Phân tích chi phí khai thác Bitcoin và mô hình kinh tế
Gần đây, giá Bitcoin đã một lần giảm xuống dưới 54.000 USD, chạm đến "giá ngừng hoạt động" của một số máy khai thác. Dữ liệu cho thấy, ở mức giá này, chỉ có máy khai thác ASIC có hiệu suất vượt quá 23W/T mới có thể có lãi, khoảng 5 mẫu máy có thể duy trì. Nếu giá tiếp tục giảm, những thợ đào có khả năng chống rủi ro yếu có thể chọn rút lui để cắt lỗ, gây ra hiện tượng "thợ đào đầu hàng", từ đó dẫn đến việc giá Bitcoin giảm thêm.
"Giá đóng máy" thực chất là giá thành của việc khai thác Bitcoin. Để hiểu khái niệm này, chúng ta cần phải nắm rõ mô hình kinh tế của Bitcoin và cơ chế chứng minh công việc (PoW) (.
Bitcoin thiết lập giới hạn tổng cung 21 triệu đồng, khoảng mỗi 10 phút tạo ra một khối, thưởng cho thợ đào một số lượng Bitcoin nhất định. Ban đầu, mỗi khối thưởng 50 Bitcoin, sau đó cứ 210.000 khối ) khoảng 4 năm ( giảm một lần. Lần giảm gần đây nhất xảy ra vào ngày 23 tháng 4 năm 2024, với chiều cao khối là 840.000, thưởng giảm xuống còn 3,125 Bitcoin mỗi khối. Ngoài phần thưởng khối, thợ đào còn có thể nhận được phí giao dịch, thường từ 0,0001 đến 0,0005 Bitcoin cho mỗi giao dịch. Phí được xác định bởi thị trường, nhu cầu giao dịch càng cao, phí càng cao.
Các giao dịch trong mạng Bitcoin đầu tiên vào bộ nhớ. Các thợ mỏ chọn giao dịch từ đó để cấu thành khối mới, thông qua việc tính toán giá trị băm cụ thể để tranh giành quyền ghi sổ. Quá trình này được gọi là "Khai thác". Độ khó của mạng được điều chỉnh khoảng hai tuần một lần sau mỗi 2016 khối ) để duy trì thời gian trung bình tạo khối khoảng 10 phút. Tổng sức mạnh tính toán của toàn mạng càng cao, độ khó càng lớn.
Hiện tại, tổng công suất mạng khoảng 630EH/s, tức là mỗi giây có 6.310^20 phép toán băm. Về lý thuyết, mỗi T công suất mỗi ngày có thể khai thác được 810^(-7) Bitcoin. Lấy ví dụ về máy đào Antminer S19 pro, công suất định mức 110T, tiêu thụ điện 3250W, mỗi T công suất mỗi ngày tiêu tốn khoảng 0.709kW. Theo giá điện 0.055 đô la/kWh, chi phí cho một Bitcoin khoảng 50.000 đô la.
Cần lưu ý rằng, "giá đóng máy" không phải là giá cố định, mà là kết quả của việc điều chỉnh thị trường và sự cạnh tranh giữa các thợ mỏ. Khi xuất hiện "sự đầu hàng của thợ mỏ", tổng sức mạnh tính toán của toàn mạng giảm, và chi phí khai thác cũng theo đó giảm. Ngược lại, nếu giá Bitcoin tăng, tổng sức mạnh tính toán của toàn mạng sẽ tăng, và chi phí khai thác cũng sẽ tăng.
Chứng minh quyền lợi(PoS)Mô hình kinh tế của chuỗi công cộng
Khác với các chuỗi công khai PoW đại diện bởi Bitcoin, các chuỗi công khai PoS ( như Ethereum và Solana ) không có vai trò của thợ mỏ. Mô hình kinh tế của chúng có một số đặc điểm sau:
Cơ chế chấp nhận: Được thực hiện thông qua việc Khai thác (Staking). Các nút cần phải đặt cọc một số lượng nhất định token nền tảng để tham gia đồng thuận mạng, được gọi là xác thực viên (Validator).
Kiểm soát lạm phát: Đối với các token phát hành không giới hạn như ETH và SOL(, cần cân bằng giữa việc phát hành thêm và tiêu hủy. Việc phát hành thêm thường được thực hiện thông qua phần thưởng cho người xác thực, trong khi tiêu hủy được thực hiện thông qua phí giao dịch và các phương thức khác.
Chức năng của token: Token trên nền tảng PoS có chức năng sinh lãi, một số nền tảng hỗ trợ ủy thác staking, có thể giảm lượng lưu thông trên thị trường, duy trì sự ổn định kinh tế.
![Bắt đầu từ giá tắt máy Bitcoin, mô hình kinh tế nên được thiết kế như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f2df4a2dcfbd2db327384386d3b5a27.webp(
Ethereum)ETH(
Nguồn cung ban đầu của Ethereum là 72 triệu, hiện tại tổng nguồn cung khoảng 120 triệu. Sau khi chuyển sang PoS vào tháng 9 năm 2022, lượng phát hành hàng năm đã giảm từ 4,84 triệu ETH xuống còn 3,01 triệu ETH, tỷ lệ lạm phát giảm từ 4% xuống còn 2,5%. Trên thực tế, do cơ chế đốt cháy được giới thiệu bởi EIP-1559, ETH hầu hết thời gian ở trạng thái giảm phát, tỷ lệ giảm phát trung bình là 1,4%.
Để trở thành người xác thực Ethereum, cần đặt cọc 32 ETH. Phần thưởng cho người xác thực được tính toán dựa trên cơ chế đồng thuận Gasper, bao gồm phần thưởng đề xuất khối và phần thưởng bỏ phiếu.
Do vì ngưỡng ký quỹ Ethereum khá cao, thị trường đã xuất hiện các giao thức ký quỹ linh hoạt )LST(, như stETH của Lido. Hiện tại, khoảng 32,54 triệu ETH đã được ký quỹ trong mạng Ethereum, chiếm 27% tổng cung, trong đó Lido đã đóng góp 9,8 triệu, stETH chiếm 30% ETH đã ký quỹ.
![Bắt đầu từ giá tắt máy của Bitcoin, mô hình kinh tế nên được thiết kế như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04e0525046411b50c1af5a12c37a2f8d.webp(
Solana)SOL(
Nguồn cung ban đầu của Solana là 500 triệu, hiện tổng nguồn cung khoảng 580 triệu, lượng lưu thông là 460 triệu. Tỷ lệ lạm phát của nó giảm 15% mỗi năm từ 8% ban đầu, tỷ lệ lạm phát lâu dài là 1,5%.
Solana không yêu cầu số tiền đặt cọc tối thiểu từ các nhà xác thực, nhưng số lượng đặt cọc ảnh hưởng đến quyền bỏ phiếu và phân phối phần thưởng. Mạng hỗ trợ đặt cọc ủy quyền, người dùng có thể ủy quyền SOL cho các nhà xác thực để chia sẻ lợi nhuận. Hiện có khoảng 1500 nút xác thực, với APR trung bình khoảng 7%.
Các validator nhận điểm bằng cách gửi phiếu bầu đúng, điểm có thể đổi lấy phần thưởng SOL. Phần thưởng khối chỉ bao gồm 50% phí giao dịch, 50% còn lại sẽ bị đốt.
Sự phát triển LST của Solana khác với Ethereum. Mặc dù tỷ lệ staking vượt quá 80%, nhưng LST chỉ chiếm 6% tổng cung staking. Điều này chủ yếu là do Solana hỗ trợ staking ủy quyền gốc và hệ sinh thái DeFi vẫn đang ở giai đoạn đầu. Jito là dự án LST hàng đầu trên mạng Solana, cung cấp APR cao thông qua tối ưu hóa MEV, hiện JitoSOL chiếm 3% SOL được staking.
![Từ giá tắt máy của Bitcoin, mô hình kinh tế nên được thiết kế như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ccd3079032bc12b2430cf017a1a0f17.webp(
Kết luận
Mô hình kinh tế là cốt lõi cho sự vận hành lâu dài của blockchain. So với blockchain PoW, thiết kế mô hình kinh tế của blockchain PoS phức tạp hơn, cần xem xét nhiều khía cạnh như cơ chế đặt cọc, cơ chế khuyến khích, tham số lạm phát và chức năng của token.
Hầu hết các chuỗi công khai mới chọn PoS thay vì PoW, chủ yếu vì PoS tiết kiệm năng lượng hơn, hiệu suất cao hơn và an toàn hơn. Tuy nhiên, PoS cũng đối mặt với vấn đề tập trung tài sản, vì những bên liên quan lớn nhất thường nhận được nhiều lợi ích nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenTaxonomist
· 12giờ trước
nói một cách thống kê, thợ đào chỉ là một loài đang trên đà tuyệt chủng trong chuỗi thức ăn kinh tế
Phân tích chi phí khai thác Bitcoin: So sánh giá tắt máy và mô hình kinh tế chuỗi công khai PoS
Phân tích chi phí khai thác Bitcoin và mô hình kinh tế
Gần đây, giá Bitcoin đã một lần giảm xuống dưới 54.000 USD, chạm đến "giá ngừng hoạt động" của một số máy khai thác. Dữ liệu cho thấy, ở mức giá này, chỉ có máy khai thác ASIC có hiệu suất vượt quá 23W/T mới có thể có lãi, khoảng 5 mẫu máy có thể duy trì. Nếu giá tiếp tục giảm, những thợ đào có khả năng chống rủi ro yếu có thể chọn rút lui để cắt lỗ, gây ra hiện tượng "thợ đào đầu hàng", từ đó dẫn đến việc giá Bitcoin giảm thêm.
"Giá đóng máy" thực chất là giá thành của việc khai thác Bitcoin. Để hiểu khái niệm này, chúng ta cần phải nắm rõ mô hình kinh tế của Bitcoin và cơ chế chứng minh công việc (PoW) (.
Bitcoin thiết lập giới hạn tổng cung 21 triệu đồng, khoảng mỗi 10 phút tạo ra một khối, thưởng cho thợ đào một số lượng Bitcoin nhất định. Ban đầu, mỗi khối thưởng 50 Bitcoin, sau đó cứ 210.000 khối ) khoảng 4 năm ( giảm một lần. Lần giảm gần đây nhất xảy ra vào ngày 23 tháng 4 năm 2024, với chiều cao khối là 840.000, thưởng giảm xuống còn 3,125 Bitcoin mỗi khối. Ngoài phần thưởng khối, thợ đào còn có thể nhận được phí giao dịch, thường từ 0,0001 đến 0,0005 Bitcoin cho mỗi giao dịch. Phí được xác định bởi thị trường, nhu cầu giao dịch càng cao, phí càng cao.
Các giao dịch trong mạng Bitcoin đầu tiên vào bộ nhớ. Các thợ mỏ chọn giao dịch từ đó để cấu thành khối mới, thông qua việc tính toán giá trị băm cụ thể để tranh giành quyền ghi sổ. Quá trình này được gọi là "Khai thác". Độ khó của mạng được điều chỉnh khoảng hai tuần một lần sau mỗi 2016 khối ) để duy trì thời gian trung bình tạo khối khoảng 10 phút. Tổng sức mạnh tính toán của toàn mạng càng cao, độ khó càng lớn.
Hiện tại, tổng công suất mạng khoảng 630EH/s, tức là mỗi giây có 6.310^20 phép toán băm. Về lý thuyết, mỗi T công suất mỗi ngày có thể khai thác được 810^(-7) Bitcoin. Lấy ví dụ về máy đào Antminer S19 pro, công suất định mức 110T, tiêu thụ điện 3250W, mỗi T công suất mỗi ngày tiêu tốn khoảng 0.709kW. Theo giá điện 0.055 đô la/kWh, chi phí cho một Bitcoin khoảng 50.000 đô la.
Cần lưu ý rằng, "giá đóng máy" không phải là giá cố định, mà là kết quả của việc điều chỉnh thị trường và sự cạnh tranh giữa các thợ mỏ. Khi xuất hiện "sự đầu hàng của thợ mỏ", tổng sức mạnh tính toán của toàn mạng giảm, và chi phí khai thác cũng theo đó giảm. Ngược lại, nếu giá Bitcoin tăng, tổng sức mạnh tính toán của toàn mạng sẽ tăng, và chi phí khai thác cũng sẽ tăng.
Chứng minh quyền lợi(PoS)Mô hình kinh tế của chuỗi công cộng
Khác với các chuỗi công khai PoW đại diện bởi Bitcoin, các chuỗi công khai PoS ( như Ethereum và Solana ) không có vai trò của thợ mỏ. Mô hình kinh tế của chúng có một số đặc điểm sau:
Cơ chế chấp nhận: Được thực hiện thông qua việc Khai thác (Staking). Các nút cần phải đặt cọc một số lượng nhất định token nền tảng để tham gia đồng thuận mạng, được gọi là xác thực viên (Validator).
Kiểm soát lạm phát: Đối với các token phát hành không giới hạn như ETH và SOL(, cần cân bằng giữa việc phát hành thêm và tiêu hủy. Việc phát hành thêm thường được thực hiện thông qua phần thưởng cho người xác thực, trong khi tiêu hủy được thực hiện thông qua phí giao dịch và các phương thức khác.
Chức năng của token: Token trên nền tảng PoS có chức năng sinh lãi, một số nền tảng hỗ trợ ủy thác staking, có thể giảm lượng lưu thông trên thị trường, duy trì sự ổn định kinh tế.
![Bắt đầu từ giá tắt máy Bitcoin, mô hình kinh tế nên được thiết kế như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f2df4a2dcfbd2db327384386d3b5a27.webp(
Ethereum)ETH(
Nguồn cung ban đầu của Ethereum là 72 triệu, hiện tại tổng nguồn cung khoảng 120 triệu. Sau khi chuyển sang PoS vào tháng 9 năm 2022, lượng phát hành hàng năm đã giảm từ 4,84 triệu ETH xuống còn 3,01 triệu ETH, tỷ lệ lạm phát giảm từ 4% xuống còn 2,5%. Trên thực tế, do cơ chế đốt cháy được giới thiệu bởi EIP-1559, ETH hầu hết thời gian ở trạng thái giảm phát, tỷ lệ giảm phát trung bình là 1,4%.
Để trở thành người xác thực Ethereum, cần đặt cọc 32 ETH. Phần thưởng cho người xác thực được tính toán dựa trên cơ chế đồng thuận Gasper, bao gồm phần thưởng đề xuất khối và phần thưởng bỏ phiếu.
Do vì ngưỡng ký quỹ Ethereum khá cao, thị trường đã xuất hiện các giao thức ký quỹ linh hoạt )LST(, như stETH của Lido. Hiện tại, khoảng 32,54 triệu ETH đã được ký quỹ trong mạng Ethereum, chiếm 27% tổng cung, trong đó Lido đã đóng góp 9,8 triệu, stETH chiếm 30% ETH đã ký quỹ.
![Bắt đầu từ giá tắt máy của Bitcoin, mô hình kinh tế nên được thiết kế như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04e0525046411b50c1af5a12c37a2f8d.webp(
Solana)SOL(
Nguồn cung ban đầu của Solana là 500 triệu, hiện tổng nguồn cung khoảng 580 triệu, lượng lưu thông là 460 triệu. Tỷ lệ lạm phát của nó giảm 15% mỗi năm từ 8% ban đầu, tỷ lệ lạm phát lâu dài là 1,5%.
Solana không yêu cầu số tiền đặt cọc tối thiểu từ các nhà xác thực, nhưng số lượng đặt cọc ảnh hưởng đến quyền bỏ phiếu và phân phối phần thưởng. Mạng hỗ trợ đặt cọc ủy quyền, người dùng có thể ủy quyền SOL cho các nhà xác thực để chia sẻ lợi nhuận. Hiện có khoảng 1500 nút xác thực, với APR trung bình khoảng 7%.
Các validator nhận điểm bằng cách gửi phiếu bầu đúng, điểm có thể đổi lấy phần thưởng SOL. Phần thưởng khối chỉ bao gồm 50% phí giao dịch, 50% còn lại sẽ bị đốt.
Sự phát triển LST của Solana khác với Ethereum. Mặc dù tỷ lệ staking vượt quá 80%, nhưng LST chỉ chiếm 6% tổng cung staking. Điều này chủ yếu là do Solana hỗ trợ staking ủy quyền gốc và hệ sinh thái DeFi vẫn đang ở giai đoạn đầu. Jito là dự án LST hàng đầu trên mạng Solana, cung cấp APR cao thông qua tối ưu hóa MEV, hiện JitoSOL chiếm 3% SOL được staking.
![Từ giá tắt máy của Bitcoin, mô hình kinh tế nên được thiết kế như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ccd3079032bc12b2430cf017a1a0f17.webp(
Kết luận
Mô hình kinh tế là cốt lõi cho sự vận hành lâu dài của blockchain. So với blockchain PoW, thiết kế mô hình kinh tế của blockchain PoS phức tạp hơn, cần xem xét nhiều khía cạnh như cơ chế đặt cọc, cơ chế khuyến khích, tham số lạm phát và chức năng của token.
Hầu hết các chuỗi công khai mới chọn PoS thay vì PoW, chủ yếu vì PoS tiết kiệm năng lượng hơn, hiệu suất cao hơn và an toàn hơn. Tuy nhiên, PoS cũng đối mặt với vấn đề tập trung tài sản, vì những bên liên quan lớn nhất thường nhận được nhiều lợi ích nhất.