Sygnum và Starboard bảo vệ hơn 750 BTC cho Quỹ Bitcoin trung lập thị trường

Nhóm ngân hàng tài sản kỹ thuật số Sygnum đã hợp tác với Starboard Digital Strategies để thu hút hơn 750 Bitcoin cam kết cho sản phẩm chung của họ, Quỹ Starboard Sygnum BTC Alpha. Số vốn đã được huy động chỉ trong vòng bốn tháng kể từ khi ra mắt, với sự tham gia chủ yếu từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp và tổ chức, làm nổi bật nhu cầu ngày càng tăng về các phương pháp phức tạp hơn để triển khai vốn Bitcoin.

Dòng vốn chảy vào mạnh mẽ phản ánh một sự chuyển dịch rộng lớn hơn trong giới nhà giàu cao cấp và các tổ chức hướng tới các chiến lược vượt ra ngoài việc chỉ tiếp xúc với giá cả. Khi Bitcoin trở thành một tài sản danh mục đầu tư ngày càng được công nhận, các nhà đầu tư ngày càng tập trung vào việc tạo ra lợi nhuận thay vì chỉ dựa vào sự tăng giá dài hạn.

Chiến lược sinh lợi dựa trên Arbitrage Bitcoin

Quỹ BTC Alpha được cấu trúc như một chiến lược trung lập thị trường nhằm tạo ra lợi nhuận ổn định theo đơn vị BTC thông qua arbitrage. Bằng cách tận dụng các chênh lệch giá ngắn hạn giữa các sàn giao dịch và giữa thị trường giao ngay và hợp đồng phái sinh, quỹ hướng tới việc mang lại lợi nhuận hàng năm trong khoảng 8% đến 10%, được trả bằng chính Bitcoin.

Cách tiếp cận này cho phép các nhà đầu tư duy trì toàn bộ khả năng tiếp xúc với tiềm năng tăng giá dài hạn của Bitcoin trong khi vẫn kiếm được thu nhập bất kể giá tăng, giảm hay đi ngang. Chiến lược này trở nên đặc biệt hấp dẫn khi độ biến động của Bitcoin đã giảm dần, thúc đẩy các tổ chức tìm kiếm các nguồn lợi nhuận ổn định hơn trong phân bổ tài sản kỹ thuật số của họ.

Hiệu suất ban đầu và xác nhận từ các tổ chức

Kết quả ban đầu của quỹ đã củng cố giá trị đề xuất của nó. Trong quý IV năm 2025, quỹ ghi nhận lợi nhuận ròng hàng năm là 8.9% tính theo BTC, hoạt động tốt ngay cả trong các giai đoạn giá ít biến động hoặc giảm sút. Hiệu suất này giúp Sygnum trở thành ngân hàng có quy định đầu tiên trên toàn cầu cung cấp sản phẩm lợi nhuận Bitcoin trung lập thị trường dựa trên giao dịch arbitrage.

Các lãnh đạo tham gia dự án xem đây là dấu hiệu cho thấy sự thay đổi trong ưu tiên của nhà đầu tư. Markus Hämmerli, Giám đốc Quản lý Danh mục của Sygnum, nhận định rằng khi Bitcoin khẳng định vị trí của mình trong các danh mục đầu tư tổ chức, nhu cầu về các chiến lược quản lý chuyên nghiệp có thể mang lại kết quả ngay cả trong thị trường bình lặng hoặc không chắc chắn đang tăng lên. Nikolas Skarlatos của Starboard Digital bổ sung rằng việc kiếm lợi nhuận từ Bitcoin mà không phải từ bỏ khả năng tiếp xúc đã là một thử thách lâu nay đối với các nhà đầu tư lớn, và hiệu suất ban đầu của quỹ cho thấy rằng khoảng cách này có thể được khắc phục.

Cấu trúc, Thanh khoản và Bối cảnh Thị trường rộng hơn

Về mặt vận hành, quỹ dựa trên arbitrage tự động và có hệ thống với các kiểm soát rủi ro tích hợp nhằm giới hạn độ nhạy cảm với các biến động thị trường rộng lớn hơn. Quỹ cung cấp các cửa sổ rút vốn hàng tháng để đảm bảo thanh khoản, và các đơn vị quỹ cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay Lombard bằng đô la Mỹ qua Sygnum, cho phép các nhà đầu tư tiếp cận thanh khoản mà không cần bán Bitcoin của họ và có thể gây ra các hậu quả thuế.

Việc ra mắt diễn ra trong bối cảnh việc chấp nhận tiền điện tử của các tổ chức ngày càng sâu rộng hơn. Các khảo sát cho thấy phần lớn các tổ chức đã nắm giữ hoặc dự định mua ETF Bitcoin, thể hiện sự chấp nhận chính thống. Khi dòng vốn ETF dao động và độ biến động giá giảm, sự chú ý ngày càng chuyển hướng sang các sản phẩm tập trung vào lợi nhuận như Quỹ BTC Alpha. Được cung cấp cho các nhà đầu tư đủ điều kiện tại các khu vực như Thụy Sĩ và Singapore, quỹ minh họa cách các tổ chức có quy định đang phản ứng với các yêu cầu thị trường đang phát triển, có thể mở đường cho một thế hệ mới các sản phẩm đầu tư tiền điện tử hướng tới lợi nhuận.