỳ biến động kinh tế.

Tăng trưởng khối lượng giao dịch bán lẻ 125% vượt xa tốc độ tăng trưởng giao dịch của tổ chức, đây là một sự thay đổi cấu trúc quan trọng. Sau khi ETF Bitcoin ra mắt, nhiều người dự đoán rằng vốn của tổ chức sẽ chiếm ưu thế trên thị trường, nhưng dữ liệu từ TRM cho thấy sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ cũng rất mạnh mẽ. Tăng trưởng do bán lẻ thúc đẩy này phản ánh một số xu hướng: sự phổ biến của kiến thức về tài sản tiền điện tử, cải thiện trải nghiệm người dùng, và sự mở rộng của các tình huống ứng dụng thực tế.

Trong lĩnh vực thanh toán, Stablecoin đang trở thành công cụ ưa chuộng của thương mại điện tử xuyên biên giới và người lao động tự do. Một lập trình viên Ấn Độ làm việc cho khách hàng Mỹ có thể yêu cầu thanh toán bằng USDC, tiền sẽ về tài khoản chỉ trong vài giây với phí giao dịch cực thấp. Trong lĩnh vực chuyển tiền, công nhân Philippines làm việc ở Trung Đông có thể gửi tiền về cho gia đình bằng Stablecoin, tránh được phí cao từ các công ty chuyển tiền truyền thống. Trong lĩnh vực bảo toàn giá trị, cư dân ở các quốc gia có lạm phát cao như Argentina, Thổ Nhĩ Kỳ sử dụng Stablecoin để bảo vệ tài sản khỏi sự xói mòn của đồng nội tệ.

Báo cáo chỉ ra: “Tại một số khu vực pháp lý, nhờ vào sự rõ ràng trong quản lý và khả năng tiếp cận của tổ chức, tốc độ áp dụng tài sản tiền điện tử được tăng lên; trong khi tại những khu vực pháp lý khác, mặc dù có những hạn chế chính thức hoặc lệnh cấm hoàn toàn, tỷ lệ áp dụng tài sản tiền điện tử vẫn đang mở rộng. Những động thái hoàn toàn khác nhau này chỉ ra một quỹ đạo nhất quán: tài sản tiền điện tử đang ngày càng tiến vào dòng chính tài chính. Sự nổi lên của Stablecoin là một xu hướng quan trọng trong sự chuyển biến này.”

Mô tả này tiết lộ hai con đường cho việc áp dụng tài sản tiền điện tử: ở những thị trường có quy định rõ ràng như Mỹ, các tổ chức và doanh nghiệp tham gia quy mô lớn thúc đẩy việc áp dụng tuân thủ; trong khi ở những thị trường như Ấn Độ, Pakistan có quy định mơ hồ hoặc thậm chí hạn chế, người dùng cá nhân vẫn tích cực sử dụng do nhu cầu thực tế. Dù là con đường nào, stablecoin vẫn là động lực cốt lõi.

Từ góc độ xu hướng vĩ mô, Stablecoin đang trở thành một phần quan trọng của hệ thống tài chính toàn cầu. Theo dự đoán, đến năm 2027, số dư thanh toán của Stablecoin sẽ đạt từ 1 đến 2 triệu USD. Sự tăng lên này sẽ cung cấp hỗ trợ thanh khoản mạnh mẽ cho toàn bộ hệ sinh thái mã hóa, và tạo ra giới hạn nhu cầu cao hơn cho các tài sản rủi ro như Bitcoin trong chu kỳ dòng tiền vào trong tương lai. Thành công của Stablecoin không chỉ là chiến thắng của ngành công nghiệp mã hóa, mà còn là sự đảo lộn thực chất của công nghệ tài chính đối với hệ thống tài chính truyền thống.