Báo cáo đô la kỹ thuật số: Stablecoin đón nhận cơ hội phát triển quan trọng
Vào tháng 4 năm 2025, một tổ chức nghiên cứu nổi tiếng đã công bố một báo cáo nghiên cứu về đồng đô la số. Báo cáo chỉ ra:
Năm 2025 có thể trở thành năm then chốt cho việc ứng dụng blockchain trong lĩnh vực tài chính và công cộng, xu hướng này chủ yếu được thúc đẩy bởi những thay đổi về quy định.
Dự kiến đến năm 2030, tổng cung lưu thông của stablecoin có thể đạt 1.6 nghìn tỷ USD trong trường hợp cơ sở; trong trường hợp lạc quan có thể tăng lên 3.7 nghìn tỷ USD, trong trường hợp bi quan khoảng 500 tỷ USD.
Nguồn cung stablecoin dự kiến vẫn sẽ chủ yếu được định giá bằng đô la Mỹ ( khoảng 90% ), trong khi các quốc gia không phải Mỹ sẽ thúc đẩy sự phát triển của tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương ( CBDC ).
Khung pháp lý về stablecoin của Mỹ có thể thúc đẩy nhu cầu mới đối với trái phiếu chính phủ Mỹ, đến năm 2030, các nhà phát hành stablecoin có thể trở thành một trong những người nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ lớn nhất.
Stablecoin thông qua việc thay thế một phần tiền gửi, tạo ra một thách thức nhất định đối với hệ thống ngân hàng truyền thống. Nhưng chúng cũng có thể cung cấp cơ hội dịch vụ mới cho các ngân hàng và tổ chức tài chính.
Cách hoạt động của Stablecoin
Stablecoin là một loại tiền điện tử nhằm duy trì giá trị ổn định bằng cách gắn kết với tài sản tham chiếu. Những tài sản tham chiếu này có thể là tiền tệ pháp định như đô la Mỹ, hàng hóa như vàng, hoặc một rổ công cụ tài chính. Các thành phần chính của hệ thống stablecoin bao gồm:
Nhà phát hành Stablecoin: chịu trách nhiệm phát hành Stablecoin và giữ tài sản cơ bản tương đương để duy trì liên kết giá của nó.
Sổ cái blockchain: Ghi lại giao dịch stablecoin, cung cấp sự minh bạch và an toàn.
Dự trữ và thế chấp: đảm bảo rằng mỗi đồng tiền đều có thể được đổi lại theo giá trị gắn liền. Đối với stablecoin được thế chấp bằng tiền tệ pháp định, dự trữ thường bao gồm tiền mặt, trái phiếu chính phủ ngắn hạn và các tài sản có tính thanh khoản khác.
Nhà cung cấp ví kỹ thuật số: Cung cấp dịch vụ ví để lưu trữ, gửi và nhận Stablecoin.
Tổng quan về Stablecoin chính
Đến tháng 4 năm 2025, tổng cung lưu thông của Stablecoin đã vượt qua 2300 tỷ USD, tăng 54% so với cùng kỳ năm trước. Hai Stablecoin hàng đầu chiếm ưu thế trong hệ sinh thái này, với thị phần vượt quá 90%.
Trong những năm gần đây, khối lượng giao dịch stablecoin đã tăng trưởng nhanh chóng. Vào quý 1 năm 2025, khối lượng giao dịch hàng tháng đã điều chỉnh dao động trong khoảng từ 650 tỷ đến 700 tỷ đô la Mỹ, gấp đôi mức trung bình từ nửa cuối năm 2021 đến đầu năm 2024. Hỗ trợ hệ sinh thái tiền điện tử là kịch bản ứng dụng chính của stablecoin.
Các yếu tố thúc đẩy việc sử dụng Stablecoin
Lợi thế thực tiễn: tốc độ nhanh, chi phí thấp, có sẵn 24/7, đã tạo ra nhu cầu ở cả nền kinh tế phát triển và mới nổi.
Nhu cầu vĩ mô: Ở một số quốc gia có sự biến động tiền tệ lớn, người tiêu dùng sử dụng Stablecoin để bảo vệ vốn. Ngày càng nhiều kiều hối được thực hiện dưới dạng Stablecoin.
Hỗ trợ và tích hợp từ các tổ chức tài chính hiện có: giúp hợp pháp hóa và mở rộng quy mô ứng dụng của Stablecoin.
Rõ ràng về quy định: cho phép các ngân hàng và ngành dịch vụ tài chính rộng hơn áp dụng Stablecoin trong kinh doanh bán lẻ và bán buôn.
Cải thiện trải nghiệm người dùng: bất kỳ tổ chức nào có thể nâng cao trải nghiệm khách hàng đều có khả năng nổi bật trong lĩnh vực của mình. Sự tích hợp với các phương thức thanh toán hiện có sẽ thúc đẩy làn sóng phổ biến tiếp theo.
Đổi mới và hiệu quả: Các tổ chức cần coi Stablecoin là công cụ để phát triển sản phẩm linh hoạt hơn, cung cấp dịch vụ thuận tiện và hấp dẫn hơn.
Quy mô thị trường tiềm năng của Stablecoin
Các tổ chức nghiên cứu dự đoán, quy mô thị trường stablecoin vào năm 2030 trong kịch bản cơ sở là 1,6 nghìn tỷ USD, trong kịch bản lạc quan là 3,7 nghìn tỷ USD, và trong kịch bản bi quan là 0,5 nghìn tỷ USD. Dự đoán này dựa trên các yếu tố sau:
Một phần đô la đã chuyển từ tiền giấy sang Stablecoin
Các gia đình và doanh nghiệp sẽ tái cấu trúc một phần thanh khoản ngắn hạn vào Stablecoin
Sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử công cộng
Ứng dụng chính của Stablecoin
Giao dịch tiền điện tử: Hiện tại là ứng dụng lớn nhất, chiếm 90-95% khối lượng giao dịch Stablecoin.
Thanh toán giữa doanh nghiệp: Đặc biệt là khi làm việc với các quốc gia có thu nhập thấp và trung bình, Stablecoin có thể nâng cao hiệu quả.
Chuyển tiền của người tiêu dùng: Có khả năng chiếm lĩnh một phần quan trọng trong thị trường chuyển tiền khoảng 1 nghìn tỷ USD.
Giao dịch tổ chức và thị trường vốn: sử dụng cho nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc thanh toán giao dịch chứng khoán token hóa.
Tính thanh khoản và quản lý vốn giữa các ngân hàng: Mặc dù tỷ lệ tương đối nhỏ, nhưng tác động tiềm ẩn khá lớn.
Mối quan hệ giữa Stablecoin và hệ thống tài chính truyền thống
Thị trường stablecoin có thể trải qua sự phát triển tương tự như ngành ngân hàng. Sự siết chặt quy định và yêu cầu chi phí cao có thể dẫn đến sự tập trung hóa của các bên phát hành. Nhiều quốc gia có thể phát triển đồng tiền số của ngân hàng trung ương của riêng họ (CBDC), như một công cụ của quyền tự chủ chiến lược quốc gia.
Đối với ngân hàng, stablecoin vừa là thách thức vừa là cơ hội. Chúng có thể ảnh hưởng đến cơ sở tiền gửi và khả năng cho vay của ngân hàng, nhưng cũng tạo ra những cơ hội kinh doanh mới cho ngân hàng, như phát hành stablecoin trực tiếp, cung cấp các giải pháp thanh toán liên quan, v.v.
Tổng thể mà nói, Stablecoin đang đón nhận những cơ hội phát triển quan trọng, nhưng tác động lâu dài của nó cần được quan sát và nghiên cứu thêm.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SlowLearnerWang
· 6giờ trước
Những con số này làm tôi chóng mặt, ai có thể dịch cho tôi biết ổn định coin là gì?
Xem bản gốcTrả lời0
MissedAirdropAgain
· 6giờ trước
Đô la chơi đùa với mọi người còn phải xem Stablecoin nhé
Xem bản gốcTrả lời0
NotSatoshi
· 6giờ trước
Quản lý bò thì vẫn phải xem sắc mặt của Mỹ.
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentLossFan
· 6giờ trước
Đây chính là chơi trò chơi số mà.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-c799715c
· 6giờ trước
Vị trí short chờ bán phá giá lớn! tm愿意信谁信谁
Xem bản gốcTrả lời0
UncleWhale
· 6giờ trước
Ngân hàng sẽ thất nghiệp à
Xem bản gốcTrả lời0
YieldWhisperer
· 6giờ trước
đã xem bộ phim này trước đây... những con số đó cũng bị thổi phồng như các dự đoán về defi summer năm 2021 lmao
Báo cáo nghiên cứu: Quy mô thị trường stablecoin có thể đạt 3.7 triệu tỷ đô la vào năm 2030, sự phát triển được thúc đẩy bởi quy định
Báo cáo đô la kỹ thuật số: Stablecoin đón nhận cơ hội phát triển quan trọng
Vào tháng 4 năm 2025, một tổ chức nghiên cứu nổi tiếng đã công bố một báo cáo nghiên cứu về đồng đô la số. Báo cáo chỉ ra:
Năm 2025 có thể trở thành năm then chốt cho việc ứng dụng blockchain trong lĩnh vực tài chính và công cộng, xu hướng này chủ yếu được thúc đẩy bởi những thay đổi về quy định.
Dự kiến đến năm 2030, tổng cung lưu thông của stablecoin có thể đạt 1.6 nghìn tỷ USD trong trường hợp cơ sở; trong trường hợp lạc quan có thể tăng lên 3.7 nghìn tỷ USD, trong trường hợp bi quan khoảng 500 tỷ USD.
Nguồn cung stablecoin dự kiến vẫn sẽ chủ yếu được định giá bằng đô la Mỹ ( khoảng 90% ), trong khi các quốc gia không phải Mỹ sẽ thúc đẩy sự phát triển của tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương ( CBDC ).
Khung pháp lý về stablecoin của Mỹ có thể thúc đẩy nhu cầu mới đối với trái phiếu chính phủ Mỹ, đến năm 2030, các nhà phát hành stablecoin có thể trở thành một trong những người nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ lớn nhất.
Stablecoin thông qua việc thay thế một phần tiền gửi, tạo ra một thách thức nhất định đối với hệ thống ngân hàng truyền thống. Nhưng chúng cũng có thể cung cấp cơ hội dịch vụ mới cho các ngân hàng và tổ chức tài chính.
Cách hoạt động của Stablecoin
Stablecoin là một loại tiền điện tử nhằm duy trì giá trị ổn định bằng cách gắn kết với tài sản tham chiếu. Những tài sản tham chiếu này có thể là tiền tệ pháp định như đô la Mỹ, hàng hóa như vàng, hoặc một rổ công cụ tài chính. Các thành phần chính của hệ thống stablecoin bao gồm:
Nhà phát hành Stablecoin: chịu trách nhiệm phát hành Stablecoin và giữ tài sản cơ bản tương đương để duy trì liên kết giá của nó.
Sổ cái blockchain: Ghi lại giao dịch stablecoin, cung cấp sự minh bạch và an toàn.
Dự trữ và thế chấp: đảm bảo rằng mỗi đồng tiền đều có thể được đổi lại theo giá trị gắn liền. Đối với stablecoin được thế chấp bằng tiền tệ pháp định, dự trữ thường bao gồm tiền mặt, trái phiếu chính phủ ngắn hạn và các tài sản có tính thanh khoản khác.
Nhà cung cấp ví kỹ thuật số: Cung cấp dịch vụ ví để lưu trữ, gửi và nhận Stablecoin.
Tổng quan về Stablecoin chính
Đến tháng 4 năm 2025, tổng cung lưu thông của Stablecoin đã vượt qua 2300 tỷ USD, tăng 54% so với cùng kỳ năm trước. Hai Stablecoin hàng đầu chiếm ưu thế trong hệ sinh thái này, với thị phần vượt quá 90%.
Trong những năm gần đây, khối lượng giao dịch stablecoin đã tăng trưởng nhanh chóng. Vào quý 1 năm 2025, khối lượng giao dịch hàng tháng đã điều chỉnh dao động trong khoảng từ 650 tỷ đến 700 tỷ đô la Mỹ, gấp đôi mức trung bình từ nửa cuối năm 2021 đến đầu năm 2024. Hỗ trợ hệ sinh thái tiền điện tử là kịch bản ứng dụng chính của stablecoin.
Các yếu tố thúc đẩy việc sử dụng Stablecoin
Lợi thế thực tiễn: tốc độ nhanh, chi phí thấp, có sẵn 24/7, đã tạo ra nhu cầu ở cả nền kinh tế phát triển và mới nổi.
Nhu cầu vĩ mô: Ở một số quốc gia có sự biến động tiền tệ lớn, người tiêu dùng sử dụng Stablecoin để bảo vệ vốn. Ngày càng nhiều kiều hối được thực hiện dưới dạng Stablecoin.
Hỗ trợ và tích hợp từ các tổ chức tài chính hiện có: giúp hợp pháp hóa và mở rộng quy mô ứng dụng của Stablecoin.
Rõ ràng về quy định: cho phép các ngân hàng và ngành dịch vụ tài chính rộng hơn áp dụng Stablecoin trong kinh doanh bán lẻ và bán buôn.
Cải thiện trải nghiệm người dùng: bất kỳ tổ chức nào có thể nâng cao trải nghiệm khách hàng đều có khả năng nổi bật trong lĩnh vực của mình. Sự tích hợp với các phương thức thanh toán hiện có sẽ thúc đẩy làn sóng phổ biến tiếp theo.
Đổi mới và hiệu quả: Các tổ chức cần coi Stablecoin là công cụ để phát triển sản phẩm linh hoạt hơn, cung cấp dịch vụ thuận tiện và hấp dẫn hơn.
Quy mô thị trường tiềm năng của Stablecoin
Các tổ chức nghiên cứu dự đoán, quy mô thị trường stablecoin vào năm 2030 trong kịch bản cơ sở là 1,6 nghìn tỷ USD, trong kịch bản lạc quan là 3,7 nghìn tỷ USD, và trong kịch bản bi quan là 0,5 nghìn tỷ USD. Dự đoán này dựa trên các yếu tố sau:
Ứng dụng chính của Stablecoin
Giao dịch tiền điện tử: Hiện tại là ứng dụng lớn nhất, chiếm 90-95% khối lượng giao dịch Stablecoin.
Thanh toán giữa doanh nghiệp: Đặc biệt là khi làm việc với các quốc gia có thu nhập thấp và trung bình, Stablecoin có thể nâng cao hiệu quả.
Chuyển tiền của người tiêu dùng: Có khả năng chiếm lĩnh một phần quan trọng trong thị trường chuyển tiền khoảng 1 nghìn tỷ USD.
Giao dịch tổ chức và thị trường vốn: sử dụng cho nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc thanh toán giao dịch chứng khoán token hóa.
Tính thanh khoản và quản lý vốn giữa các ngân hàng: Mặc dù tỷ lệ tương đối nhỏ, nhưng tác động tiềm ẩn khá lớn.
Mối quan hệ giữa Stablecoin và hệ thống tài chính truyền thống
Thị trường stablecoin có thể trải qua sự phát triển tương tự như ngành ngân hàng. Sự siết chặt quy định và yêu cầu chi phí cao có thể dẫn đến sự tập trung hóa của các bên phát hành. Nhiều quốc gia có thể phát triển đồng tiền số của ngân hàng trung ương của riêng họ (CBDC), như một công cụ của quyền tự chủ chiến lược quốc gia.
Đối với ngân hàng, stablecoin vừa là thách thức vừa là cơ hội. Chúng có thể ảnh hưởng đến cơ sở tiền gửi và khả năng cho vay của ngân hàng, nhưng cũng tạo ra những cơ hội kinh doanh mới cho ngân hàng, như phát hành stablecoin trực tiếp, cung cấp các giải pháp thanh toán liên quan, v.v.
Tổng thể mà nói, Stablecoin đang đón nhận những cơ hội phát triển quan trọng, nhưng tác động lâu dài của nó cần được quan sát và nghiên cứu thêm.