Những điểm tuân thủ trong đầu tư thị trường thứ cấp Web3
Gần đây, bối cảnh đầu tư Web3 đang có sự chuyển biến, từ "rút lui" sang "tái cấu trúc". Khi mô hình VC truyền thống mất sức hấp dẫn do khó khăn trong việc thoái vốn và môi trường gây quỹ ảm đạm, các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm những cách tham gia linh hoạt hơn, phù hợp với nhịp độ thị trường. Thị trường thứ cấp đang hồi sinh, đầu tư ươm tạo phát triển nhanh chóng, và các sản phẩm nền tảng có cấu trúc ngày càng được chú ý.
Tuy nhiên, những con đường đầu tư mới này cũng mang đến trách nhiệm pháp lý và thách thức quản lý tương ứng. Bài viết này sẽ phân tích ranh giới pháp lý và rủi ro tham gia thị trường thứ cấp từ góc độ sự tuân thủ, nhằm cung cấp thông tin tham khảo quan trọng cho các nhà đầu tư.
Danh tính người tham gia và yêu cầu quản lý
Trong thị trường thứ cấp tiền điện tử, cách tham gia ảnh hưởng trực tiếp đến các yêu cầu về sự tuân thủ mà người tham gia phải đối mặt. Lấy Hong Kong và Mỹ làm ví dụ:
Mỹ, dù là nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức, chỉ cần liên quan đến đầu tư vào token, quyền chọn, hợp đồng và các sản phẩm khác, đều phải tuân thủ các quy định liên quan của SEC hoặc CFTC. Các LP tham gia vào sản phẩm quản lý tài sản tiền điện tử phải là "nhà đầu tư đủ điều kiện", và người quản lý thường cần đăng ký là RIA hoặc quản lý quỹ miễn trừ.
Hiện tại, Hồng Kông không cấm cá nhân đầu tư, nhưng yêu cầu các nền tảng phải có giấy phép giao dịch tài sản ảo do SFC cấp và không được quảng bá sản phẩm rủi ro cao tới nhà đầu tư nhỏ lẻ. Nhà đầu tư giao dịch sản phẩm phái sinh qua nền tảng không có giấy phép có thể đối mặt với rủi ro pháp lý.
Khuyến nghị các nhà đầu tư chọn con đường tuân thủ dựa trên danh tính của họ:
Các nhà đầu tư cá nhân ưu tiên sử dụng nền tảng CEX được cấp phép địa phương, đăng ký xác thực danh tính.
Văn phòng gia đình/quỹ nhỏ có thể thành lập SPV hoặc cấu trúc quỹ thông qua Hồng Kông, Cayman và các địa điểm khác.
Các LP tham gia quỹ cấu trúc nên xác nhận liệu người quản lý có nắm giữ giấy phép hợp pháp liên quan hay không.
Lựa chọn nền tảng đầu tư
Lựa chọn nền tảng giao dịch phù hợp là rất quan trọng đối với sự tuân thủ. Sàn giao dịch tập trung (CEX) thường được điều hành bởi các công ty thực thể, đã xin giấy phép quản lý ở một số khu vực, hỗ trợ người dùng xác thực danh tính, nạp tiền bằng tiền pháp định, khai báo thuế, v.v., mức độ tuân thủ tương đối cao.
Tuy nhiên, sự tuân thủ của CEX còn phụ thuộc vào địa điểm của nhà đầu tư. Ví dụ, ở Hồng Kông, chỉ những nền tảng có giấy phép SFC mới được cung cấp dịch vụ giao dịch token cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Tại Mỹ, nền tảng phải đăng ký là MSB và chịu sự giám sát của FinCEN.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mặc dù không cần đăng ký thực thể, nhưng đối mặt với thái độ quản lý nghiêm ngặt hơn ở nhiều khu vực pháp lý. Việc sử dụng DEX để giao dịch sản phẩm phái sinh, giao dịch đòn bẩy hoặc chênh lệch giá cao có thể bị coi là "hoạt động tài chính bất hợp pháp".
Các nhà đầu tư nên chú ý đến hai điểm chính:
Hiểu biết về bối cảnh sự tuân thủ và tình hình giấy phép của nền tảng tại địa phương.
Tránh sử dụng "công nghệ đen" để lách các quy tắc quản lý, như chuyển tiền qua ví ẩn danh, cầu nối chuỗi chéo, v.v.
An toàn ra vào tiền
Hợp pháp, an toàn trong việc nạp và rút tiền là rất quan trọng đối với những người tham gia đầu tư Web3 lâu dài. Đặc biệt là đối với các nhà đầu tư ở Trung Quốc đại lục, việc giao dịch OTC truyền thống đã trở thành hành vi có rủi ro cao.
Tại các thị trường như Hong Kong, Singapore, Mỹ, có nhiều con đường tuân thủ cho việc nộp và rút tiền. Đề xuất sử dụng cấu trúc danh tính hợp pháp, tách biệt, chẳng hạn như:
Cayman SPV
Cấu trúc gia đình ở Hồng Kông
Cấu trúc quỹ miễn trừ Singapore
Các cấu trúc này có thể phối hợp với các tổ chức có giấy phép để thực hiện đổi tiền, thanh toán và thuận tiện cho việc giải thích nguồn gốc và hướng đi của tiền cho ngân hàng và cơ quan thuế.
Khai thuế
Tại các khu vực pháp lý chính, lợi nhuận từ giao dịch tài sản mã hóa đã được đưa vào hệ thống thuế. Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, Singapore và các quốc gia khác yêu cầu khai báo các loại lợi nhuận bao gồm chênh lệch giá, airdrop, phần thưởng Staking, và lợi nhuận từ việc mua bán NFT.
Cơ quan IRS của Mỹ đã đưa các giao dịch tiền ảo vào mục bắt buộc trong mẫu khai thuế 1040. Cơ quan IRAS của Singapore quy định rõ rằng lợi nhuận thương mại phát sinh từ tài sản mã hóa phải chịu thuế. Nhiều quốc gia gia nhập mạng lưới chia sẻ thông tin thuế toàn cầu CRS/AEOI, làm tăng độ khó trong việc trốn thuế xuyên biên giới.
Các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao nên:
Lưu trữ đầy đủ lịch sử giao dịch
Thuê cố vấn thuế/chuyên gia kế toán chuyên nghiệp để sắp xếp cấu trúc thu nhập
Kết hợp luật công ty và thỏa thuận thuế để xác nhận quyền sở hữu thu nhập và trách nhiệm pháp lý
Kết luận
Kể từ năm 2024, vai trò của nhà đầu tư Web3 đang trải qua sự chuyển mình sâu sắc. Thị trường thứ cấp, ươm tạo và sản phẩm cấu trúc đã cung cấp nhiều cách thức tham gia hơn cho vốn, nhưng cũng mang đến những trách nhiệm phức tạp hơn.
Nhà đầu tư cần chủ động nhận diện danh tính pháp lý, chọn nền tảng tuân thủ, làm rõ thuế và lộ trình nạp rút tiền, để đảm bảo không vi phạm các quy định trong tương lai. Đầu tư Web3 mặc dù đa dạng, phát triển nhanh chóng, nhưng vẫn không thể tách rời khỏi ranh giới pháp lý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
24 thích
Phần thưởng
24
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WealthCoffee
· 07-27 10:57
Sự tuân thủ Sự tuân thủ 早该管管了
Xem bản gốcTrả lời0
SpeakWithHatOn
· 07-26 23:43
Rút lui thì rút lui thôi, tôi tiếp tục mua coin.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkItAllDay
· 07-26 20:21
Chơi lâu như vậy mà tôi vẫn không hiểu về thuế à?
Xem bản gốcTrả lời0
ForkMonger
· 07-26 01:40
quản trị chỉ là một trò chơi để bị hack thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
TaxEvader
· 07-24 20:43
Sự tuân thủ không bằng làm cho nó trơn tru hơn.
Xem bản gốcTrả lời0
probably_nothing_anon
· 07-24 20:34
Câu chuyện cũ rồi, chỉ có vậy thôi?
Xem bản gốcTrả lời0
ETHReserveBank
· 07-24 20:34
Sự tuân thủSự tuân thủ đã trả tiền đều là sự tuân thủ
Hướng dẫn tuân thủ đầu tư thị trường thứ cấp Web3: phân tích toàn diện về danh tính, nền tảng, nạp tiền và thuế.
Những điểm tuân thủ trong đầu tư thị trường thứ cấp Web3
Gần đây, bối cảnh đầu tư Web3 đang có sự chuyển biến, từ "rút lui" sang "tái cấu trúc". Khi mô hình VC truyền thống mất sức hấp dẫn do khó khăn trong việc thoái vốn và môi trường gây quỹ ảm đạm, các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm những cách tham gia linh hoạt hơn, phù hợp với nhịp độ thị trường. Thị trường thứ cấp đang hồi sinh, đầu tư ươm tạo phát triển nhanh chóng, và các sản phẩm nền tảng có cấu trúc ngày càng được chú ý.
Tuy nhiên, những con đường đầu tư mới này cũng mang đến trách nhiệm pháp lý và thách thức quản lý tương ứng. Bài viết này sẽ phân tích ranh giới pháp lý và rủi ro tham gia thị trường thứ cấp từ góc độ sự tuân thủ, nhằm cung cấp thông tin tham khảo quan trọng cho các nhà đầu tư.
Danh tính người tham gia và yêu cầu quản lý
Trong thị trường thứ cấp tiền điện tử, cách tham gia ảnh hưởng trực tiếp đến các yêu cầu về sự tuân thủ mà người tham gia phải đối mặt. Lấy Hong Kong và Mỹ làm ví dụ:
Mỹ, dù là nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức, chỉ cần liên quan đến đầu tư vào token, quyền chọn, hợp đồng và các sản phẩm khác, đều phải tuân thủ các quy định liên quan của SEC hoặc CFTC. Các LP tham gia vào sản phẩm quản lý tài sản tiền điện tử phải là "nhà đầu tư đủ điều kiện", và người quản lý thường cần đăng ký là RIA hoặc quản lý quỹ miễn trừ.
Hiện tại, Hồng Kông không cấm cá nhân đầu tư, nhưng yêu cầu các nền tảng phải có giấy phép giao dịch tài sản ảo do SFC cấp và không được quảng bá sản phẩm rủi ro cao tới nhà đầu tư nhỏ lẻ. Nhà đầu tư giao dịch sản phẩm phái sinh qua nền tảng không có giấy phép có thể đối mặt với rủi ro pháp lý.
Khuyến nghị các nhà đầu tư chọn con đường tuân thủ dựa trên danh tính của họ:
Lựa chọn nền tảng đầu tư
Lựa chọn nền tảng giao dịch phù hợp là rất quan trọng đối với sự tuân thủ. Sàn giao dịch tập trung (CEX) thường được điều hành bởi các công ty thực thể, đã xin giấy phép quản lý ở một số khu vực, hỗ trợ người dùng xác thực danh tính, nạp tiền bằng tiền pháp định, khai báo thuế, v.v., mức độ tuân thủ tương đối cao.
Tuy nhiên, sự tuân thủ của CEX còn phụ thuộc vào địa điểm của nhà đầu tư. Ví dụ, ở Hồng Kông, chỉ những nền tảng có giấy phép SFC mới được cung cấp dịch vụ giao dịch token cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Tại Mỹ, nền tảng phải đăng ký là MSB và chịu sự giám sát của FinCEN.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mặc dù không cần đăng ký thực thể, nhưng đối mặt với thái độ quản lý nghiêm ngặt hơn ở nhiều khu vực pháp lý. Việc sử dụng DEX để giao dịch sản phẩm phái sinh, giao dịch đòn bẩy hoặc chênh lệch giá cao có thể bị coi là "hoạt động tài chính bất hợp pháp".
Các nhà đầu tư nên chú ý đến hai điểm chính:
An toàn ra vào tiền
Hợp pháp, an toàn trong việc nạp và rút tiền là rất quan trọng đối với những người tham gia đầu tư Web3 lâu dài. Đặc biệt là đối với các nhà đầu tư ở Trung Quốc đại lục, việc giao dịch OTC truyền thống đã trở thành hành vi có rủi ro cao.
Tại các thị trường như Hong Kong, Singapore, Mỹ, có nhiều con đường tuân thủ cho việc nộp và rút tiền. Đề xuất sử dụng cấu trúc danh tính hợp pháp, tách biệt, chẳng hạn như:
Các cấu trúc này có thể phối hợp với các tổ chức có giấy phép để thực hiện đổi tiền, thanh toán và thuận tiện cho việc giải thích nguồn gốc và hướng đi của tiền cho ngân hàng và cơ quan thuế.
Khai thuế
Tại các khu vực pháp lý chính, lợi nhuận từ giao dịch tài sản mã hóa đã được đưa vào hệ thống thuế. Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, Singapore và các quốc gia khác yêu cầu khai báo các loại lợi nhuận bao gồm chênh lệch giá, airdrop, phần thưởng Staking, và lợi nhuận từ việc mua bán NFT.
Cơ quan IRS của Mỹ đã đưa các giao dịch tiền ảo vào mục bắt buộc trong mẫu khai thuế 1040. Cơ quan IRAS của Singapore quy định rõ rằng lợi nhuận thương mại phát sinh từ tài sản mã hóa phải chịu thuế. Nhiều quốc gia gia nhập mạng lưới chia sẻ thông tin thuế toàn cầu CRS/AEOI, làm tăng độ khó trong việc trốn thuế xuyên biên giới.
Các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao nên:
Kết luận
Kể từ năm 2024, vai trò của nhà đầu tư Web3 đang trải qua sự chuyển mình sâu sắc. Thị trường thứ cấp, ươm tạo và sản phẩm cấu trúc đã cung cấp nhiều cách thức tham gia hơn cho vốn, nhưng cũng mang đến những trách nhiệm phức tạp hơn.
Nhà đầu tư cần chủ động nhận diện danh tính pháp lý, chọn nền tảng tuân thủ, làm rõ thuế và lộ trình nạp rút tiền, để đảm bảo không vi phạm các quy định trong tương lai. Đầu tư Web3 mặc dù đa dạng, phát triển nhanh chóng, nhưng vẫn không thể tách rời khỏi ranh giới pháp lý.