Từ đầu tư Internet đến All in Crypto: Ứng dụng của logic tỷ lệ thâm nhập

Jason đã từng làm việc tại Huaxing Capital và Qiming Venture Partners, sau đó phụ trách đầu tư trong nước cho một văn phòng gia đình. Anh đã tiếp xúc với tiền điện tử lần đầu tiên vào đợt ICO năm 2017, nhưng lúc đó nhận thức vẫn còn nông cạn. Đến năm 2020, anh bị ảnh hưởng bởi một nhân vật nổi tiếng và bắt đầu nghiên cứu sâu về lĩnh vực này.

Logic cốt lõi để thu hút Jason là tỷ lệ thâm nhập. Ông lấy ví dụ, khi Alibaba niêm yết, tỷ lệ thâm nhập thương mại điện tử tại Trung Quốc là 3%, sau mười năm tăng lên 30%. Trong khi đó, số người dùng tiền mã hóa chỉ có 1-2 triệu, với dân số toàn cầu là 6 tỷ, tiềm năng trong tương lai là rất lớn. Hiện tại, tỷ lệ thâm nhập tiền mã hóa khoảng 600 triệu người, vẫn còn nhiều không gian để phát triển.

Năm 2023, Jason đã thành lập quỹ của riêng mình mang tên NDV. Ông đã gia nhập khi giá Bitcoin là 29.000 USD và trong vòng 20 tháng đã đạt được mức lợi nhuận hơn 4,3 lần, vượt trội hơn so với Bitcoin. Chiến lược giao dịch của ông tương đối đơn giản và trực tiếp.

Logic đầu tư của MSTR

Triết lý đầu tư của Jason luôn xoay quanh "tỷ lệ thâm nhập của các tổ chức". Năm 2023, họ chủ yếu đầu tư vào GBTC do nó có giá thấp hơn so với Bitcoin. Sau khi ETF được phê duyệt, anh bắt đầu suy nghĩ về bước đi tiếp theo của các nhà đầu tư tổ chức.

Sau khi phân tích, Jason đã chọn MSTR thay vì cổ phiếu khai thác hoặc Coinbase. Lý do là MSTR có logic đơn giản, dễ dàng hình thành sự đồng thuận, đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư mới tiếp xúc với tiền điện tử. So với đó, phân tích cơ bản của các công ty như Coinbase phức tạp hơn, trong khi cổ phiếu khai thác có thể làm phân tán sự chú ý của nhà đầu tư.

Thực tế đã chứng minh rằng hiệu suất của MSTR vượt trội hơn so với nhiều mục đầu tư nổi tiếng như Nvidia, Bitcoin.

Điểm quan tâm của nhà đầu tư tổ chức

"Đại tiền" mà Jason định nghĩa bao gồm quỹ chủ quyền, công ty bảo hiểm, quỹ đại học, v.v. Hiện tại, tỷ lệ thâm nhập của các tổ chức này trong lĩnh vực tiền điện tử có thể chưa đến một phần nghìn.

Các nhà đầu tư tổ chức chú trọng nhất đến tính dễ hiểu và tính thanh khoản. Do đó, hiện tại họ chủ yếu quan tâm đến Bitcoin hoặc một vài cổ phiếu liên quan. Jason cho rằng các tài sản có sự đồng thuận dễ dàng hình thành và thanh khoản tốt sẽ dễ dàng thu hút nguồn vốn lớn.

Điều này cũng giải thích tại sao XRP và SOL nhận được nhiều sự chú ý. XRP có lịch sử lâu dài, giá trị thị trường lớn, thanh khoản tốt và thỉnh thoảng có các sự kiện pháp lý thu hút sự quan tâm.

Jason nhấn mạnh rằng tài chính về cơ bản là cuộc chơi cung cầu. Ông đề xuất chú ý đến xu hướng của các quỹ lớn, thay vì theo đuổi những tài sản cần nỗ lực để tạo ra sự đồng thuận mới. Chỉ cần giữ vị thế lớn trên những tài sản đúng, có khả năng đạt được lợi nhuận vượt trội.

Dự đoán đỉnh của thị trường bò

Jason cho rằng, kể từ khi phát hành ETF, Bitcoin đã tăng từ 40.000 đô la lên khoảng 100.000 đô la, thị trường đã thu hút từ 30 đến 50 tỷ đô la. Để đạt được 150.000 đô la, cần có dòng vốn vào tương đương.

Ông đã phân tích các nguồn tài chính có thể. Trong ngắn hạn, Cục Dự trữ Liên bang hoặc Bộ Tài chính khó có khả năng tham gia với quy mô lớn. Hiện tại, có vẻ như chính phủ tiểu bang có thể là những người mua tiềm năng lớn. Giả sử mỗi bang lớn đầu tư 2 tỷ đô la, 50 bang có thể đóng góp tổng cộng từ 50 đến 100 tỷ đô la.

Dựa trên những phân tích này, Jason dự đoán rằng đỉnh của thị trường bò có thể khoảng 150.000 đô la. Ông đề xuất theo dõi một số dữ liệu trên chuỗi vĩ mô do các nhà phân tích cung cấp.

Jason cho rằng, thị trường hiện tại tương đối minh bạch, các ngày sự kiện quan trọng dưới sự dẫn dắt của Mỹ sẽ được công bố trước, cho phép người tham gia thị trường có đủ thời gian để suy nghĩ và dự đoán.

Biến đổi chu kỳ thị trường

Jason dự đoán rằng trong tương lai, thị trường tiền điện tử vẫn sẽ có chu kỳ, nhưng không còn là chu kỳ nghiêm ngặt bốn năm một lần. Điều này là do tác động của việc giảm một nửa nguồn cung mỗi bốn năm đang suy giảm đối với thị trường, và "chu kỳ bốn năm" ngày càng trở thành một kỳ vọng tâm lý.

Đồng thời, việc dòng vốn dài hạn tham gia sẽ khiến thị trường gần gũi hơn với đặc điểm của thị trường chứng khoán Mỹ. Các loại tiền điện tử khác nhau có thể dần hình thành những câu chuyện và xu hướng độc lập, không còn đồng bộ với sự tăng giảm của Bitcoin.

Jason dự đoán rằng trong tương lai, chính phủ có thể định nghĩa lại bản chất của token, cho phép token có cổ tức, mua lại, v.v. Điều này sẽ làm cho thị trường tiền điện tử giống như thị trường chứng khoán Mỹ, thể hiện đặc điểm mạnh hơn nữa, thay vì giống như thị trường chứng khoán A với sự luân chuyển giữa các ngành.

Chiến lược chọn đồng tiền nhỏ

Đối với giao dịch các đồng tiền nhỏ, chiến lược của Jason là chỉ chọn những dự án của các nhà sáng lập mà anh ấy biết trong bối cảnh xu hướng lớn. Anh ấy cho rằng, chỉ cần các nhà sáng lập không ngừng nỗ lực, nhà đầu tư tối đa chỉ mất chi phí cơ hội.

Jason đặc biệt chú ý đến sự phát triển của người sáng lập. Dù là giỏi marketing hay tập trung vào phát triển, chỉ cần người sáng lập không ngừng tiến bộ, có thể cung cấp nhận thức mới và thực hiện điều đó, Jason cho rằng đó là một người sáng lập tốt.

Lời khuyên về sự phát triển cá nhân

Jason nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nhận lỗi và tự phản ánh. Anh ấy khuyên đọc cuốn "Đường ít người đi", cuốn sách này đã dạy anh ấy cách đối mặt đúng đắn với sai lầm.

Trong giao dịch, Jason khuyên nên thực hành, lặp đi lặp lại và xem xét lại. Anh ấy đặc biệt khuyến nghị ghi lại lý do cho mỗi giao dịch, tích lũy kinh nghiệm liên tục.

Jason còn đề xuất theo dõi một nhà giao dịch nổi tiếng, cho rằng người đó có đóng góp lớn cho sự hiểu biết cơ bản về tiền điện tử và biết cách lựa chọn.

Cuối cùng, Jason nhấn mạnh việc nhận thức rõ những lợi thế của bản thân và tối đa hóa lợi nhuận dựa trên điều đó.