Ethereum bước vào thập kỷ mới: Sự xuất hiện của thời đại tổ chức
Ethereum đang bước vào một thập kỷ mới, mở ra một kỷ nguyên hoàn toàn mới. Là blockchain có thể lập trình an toàn nhất và phi tập trung nhất trên toàn cầu, nó đã trở thành nền tảng được các tổ chức ưa chuộng. Giống như Bitcoin đã giành được vị thế "vàng kỹ thuật số", tài sản gốc của Ethereum, ETH cũng đang nhận được sự công nhận là "dầu kỹ thuật số hiếm có".
Các tổ chức lớn đang cạnh tranh để tích lũy Ether như một dự trữ chiến lược lâu dài, việc tăng cường dự trữ Ether chiến lược vào năm 2025 vượt qua 1,7 triệu đồng. Khi những tổ chức này tăng cường nắm giữ Ether, nó đã trở thành hàng hóa kỹ thuật số đầu tiên có thể tạo ra lợi nhuận.
ETH có thể được coi là một loại trái phiếu Internet, trong khi việc staking cung cấp cho các tổ chức một cách tích lũy lợi nhuận với rủi ro thấp. Khi tỷ lệ áp dụng Ethereum ngày càng tăng, ETH trở nên khan hiếm hơn, sự chú ý của các tổ chức đang chuyển sang staking và các xác thực phân phối, vì chúng có độ an toàn cao hơn.
Các tổ chức nhận ra rằng Ethereum sẽ thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế chuỗi toàn cầu. Đây là một trong những chất xúc tác chính để Ethereum trở thành một mạng lưới trị giá hàng nghìn tỷ đô la trong tương lai.
Thời đại của Ethereum đã đến
Các tổ chức đang đón nhận Ethereum. Khi các nhà tham gia tài chính chính khám phá tiềm năng của stablecoin, DeFi và RWA, Ethereum đang trở thành nền tảng phi tập trung được họ ưa chuộng. Nhiều tổ chức tài chính lớn đang xây dựng trên Ethereum, vì Ethereum chiếm ưu thế trong các lĩnh vực này, đồng thời có những lợi thế rõ rệt về tính phi tập trung và an ninh.
ETH cũng đang dần trở thành một loại tài sản dự trữ. Trong vài năm qua, đã có một số doanh nghiệp lớn đưa BTC vào tài sản dự trữ. Nhưng gần đây, một làn sóng các công ty niêm yết, DAO và quỹ gốc tiền điện tử bắt đầu tích lũy ETH như một tài sản nắm giữ lâu dài. Hiện nay, hơn 1,7 triệu ETH (trị giá 5,9 tỷ đô la) đã được khóa trong tài sản dự trữ, tổng số dự trữ tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước.
Ethereum là tầng tài chính toàn cầu tiếp theo. Các nhà đầu tư tổ chức dự trữ ETH bởi vì họ nhận ra ETH là nền tảng tiền tệ của tầng này. ETH là tài sản kỹ thuật số đầu tiên đồng thời sở hữu tính trung lập đáng tin cậy, độ khan hiếm, tính hữu dụng và khả năng sinh lợi. BTC được công nhận là tài sản dự trữ đầu tiên của tiền điện tử, trong khi ETH là tài sản dự trữ đầu tiên có lãi.
Tại sao các tổ chức lại ưa chuộng "dầu mỏ số" hơn là "vàng số"
Bitcoin xứng đáng trở thành vàng kỹ thuật số đầu tiên trên toàn cầu. Bitcoin là một phương tiện lưu trữ giá trị không thuộc về chủ quyền, có những thuộc tính độc đáo, rất hấp dẫn đối với các tổ chức. Nhưng Ethereum là một tài sản năng động hơn, vì nó thúc đẩy nền kinh tế trực tuyến toàn cầu. Khi thế giới chuyển sang phát triển trên chuỗi, tính hữu dụng và sự khan hiếm của Ethereum sẽ đồng thời tăng lên. Nếu Bitcoin là vàng kỹ thuật số, thì Ethereum chính là dầu mỏ kỹ thuật số.
Các tổ chức bắt đầu ưa chuộng dầu số thay vì vàng số, xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục trong mười năm tới. Có ba lý do:
BTC đang ở trạng thái nhàn rỗi, ETH tham gia xây dựng. Bitcoin đạt được thành công bằng cách đóng vai trò như một công cụ lưu trữ giá trị thụ động. Ngược lại, Ethereum thành công vì nó luôn duy trì được sản lượng hiệu quả. Ethereum là nhiên liệu không thể thiếu cho blockchain hợp đồng thông minh phân cấp và an toàn nhất toàn cầu. Mỗi giao dịch, mỗi lần phát hành NFT và mỗi lần thanh toán mạng lớp hai trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung khổng lồ của Ethereum đều cần ETH làm phí giao dịch. Kể từ khi EIP-1559 ra mắt vào tháng 8 năm 2021, Ethereum đã tiêu hủy khoảng 4,6 triệu ETH, với giá trị khoảng 15,6 tỷ đô la theo giá hiện tại, cho thấy tài sản này đóng vai trò như dầu số trong nền kinh tế trên chuỗi.
BTC có xu hướng lạm phát, ETH đang dần phản lạm phát. Kế hoạch cung cấp của BTC là cố định, tỷ lệ phát hành hiện tại khoảng 0,85%, sẽ giảm theo chương trình theo thời gian. Ethereum áp dụng chính sách tiền tệ khác, liên kết trực tiếp với hoạt động kinh tế. Tổng giới hạn phát hành của ETH là 1,51% để khuyến khích bảo mật mạng, nhưng do khoảng 80% phí giao dịch bị tiêu hủy thông qua EIP-1559, kể từ sau khi hợp nhất, tỷ lệ phát hành ròng của ETH trung bình chỉ khoảng 0,1% mỗi năm.
BTC không tạo ra bất kỳ lợi nhuận nào, ETH là một loại tài sản sinh lợi. Bitcoin bản thân không tạo ra lợi nhuận. Nhưng ETH là một hàng hóa số có năng suất cao. Những người đặt cọc ETH có thể trở thành người xác thực khóa Ethereum và có thể nhận được lợi nhuận thực tế khoảng 2,1% (lợi nhuận danh nghĩa - lượng phát hành mới). Những người đặt cọc có thể nhận được lượng phát hành ETH và một phần phí giao dịch (tức là phần không bị tiêu hủy), và không có rủi ro đối tác, điều này khuyến khích việc giữ lâu dài và tham gia tích cực vào mạng lưới.
Ether là tài sản dự trữ hàng đầu toàn cầu
ETH trở thành tài sản dự trữ hàng đầu toàn cầu là do nó sở hữu nhiều đặc tính độc đáo. ETH đáp ứng ba yêu cầu cốt lõi theo cách mà các tài sản khác không thể sánh bằng:
Tài sản thế chấp thuần túy. Khi nền kinh tế mới tiếp tục được xây dựng dựa trên các tài sản được mã hóa chịu rủi ro từ người phát hành và quyền tài phán, hệ thống tài chính cần một loại tài sản thế chấp trung lập, đáng tin cậy và không thuộc chủ quyền. Tài sản này chính là Ether. Ngoài BTC, Ether là tài sản thế chấp "thuần túy" duy nhất trong nền kinh tế chuỗi, có khả năng hoàn toàn chống lại rủi ro từ các đối tác giao dịch bên ngoài.
Tính thanh khoản cao. ETH là tài sản có tính thanh khoản mạnh nhất và chủ yếu trong các cặp giao dịch DeFi. Vai trò của ETH trong nền kinh tế chuỗi giống như vai trò của đô la Mỹ trong thị trường ngoại hối truyền thống. Tính thanh khoản sâu và tính ứng dụng rộng rãi của ETH thúc đẩy các DAO, quỹ và công ty niêm yết cạnh tranh để tích trữ ETH như một tài sản chiến lược.
Doanh thu gốc từ giao thức. Các giám đốc tài chính của doanh nghiệp theo đuổi lợi nhuận, nhưng việc đạt được lợi nhuận mà không phải chịu rủi ro tín dụng hoặc rủi ro đối tác lớn không phải là điều dễ dàng. Việc staking ETH cung cấp lợi nhuận thấp rủi ro từ 2-4%, lợi nhuận này trực tiếp đến từ lợi nhuận phát sinh từ việc staking L1.
"Trái phiếu Internet"
Do nhờ việc staking đã tạo ra lợi nhuận từ giao thức bản địa, ETH đã trở thành "trái phiếu Internet" đầu tiên trên toàn cầu. Trong lịch sử, các giám đốc tài chính doanh nghiệp thường phân bổ vốn vào trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp. Staking ETH đã tạo ra một loại trái phiếu mới, loại trái phiếu này có sự hiểu biết rộng rãi về phát hành, rủi ro và tình trạng lợi nhuận. Khác với trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ, ETH không có ngày đáo hạn, lợi nhuận được tạo ra vĩnh viễn. Do lợi nhuận được tạo ra bởi giao thức, staking ETH cũng loại bỏ rủi ro đối tác; người phát hành trái phiếu không có rủi ro vỡ nợ.
ETH là một tài sản toàn cầu, chống kiểm duyệt, có lợi nhuận không bị ảnh hưởng bởi chu kỳ lãi suất truyền thống. Các tổ chức vẫn thể hiện sự quan tâm đến việc staking Ethereum ngay cả khi lợi suất trái phiếu ngắn hạn cao hơn, cho thấy họ có niềm tin vững chắc vào điều này. Nếu lãi suất giảm, những tổ chức này có thể hưởng lợi từ lợi suất cao hơn của tài sản cơ sở, và khi tâm lý rủi ro của thị trường tăng lên, tài sản cơ sở cũng sẽ tăng giá.
Các tổ chức lớn cạnh tranh tích trữ Ether
Tiền điện tử đã khẳng định vị thế của mình như một loại tài sản hợp pháp, Bitcoin là cổng vào cho các tổ chức tham gia lĩnh vực này. Nhưng Ethereum là kết quả tự nhiên của sự tiến hóa này. Ethereum vừa có sức hấp dẫn lưu trữ giá trị của Bitcoin, vừa cung cấp lợi suất gốc, đồng thời bảo đảm an ninh cho nền kinh tế on-chain đang phát triển với stablecoin, RWA và DeFi. Dự trữ Ethereum chiến lược làm nổi bật sự chuyển biến quan trọng này: các tổ chức đang tích trữ ETH như một tài sản dự trữ chiến lược lâu dài.
Nhiều công ty niêm yết và tổ chức gốc Ethereum đã triển khai các chiến lược quản lý quỹ ETH. Hầu hết các chiến lược nhằm tạo ra lợi nhuận, trong khi một số khác coi ETH là đồng tiền cơ bản cho hoạt động lâu dài. Nhiều tổ chức kết hợp cả hai.
Dữ liệu cho thấy, hiện có khoảng 1,7 triệu đồng Ether (trị giá khoảng 5,9 tỷ USD, chiếm khoảng 1,44% tổng cung) đang được giữ trong dự trữ chiến lược.
Kể từ khi cuộc cạnh tranh dự trữ chiến lược bắt đầu nóng lên từ đầu quý II, số lượng ETH mà các tổ chức tích trữ đã vượt xa lượng ETH phát hành để trả cho các xác thực. Khi cuộc cạnh tranh này gia tăng, ETH đang phải chịu áp lực giảm phát ngày càng lớn.
Ether là một loại tài sản sinh lợi.
Rõ ràng, các tổ chức đang áp dụng mạng Ethereum, và ETH cũng trở thành tài sản hỗ trợ được họ ưa chuộng. Nhiều dấu hiệu cho thấy, khi lợi suất trái phiếu chính phủ giảm, nhu cầu đặt cọc ETH của các tổ chức sẽ tăng vọt, vì các tổ chức này mong muốn vốn của họ có thể tạo ra lợi nhuận thực tế, và việc đặt cọc có thể cung cấp lợi nhuận này với rủi ro thấp hơn. Các xác thực viên phân tán đóng vai trò quan trọng trong quá trình này, vì các tổ chức rất chú trọng đến tính an toàn và giảm thiểu rủi ro đối tác trong chiến lược phân bổ vốn của họ.
Việc staking ETH về cấu trúc khác với tất cả các tùy chọn sinh lợi ETH khác. Điều này là do nó cung cấp một lợi suất cấp độ giao thức có thể dự đoán được, gắn liền với các động lực an toàn và việc chấp nhận mạng.
Trong tất cả các chiến lược thu lợi mà các chủ sở hữu Ethereum có thể áp dụng, staking là lựa chọn duy nhất không tạo ra rủi ro về người vay, đối tác giao dịch hoặc rủi ro tín dụng.
Đối với các tổ chức tìm kiếm lợi nhuận, việc staking ETH là con đường tốt nhất, vì nó cung cấp tỷ suất sinh lợi gần như không có rủi ro so với các chiến lược khác.
Mặc dù các giám đốc tài chính nhận ra rằng việc staking gốc rõ ràng là một lựa chọn chiến lược khôn ngoan, nhưng họ còn nhiều yếu tố khác cần xem xét. Đối với các tổ chức này, vấn đề không chỉ là liệu có nên staking hay không, mà còn là cách staking để đạt được mức độ bảo mật và linh hoạt của tổ chức. Mặc dù các validator truyền thống là hiệu quả, nhưng chúng có thể tạo ra điểm lỗi đơn. Các validator phân tán (DVs) giải quyết vấn đề này. Các validator phân tán có các đặc điểm sau:
Một trình xác thực Ethereum đơn lẻ được phân tán trên nhiều nút.
Sử dụng tạo khóa phân tán để tránh rủi ro khóa riêng điểm duy nhất.
Ngay cả khi có tới một nửa các nút ngoại tuyến, vẫn có thể duy trì chức năng bình thường.
Đạt được hiệu suất tương đương hoặc tốt hơn so với các trình xác thực truyền thống.
Mặc dù lĩnh vực xác thực phi tập trung vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, nhưng nhiều tổ chức xây dựng chiến lược dự trữ Ethereum hiện đã bắt đầu sử dụng DV. Họ có thể hưởng lợi từ những điểm sau:
An ninh khóa cấp tổ chức: Khóa của DV không bao giờ được lưu trữ ở một vị trí duy nhất, và bất kỳ nhân viên đơn lẻ nào cũng không thể truy cập, mang lại cho người dùng mức độ bảo mật cao hơn.
Tính chịu lỗi: Người dùng sẽ không phải đối mặt với rủi ro từ một nhà điều hành duy nhất, chẳng hạn như bị phạt hoặc bỏ lỡ phần thưởng.
Thiết kế middleware: Các nhà điều hành staking hàng đầu toàn cầu tin tưởng vào một số cơ sở hạ tầng middleware, điều này cung cấp cho họ một cách để phi tập trung hóa hoạt động của mình mà không cần thực hiện các sửa đổi lớn.
Không cần nắm giữ tài sản dài: Kho bạc không cần gia tăng nắm giữ tài sản dài để thế chấp Ethereum. Không cần xem xét tài sản thế chấp, ký quỹ hoặc cơ chế thanh lý.
Tại sao ETH chứa đựng cơ hội hàng triệu tỷ đô la?
ETH không còn là một loại tài sản đầu cơ bị hiểu lầm. Sau Bitcoin, Ethereum đang trở thành tài sản của các doanh nghiệp lớn, DAO và các tổ chức khác. Nhưng ETH có những lợi thế mà BTC không có: nó là nền tảng của mạng Ethereum, mà mạng Ethereum là nền tảng của hệ thống tài chính thế hệ tiếp theo. Là tài sản dự trữ đầu tiên có "năng suất", ETH đồng thời mang chức năng lưu trữ giá trị đáng tin cậy, tài sản thế chấp thanh toán và tài sản dự trữ sinh lãi.
Ethereum đã đặt nền tảng cho hệ thống tài chính thế hệ tiếp theo. Ngày nay, các tổ chức cũng đã nhận ra điều này.
Với sự gia tăng tỷ lệ chấp nhận, vị thế độc đáo của ETH khiến nó có khả năng trở nên khan hiếm hơn. Là đồng tiền cơ bản của Ethereum, ETH có cơ chế giảm phát, và theo sự phát triển của mạng lưới, nguồn cung của nó sẽ giảm. Không có tài sản nào khác có thể đồng thời sở hữu những đặc tính này và cung cấp tính trung lập đáng tin cậy.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainChef
· 3giờ trước
mmm món súp eth này đang ninh rất ngon... hương vị hoàn hảo cho các tổ chức
Ethereum bước vào kỷ nguyên tổ chức: ETH trở thành tài sản dự trữ chiến lược hàng đầu
Ethereum bước vào thập kỷ mới: Sự xuất hiện của thời đại tổ chức
Ethereum đang bước vào một thập kỷ mới, mở ra một kỷ nguyên hoàn toàn mới. Là blockchain có thể lập trình an toàn nhất và phi tập trung nhất trên toàn cầu, nó đã trở thành nền tảng được các tổ chức ưa chuộng. Giống như Bitcoin đã giành được vị thế "vàng kỹ thuật số", tài sản gốc của Ethereum, ETH cũng đang nhận được sự công nhận là "dầu kỹ thuật số hiếm có".
Các tổ chức lớn đang cạnh tranh để tích lũy Ether như một dự trữ chiến lược lâu dài, việc tăng cường dự trữ Ether chiến lược vào năm 2025 vượt qua 1,7 triệu đồng. Khi những tổ chức này tăng cường nắm giữ Ether, nó đã trở thành hàng hóa kỹ thuật số đầu tiên có thể tạo ra lợi nhuận.
ETH có thể được coi là một loại trái phiếu Internet, trong khi việc staking cung cấp cho các tổ chức một cách tích lũy lợi nhuận với rủi ro thấp. Khi tỷ lệ áp dụng Ethereum ngày càng tăng, ETH trở nên khan hiếm hơn, sự chú ý của các tổ chức đang chuyển sang staking và các xác thực phân phối, vì chúng có độ an toàn cao hơn.
Các tổ chức nhận ra rằng Ethereum sẽ thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế chuỗi toàn cầu. Đây là một trong những chất xúc tác chính để Ethereum trở thành một mạng lưới trị giá hàng nghìn tỷ đô la trong tương lai.
Thời đại của Ethereum đã đến
Các tổ chức đang đón nhận Ethereum. Khi các nhà tham gia tài chính chính khám phá tiềm năng của stablecoin, DeFi và RWA, Ethereum đang trở thành nền tảng phi tập trung được họ ưa chuộng. Nhiều tổ chức tài chính lớn đang xây dựng trên Ethereum, vì Ethereum chiếm ưu thế trong các lĩnh vực này, đồng thời có những lợi thế rõ rệt về tính phi tập trung và an ninh.
ETH cũng đang dần trở thành một loại tài sản dự trữ. Trong vài năm qua, đã có một số doanh nghiệp lớn đưa BTC vào tài sản dự trữ. Nhưng gần đây, một làn sóng các công ty niêm yết, DAO và quỹ gốc tiền điện tử bắt đầu tích lũy ETH như một tài sản nắm giữ lâu dài. Hiện nay, hơn 1,7 triệu ETH (trị giá 5,9 tỷ đô la) đã được khóa trong tài sản dự trữ, tổng số dự trữ tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước.
Ethereum là tầng tài chính toàn cầu tiếp theo. Các nhà đầu tư tổ chức dự trữ ETH bởi vì họ nhận ra ETH là nền tảng tiền tệ của tầng này. ETH là tài sản kỹ thuật số đầu tiên đồng thời sở hữu tính trung lập đáng tin cậy, độ khan hiếm, tính hữu dụng và khả năng sinh lợi. BTC được công nhận là tài sản dự trữ đầu tiên của tiền điện tử, trong khi ETH là tài sản dự trữ đầu tiên có lãi.
Tại sao các tổ chức lại ưa chuộng "dầu mỏ số" hơn là "vàng số"
Bitcoin xứng đáng trở thành vàng kỹ thuật số đầu tiên trên toàn cầu. Bitcoin là một phương tiện lưu trữ giá trị không thuộc về chủ quyền, có những thuộc tính độc đáo, rất hấp dẫn đối với các tổ chức. Nhưng Ethereum là một tài sản năng động hơn, vì nó thúc đẩy nền kinh tế trực tuyến toàn cầu. Khi thế giới chuyển sang phát triển trên chuỗi, tính hữu dụng và sự khan hiếm của Ethereum sẽ đồng thời tăng lên. Nếu Bitcoin là vàng kỹ thuật số, thì Ethereum chính là dầu mỏ kỹ thuật số.
Các tổ chức bắt đầu ưa chuộng dầu số thay vì vàng số, xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục trong mười năm tới. Có ba lý do:
BTC đang ở trạng thái nhàn rỗi, ETH tham gia xây dựng. Bitcoin đạt được thành công bằng cách đóng vai trò như một công cụ lưu trữ giá trị thụ động. Ngược lại, Ethereum thành công vì nó luôn duy trì được sản lượng hiệu quả. Ethereum là nhiên liệu không thể thiếu cho blockchain hợp đồng thông minh phân cấp và an toàn nhất toàn cầu. Mỗi giao dịch, mỗi lần phát hành NFT và mỗi lần thanh toán mạng lớp hai trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung khổng lồ của Ethereum đều cần ETH làm phí giao dịch. Kể từ khi EIP-1559 ra mắt vào tháng 8 năm 2021, Ethereum đã tiêu hủy khoảng 4,6 triệu ETH, với giá trị khoảng 15,6 tỷ đô la theo giá hiện tại, cho thấy tài sản này đóng vai trò như dầu số trong nền kinh tế trên chuỗi.
BTC có xu hướng lạm phát, ETH đang dần phản lạm phát. Kế hoạch cung cấp của BTC là cố định, tỷ lệ phát hành hiện tại khoảng 0,85%, sẽ giảm theo chương trình theo thời gian. Ethereum áp dụng chính sách tiền tệ khác, liên kết trực tiếp với hoạt động kinh tế. Tổng giới hạn phát hành của ETH là 1,51% để khuyến khích bảo mật mạng, nhưng do khoảng 80% phí giao dịch bị tiêu hủy thông qua EIP-1559, kể từ sau khi hợp nhất, tỷ lệ phát hành ròng của ETH trung bình chỉ khoảng 0,1% mỗi năm.
BTC không tạo ra bất kỳ lợi nhuận nào, ETH là một loại tài sản sinh lợi. Bitcoin bản thân không tạo ra lợi nhuận. Nhưng ETH là một hàng hóa số có năng suất cao. Những người đặt cọc ETH có thể trở thành người xác thực khóa Ethereum và có thể nhận được lợi nhuận thực tế khoảng 2,1% (lợi nhuận danh nghĩa - lượng phát hành mới). Những người đặt cọc có thể nhận được lượng phát hành ETH và một phần phí giao dịch (tức là phần không bị tiêu hủy), và không có rủi ro đối tác, điều này khuyến khích việc giữ lâu dài và tham gia tích cực vào mạng lưới.
Ether là tài sản dự trữ hàng đầu toàn cầu
ETH trở thành tài sản dự trữ hàng đầu toàn cầu là do nó sở hữu nhiều đặc tính độc đáo. ETH đáp ứng ba yêu cầu cốt lõi theo cách mà các tài sản khác không thể sánh bằng:
Tài sản thế chấp thuần túy. Khi nền kinh tế mới tiếp tục được xây dựng dựa trên các tài sản được mã hóa chịu rủi ro từ người phát hành và quyền tài phán, hệ thống tài chính cần một loại tài sản thế chấp trung lập, đáng tin cậy và không thuộc chủ quyền. Tài sản này chính là Ether. Ngoài BTC, Ether là tài sản thế chấp "thuần túy" duy nhất trong nền kinh tế chuỗi, có khả năng hoàn toàn chống lại rủi ro từ các đối tác giao dịch bên ngoài.
Tính thanh khoản cao. ETH là tài sản có tính thanh khoản mạnh nhất và chủ yếu trong các cặp giao dịch DeFi. Vai trò của ETH trong nền kinh tế chuỗi giống như vai trò của đô la Mỹ trong thị trường ngoại hối truyền thống. Tính thanh khoản sâu và tính ứng dụng rộng rãi của ETH thúc đẩy các DAO, quỹ và công ty niêm yết cạnh tranh để tích trữ ETH như một tài sản chiến lược.
Doanh thu gốc từ giao thức. Các giám đốc tài chính của doanh nghiệp theo đuổi lợi nhuận, nhưng việc đạt được lợi nhuận mà không phải chịu rủi ro tín dụng hoặc rủi ro đối tác lớn không phải là điều dễ dàng. Việc staking ETH cung cấp lợi nhuận thấp rủi ro từ 2-4%, lợi nhuận này trực tiếp đến từ lợi nhuận phát sinh từ việc staking L1.
"Trái phiếu Internet"
Do nhờ việc staking đã tạo ra lợi nhuận từ giao thức bản địa, ETH đã trở thành "trái phiếu Internet" đầu tiên trên toàn cầu. Trong lịch sử, các giám đốc tài chính doanh nghiệp thường phân bổ vốn vào trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp. Staking ETH đã tạo ra một loại trái phiếu mới, loại trái phiếu này có sự hiểu biết rộng rãi về phát hành, rủi ro và tình trạng lợi nhuận. Khác với trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ, ETH không có ngày đáo hạn, lợi nhuận được tạo ra vĩnh viễn. Do lợi nhuận được tạo ra bởi giao thức, staking ETH cũng loại bỏ rủi ro đối tác; người phát hành trái phiếu không có rủi ro vỡ nợ.
ETH là một tài sản toàn cầu, chống kiểm duyệt, có lợi nhuận không bị ảnh hưởng bởi chu kỳ lãi suất truyền thống. Các tổ chức vẫn thể hiện sự quan tâm đến việc staking Ethereum ngay cả khi lợi suất trái phiếu ngắn hạn cao hơn, cho thấy họ có niềm tin vững chắc vào điều này. Nếu lãi suất giảm, những tổ chức này có thể hưởng lợi từ lợi suất cao hơn của tài sản cơ sở, và khi tâm lý rủi ro của thị trường tăng lên, tài sản cơ sở cũng sẽ tăng giá.
Các tổ chức lớn cạnh tranh tích trữ Ether
Tiền điện tử đã khẳng định vị thế của mình như một loại tài sản hợp pháp, Bitcoin là cổng vào cho các tổ chức tham gia lĩnh vực này. Nhưng Ethereum là kết quả tự nhiên của sự tiến hóa này. Ethereum vừa có sức hấp dẫn lưu trữ giá trị của Bitcoin, vừa cung cấp lợi suất gốc, đồng thời bảo đảm an ninh cho nền kinh tế on-chain đang phát triển với stablecoin, RWA và DeFi. Dự trữ Ethereum chiến lược làm nổi bật sự chuyển biến quan trọng này: các tổ chức đang tích trữ ETH như một tài sản dự trữ chiến lược lâu dài.
Nhiều công ty niêm yết và tổ chức gốc Ethereum đã triển khai các chiến lược quản lý quỹ ETH. Hầu hết các chiến lược nhằm tạo ra lợi nhuận, trong khi một số khác coi ETH là đồng tiền cơ bản cho hoạt động lâu dài. Nhiều tổ chức kết hợp cả hai.
Dữ liệu cho thấy, hiện có khoảng 1,7 triệu đồng Ether (trị giá khoảng 5,9 tỷ USD, chiếm khoảng 1,44% tổng cung) đang được giữ trong dự trữ chiến lược.
Kể từ khi cuộc cạnh tranh dự trữ chiến lược bắt đầu nóng lên từ đầu quý II, số lượng ETH mà các tổ chức tích trữ đã vượt xa lượng ETH phát hành để trả cho các xác thực. Khi cuộc cạnh tranh này gia tăng, ETH đang phải chịu áp lực giảm phát ngày càng lớn.
Ether là một loại tài sản sinh lợi.
Rõ ràng, các tổ chức đang áp dụng mạng Ethereum, và ETH cũng trở thành tài sản hỗ trợ được họ ưa chuộng. Nhiều dấu hiệu cho thấy, khi lợi suất trái phiếu chính phủ giảm, nhu cầu đặt cọc ETH của các tổ chức sẽ tăng vọt, vì các tổ chức này mong muốn vốn của họ có thể tạo ra lợi nhuận thực tế, và việc đặt cọc có thể cung cấp lợi nhuận này với rủi ro thấp hơn. Các xác thực viên phân tán đóng vai trò quan trọng trong quá trình này, vì các tổ chức rất chú trọng đến tính an toàn và giảm thiểu rủi ro đối tác trong chiến lược phân bổ vốn của họ.
Việc staking ETH về cấu trúc khác với tất cả các tùy chọn sinh lợi ETH khác. Điều này là do nó cung cấp một lợi suất cấp độ giao thức có thể dự đoán được, gắn liền với các động lực an toàn và việc chấp nhận mạng.
Trong tất cả các chiến lược thu lợi mà các chủ sở hữu Ethereum có thể áp dụng, staking là lựa chọn duy nhất không tạo ra rủi ro về người vay, đối tác giao dịch hoặc rủi ro tín dụng.
Đối với các tổ chức tìm kiếm lợi nhuận, việc staking ETH là con đường tốt nhất, vì nó cung cấp tỷ suất sinh lợi gần như không có rủi ro so với các chiến lược khác.
Mặc dù các giám đốc tài chính nhận ra rằng việc staking gốc rõ ràng là một lựa chọn chiến lược khôn ngoan, nhưng họ còn nhiều yếu tố khác cần xem xét. Đối với các tổ chức này, vấn đề không chỉ là liệu có nên staking hay không, mà còn là cách staking để đạt được mức độ bảo mật và linh hoạt của tổ chức. Mặc dù các validator truyền thống là hiệu quả, nhưng chúng có thể tạo ra điểm lỗi đơn. Các validator phân tán (DVs) giải quyết vấn đề này. Các validator phân tán có các đặc điểm sau:
Mặc dù lĩnh vực xác thực phi tập trung vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, nhưng nhiều tổ chức xây dựng chiến lược dự trữ Ethereum hiện đã bắt đầu sử dụng DV. Họ có thể hưởng lợi từ những điểm sau:
Tại sao ETH chứa đựng cơ hội hàng triệu tỷ đô la?
ETH không còn là một loại tài sản đầu cơ bị hiểu lầm. Sau Bitcoin, Ethereum đang trở thành tài sản của các doanh nghiệp lớn, DAO và các tổ chức khác. Nhưng ETH có những lợi thế mà BTC không có: nó là nền tảng của mạng Ethereum, mà mạng Ethereum là nền tảng của hệ thống tài chính thế hệ tiếp theo. Là tài sản dự trữ đầu tiên có "năng suất", ETH đồng thời mang chức năng lưu trữ giá trị đáng tin cậy, tài sản thế chấp thanh toán và tài sản dự trữ sinh lãi.
Ethereum đã đặt nền tảng cho hệ thống tài chính thế hệ tiếp theo. Ngày nay, các tổ chức cũng đã nhận ra điều này.
Với sự gia tăng tỷ lệ chấp nhận, vị thế độc đáo của ETH khiến nó có khả năng trở nên khan hiếm hơn. Là đồng tiền cơ bản của Ethereum, ETH có cơ chế giảm phát, và theo sự phát triển của mạng lưới, nguồn cung của nó sẽ giảm. Không có tài sản nào khác có thể đồng thời sở hữu những đặc tính này và cung cấp tính trung lập đáng tin cậy.
Trong mười năm đầu tiên của Ethereum