Cuộc trò chuyện với trader Murphy: Dữ liệu on-chain không phải là việc khắc thuyền tìm kiếm kiếm, bốn chiều sẽ cho bạn biết bạn đang ở vị trí nào trong chu kỳ?

Murphy là một nhà nghiên cứu dữ liệu on-chain, anh ấy chia sẻ những kết quả nghiên cứu của mình trên Twitter với tài khoản @Murphychen888. Anh có nền tảng trong ngành tài chính truyền thống, từng làm việc trong lĩnh vực tiếp thị, kinh nghiệm này đã giúp anh tích lũy được sự nhạy cảm với dữ liệu. Năm 2017, anh gia nhập thị trường tiền mã hóa và trải qua nhiều vòng chu kỳ tăng giảm. Năm 2022, anh bắt đầu nghiên cứu dữ liệu on-chain, hy vọng tìm ra một bộ phương pháp đầu tư có thể thực hiện hiệu quả, có thể sao chép và có thể khép kín.

Chiến lược giao dịch của Murphy

1. Phân bổ vốn: 90% tiền mã hóa chính (BTC, ETH, BNB), 10% altcoin
2. Lợi nhuận dự kiến: 200%-300%
3. Khả năng chịu đựng sự rút lui:
   • Coin chính: chỉ nhìn vào chu kỳ, không đặt stop loss, điều chỉnh 20%-30% là bình thường
   • Altcoin: giảm xuống dưới 20% dừng lỗ
4. Logic giao dịch:
   • Lựa chọn thời điểm trong chu kỳ lớn, không thực hiện giao dịch sóng và giao dịch tần suất cao
   • Hướng dẫn giao dịch thông qua phân tích dữ liệu on-chain

Murphy làm thế nào để xác định đáy và đỉnh

Để xác định đáy, hãy xem 5 chỉ số chính sau:

1. CVDD(Giá trị tổng hợp - Ngày bị phá hủy): Trong lịch sử, giá BTC chưa bao giờ giảm hiệu quả xuống dưới giá trị CVDD, có thể được sử dụng để đánh giá giá đáy của thị trường.

2. RP(Giá thực hiện) và BP(Giá cân bằng): Khi giá BTC giảm xuống dưới RP, là thời điểm mua tốt nhất khi giá điều chỉnh trong kênh giữa BP và RP.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Khi nhỏ hơn 50%, thường là đáy cực đoan của thị trường gấu.

4. LTH(Long Time Holder) của NUPL và MVRV:

   • Khi NUPL chuyển sang màu đỏ, điều này cho thấy các nhà đầu tư dài hạn đã đầu hàng, là điểm đáy của thị trường.
   • MVRV nhỏ hơn 1, cho thấy những người nắm giữ lâu dài đang ở trạng thái thua lỗ trung bình, có khả năng cao là đáy thị trường.

5. Góc nhìn của thợ mỏ:

   • Chi phí khai thác: Giá gần với chi phí thì là đáy giai đoạn.
   • Chỉ số xung đào: Khi có giá trị dương cho thấy có thợ mỏ tắt máy, có thể mua vào

Để xác định đỉnh, chủ yếu xem 3 chỉ số sau:

1. MVRV: Khi lớn hơn 3 có thể bắt đầu bán.

2. URPD(Phân phối giá đã thực hiện chưa chi tiêu): phản ánh cấu trúc chip trên chuỗi, có thể được sử dụng để xác minh các tín hiệu đạt đỉnh khác.

3. Quan hệ cung cầu: Khi những người nắm giữ dài hạn (LTH) bắt đầu bán ra số lượng lớn, có thể gần đến đỉnh.

Tính khả thi của chiến lược giao dịch của Murphy

Thích hợp:

1. Nhà đầu tư bảo thủ, theo đuổi sự chắc chắn cao, có thể nắm giữ lâu dài
2. Nhà giao dịch theo xu hướng, chủ yếu nắm giữ các đồng coin chính.

Không áp dụng cho:

1. Giao dịch sóng ngắn hạn
2. Phân tích altcoin ( do thiếu cấu trúc UTXO, không thể thực hiện nhiều phân tích dữ liệu on-chain )

Phương pháp học của Murphy

1. Học các nội dung được chia sẻ bởi các nhà phân tích dữ liệu on-chain trên thị trường
2. Ghi chép và phân loại chỉ số trong Excel, liên tục tối ưu hóa và lặp lại.
3. Thông qua việc điều chỉnh bằng cách kiểm tra lại, nâng cao hiệu quả của chỉ số

Danh sách "Stop Doing" của Murphy

1. Ngừng tâm lý may rủi
2. Ngừng cảm xúc hóa
3. Ngừng giao dịch thường xuyên
4. Ngừng phụ thuộc vào một nguồn thông tin duy nhất
5. Ngừng đưa ra quyết định mà không nghiên cứu

Murphy cho rằng, kỳ vọng do vĩ mô chi phối, kỳ vọng thay đổi tâm trạng, tâm trạng ảnh hưởng đến quan hệ cung cầu, và quan hệ cung cầu cuối cùng quyết định giá BTC. Thông qua phân tích dữ liệu trên chuỗi, có thể tìm ra các yếu tố và logic phản ánh quan hệ cung cầu ẩn sau dữ liệu, từ đó đánh giá xu hướng và sự chuyển đổi chu kỳ.