Naver Financial sẽ mua lại nhà điều hành Upbit Dunamu trong một thỏa thuận hoán đổi cổ phiếu trị giá 10,3 tỷ USD

• Naver Financial sẽ mua lại Dunamu trong một thỏa thuận hoán đổi cổ phiếu trị giá 10,3 tỷ USD.
• Cuộc sáp nhập hiện đang chờ đợi phiếu bầu của cổ đông và các phê duyệt quy định quan trọng.
• Nếu thành công, nhà điều hành của Upbit sẽ trở thành một công ty con hoàn toàn thuộc sở hữu của Naver vào năm 2026.

Naver Financial đã chuẩn bị cho một trong những vụ sáp nhập fintech và liên quan đến tiền điện tử lớn nhất Hàn Quốc, công bố kế hoạch hoán đổi cổ phiếu để hoàn toàn mua lại Dunamu, công ty đứng sau sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu của đất nước, Upbit.

Dunamu gần đây đã báo cáo tổng tài sản đạt 10.4 triệu tỷ won và vốn chủ sở hữu đạt 4 triệu tỷ won, với doanh thu tăng 35% và lợi nhuận ròng tăng 145% so với năm trước, củng cố vị thế của mình như một trong những người chơi tài sản kỹ thuật số có ảnh hưởng nhất tại Hàn Quốc.

Một vụ sáp nhập hoán đổi cổ phiếu mang tính bước ngoặt

Naver Financial đã xác nhận rằng họ sẽ tiếp quản Dunamu thông qua một giao dịch hoán đổi cổ phiếu có giá trị khoảng 15,1 triệu tỷ won, tương đương khoảng 10,3 tỷ đô la.

Để hoàn tất việc sáp nhập, công ty sẽ phát hành 87,56 triệu cổ phiếu mới cho các cổ đông của Dunamu theo một hồ sơ được nộp vào thứ Tư, biến công ty tiền điện tử này thành một công ty con hoàn toàn sở hữu khi quá trình này được hoàn tất.

Tỷ lệ trao đổi, được thiết lập là 2.5422618 cổ phiếu Naver Financial cho mỗi cổ phiếu Dunamu, đã được xác định thông qua một đánh giá giá trị dòng tiền chiết khấu bên ngoài.

Ngày giao dịch chứng khoán có hiệu lực được dự kiến vào ngày 30 tháng 6 năm 2026, mặc dù các cổ đông sẽ bỏ phiếu về kế hoạch này sớm hơn, tại các cuộc họp đại hội được tổ chức vào ngày 22 tháng 5 năm 2026.

Các nhà đầu tư phản đối thỏa thuận sẽ có tùy chọn thực hiện quyền thẩm định với giá 117.780 won cho mỗi cổ phiếu Naver Financial.

Các quyền này có thể được thực hiện từ ngày 22 tháng 5 đến ngày 11 tháng 6 năm 2026.

Tuy nhiên, thỏa thuận có thể bị hủy nếu yêu cầu định giá vượt quá 1,1 triệu tỷ won tổng cộng, trừ khi cả hai bên đồng ý điều chỉnh giới hạn.

Cần nhiều sự chấp thuận quy định

Cuộc sáp nhập vẫn cần sự chấp thuận từ nhiều cơ quan quản lý trước khi có thể tiến hành.

Thỏa thuận phải vượt qua đánh giá kết hợp kinh doanh của Ủy ban Thương mại Công bằng và đáp ứng các yêu cầu liên quan đến việc thay đổi cổ đông lớn theo Luật Sử dụng và Bảo vệ Thông tin Tín dụng.

Naver Financial đã thừa nhận trong các hồ sơ của mình rằng có thể xảy ra delays nếu bất kỳ phần nào của quy trình bị trì hoãn.

Nhưng bất chấp những trở ngại đó, các công ty dường như tự tin về sự chuyển đổi.

Naver đã cho biết họ dự định sử dụng việc sáp nhập để “đảm bảo động lực tăng trưởng trong tương lai dựa trên tài sản kỹ thuật số.”

Mặc dù các công ty vẫn chưa lập kế hoạch thay đổi cấu trúc sau vụ sáp nhập, cả hai bên đều mong đợi sự hợp tác chiến lược và vận hành chặt chẽ hơn.

Theo các báo cáo được chia sẻ vào đầu năm nay, Naver Financial đang chuẩn bị ra mắt một stablecoin được đảm bảo bằng đồng won Hàn Quốc sau khi sáp nhập, mặc dù chưa có thời gian chính thức được công bố.

Nếu được xác nhận, động thái này phù hợp với những thay đổi rộng lớn hơn ở Hàn Quốc, nơi các ngân hàng lớn và các nhà hoạch định chính sách đã nhận thức được lập trường hỗ trợ hơn đối với đổi mới tài sản số.

Đáng chú ý, việc bầu cử Tổng thống Lee Jae-myung đánh dấu một bước ngoặt đối với quy định về tiền điện tử, và một số ngân hàng trong nước đã công bố kế hoạch giới thiệu stablecoin gắn với won vào cuối năm 2025 hoặc đầu năm 2026.

Môi trường đó có thể cung cấp cho Naver một nền tảng màu mỡ để mở rộng khả năng fintech và xây dựng một hệ sinh thái tài chính số tích hợp thanh toán, dịch vụ blockchain và công cụ đầu tư.

Bài viết Naver Financial sẽ mua lại nhà điều hành Upbit Dunamu trong một thỏa thuận hoán đổi cổ phiếu trị giá 10,3 tỷ USD lần đầu tiên xuất hiện trên CoinJournal.