Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin gần như bằng không, một tín hiệu hiếm hoi về rủi ro-phần thưởng

Một chỉ số kỹ thuật Bitcoin, được biết đến với tên gọi tỷ lệ Sharpe, đã Thả xuống gần bằng không, đạt đến mức thường thấy gần các đáy lớn của thị trường.

Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đang ở “một mức độ lịch sử liên quan đến những khoảnh khắc của sự không chắc chắn tối đa và giai đoạn đầu của việc định giá lại rủi ro,” analyst CryptoQuant I. Moreno cho biết vào thứ Hai.

Nhà phân tích nhận thấy rằng Bitcoin hiện đang bước vào cùng một vùng giống như đã thấy vào năm 2019, 2020 và 2022, những khoảng thời gian này. Đây là lúc mà tỷ lệ đã dành thời gian ở “các mức cấu trúc bị suy giảm” trước khi các xu hướng mới kéo dài nhiều tháng xuất hiện, ông nói.

“Điều này không đảm bảo đáy, nhưng nó cho thấy rằng chất lượng của lợi nhuận trong tương lai đang bắt đầu cải thiện, nếu thị trường ổn định và độ biến động bắt đầu trở lại bình thường.”

Tỷ lệ Sharpe đo lường lợi nhuận so với rủi ro. Khi nó gần bằng không, điều đó có nghĩa là Bitcoin (BTC) đã mang lại lợi nhuận kém so với độ biến động của nó, tạo ra một cấu trúc đầu tư tốt hơn.

Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin có thể báo hiệu tiền thông minh

Lịch sử cho thấy, những khoảng thời gian có tỷ lệ Sharpe thấp thường dẫn đến sự khởi đầu của những xu hướng tăng dài hạn mới khi tiền thông minh tham gia, vì sự cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng được cải thiện. Điều này trái ngược với việc mua vào trong những đỉnh cao hưng phấn khi tỷ lệ Sharpe cao.

Tỷ lệ đã tăng vọt về phía 50 vào đầu năm 2024 khi các thị trường đang bùng nổ, và Bitcoin đã vượt qua 73.000 đô la lần đầu tiên.

Liên quan: Bitcoin tăng mạnh khi đô la Mỹ mạnh lên: Liệu các nhà giao dịch tiền điện tử có đang đi vào bẫy?

Tuy nhiên, nhà phân tích đã cảnh báo rằng sự phục hồi xu hướng vẫn chưa xuất hiện.

“Bitcoin chưa có tín hiệu phục hồi xu hướng, nhưng nó đang cho thấy rằng bối cảnh điều chỉnh rủi ro đang trở nên hấp dẫn hơn cho lợi nhuận trong tương lai.”

Chỉ số Sharpe của Bitcoin đã giảm xuống bằng không. Nguồn: CryptoQuant## Sự di chuyển lớn của Bitcoin trong tuần qua

Hơn 8% của tất cả Bitcoin đã được di chuyển trong tuần qua, theo dữ liệu onchain từ Glassnode.

Điều này chỉ xảy ra hai lần trong bảy năm qua, cả hai đều trong thị trường gấu vào tháng 12 năm 2018 và tháng 3 năm 2020

“Điều này khiến cho lần giảm giá mới nhất trở thành một trong những sự kiện onchain quan trọng nhất trong lịch sử của Bitcoin,” Joe Burnett, giám đốc Chiến lược Bitcoin tại Semler Scientific, đã nhận xét.

Chỉ trong mười ngày, BTC đã Thả một số tiền khổng lồ 23%, hoặc hơn 24,000 đô la, chạm đáy khoảng 82,000 đô la vào thứ Sáu. Kể từ đó, nó đã phục hồi nhẹ, đạt 89,000 đô la trong giao dịch muộn vào thứ Hai.

* Một lượng lớn BTC chỉ được di chuyển hai lần trong bảy năm qua. Nguồn: Glassnode* Tạp chí: Bitcoin $200K sớm hay 2029? Scott Bessent có mặt tại quán bar Bitcoin: Hodler’s Digest

• #Bitcoin
• #Giá Bitcoin
• #Phân tích Bitcoin
• #Thị trường Thêm phản ứng