Cơ bản
Giao ngay
Giao dịch tiền điện tử một cách tự do
Giao dịch ký quỹ
Tăng lợi nhuận của bạn với đòn bẩy
Chuyển đổi và Đầu tư định kỳ
0 Fees
Giao dịch bất kể khối lượng không mất phí không trượt giá
ETF
Sản phẩm ETF có thuộc tính đòn bẩy giao dịch giao ngay không cần vay không cháy tải khoản
Trước giờ mở cửa
Giao dịch các token mới trước khi chúng được niêm yết chính thức
Nâng cao
DEX
Giao dịch trên chuỗi với Gate Wallet
Alpha
Point
Nhận các token đầy hứa hẹn trong giao dịch trên chuỗi được tối ưu hóa
Bot
Giao dịch chỉ bằng một cú nhấp chuột với các chiến lược thông minh tự động chạy
Sao chép
Join for $500
Tăng trưởng sự giàu có bằng cách theo dõi các nhà giao dịch hàng đầu
Giao dịch CrossEx
Beta
Một số dư ký quỹ, chia sẻ xuyên nền tảng
Futures
Hàng trăm hợp đồng được thanh toán bằng USDT hoặc BTC
TradFi
Vàng
Giao dịch tài sản truyền thống toàn cầu bằng USDT ở một nơi
Quyền chọn
Hot
Giao dịch với các quyền chọn kiểu Châu Âu
Tài khoản hợp nhất
Tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của bạn
Giao dịch demo
Bắt đầu với Hợp đồng
Nắm vững kỹ năng giao dịch hợp đồng từ đầu
Sự kiện tương lai
Tham gia các sự kiện để giành được những phần thưởng hậu hĩnh
Giao dịch demo
Sử dụng tiền ảo để trải nghiệm giao dịch không rủi ro
Launch
CandyDrop
Sưu tập kẹo để kiếm airdrop
Launchpool
Thế chấp nhanh, kiếm token mới tiềm năng
HODLer Airdrop
Nắm giữ GT và nhận được airdrop lớn miễn phí
Launchpad
Đăng ký sớm dự án token lớn tiếp theo
Điểm Alpha
Giao dịch tài sản on-chain và tận hưởng phần thưởng airdrop!
Điểm Futures
Kiếm điểm futures và nhận phần thưởng airdrop
Đầu tư
Simple Earn
Kiếm lãi từ các token nhàn rỗi
Đầu tư tự động
Đầu tư tự động một cách thường xuyên.
Sản phẩm tiền kép
Mua thấp và bán cao để kiếm lợi nhuận từ biến động giá
Soft Staking
Kiếm phần thưởng với staking linh hoạt
Vay Crypto
0 Fees
Thế chấp một loại tiền điện tử để vay một loại khác
Trung tâm cho vay
Trung tâm cho vay một cửa
Trung tâm tài sản VIP
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản của bạn
Quản lý tài sản cá nhân
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản kỹ thuật số của bạn
Quỹ định lượng
Đội ngũ quản lý tài sản hàng đầu giúp bạn kiếm lợi nhuận mà không cần lo lắng
Staking
Stake tiền điện tử để kiếm tiền từ các sản phẩm PoS
Đòn bẩy thông minh
New
Không bị thanh lý bắt buộc trước hạn, không phải lo lắng về lợi nhuận đòn bẩy
Đúc GUSD
Sử dụng USDT/USDC để đúc GUSD với lợi suất tương đương kho bạc
Tại sao giá SNX tăng vọt? Sơ lược về hệ sinh thái hiện tại của Synthetix và triển vọng V3
Được viết bởi: THOR HARTVIGSEN
Biên soạn: Deep Tide TechFlow
Synthetix đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể gần đây. Bài viết này nhằm mục đích phân tích điều gì làm cho Synthetix trở nên độc đáo ngay bây giờ, nó đã hoạt động như thế nào gần đây và tại sao V3 là một sự đổi mới lớn cho DeFi.
Trạng thái Synthetix
Synthetix được ra mắt vào năm 2017 bởi Kain Warwick và Justin Moses. Ban đầu được gọi là Havven, dự án cung cấp một stablecoin (nUSD) được thế chấp quá mức bằng tài sản tiền điện tử. Giao thức đã phát triển đáng kể kể từ đó và hiện cung cấp một dạng tài sản tổng hợp trên mạng chính Ethereum và Optimism.
Ngày nay, Synthetix hoạt động như một lớp thanh khoản cho nhiều giao thức DeFi. Trên Synthetix, người dùng đặt cược mã thông báo gốc SNX để đúc sUSD (USD tổng hợp). Do đó, sUSD là stablecoin gốc của Synthetix, được SNX thế chấp quá mức và đại diện cho khoản nợ của người dùng trên giao thức.
Do đó, tổng thanh khoản khả dụng mà các giao thức được xây dựng trên Synthetix có thể sử dụng phụ thuộc vào số lượng tài sản thế chấp (tức là SNX) trên giao thức. Tại sao người dùng nên đặt cược SNX để đạt được tính thanh khoản tổng hợp này? Bởi vì những người đặt cược được thưởng bằng mã thông báo SNX gốc và cũng nhận được phí để tận dụng khoản nợ tổng hợp này (hiện tại là 40% hàng năm). Nếu số lượng SNX được đặt cược dưới một ngưỡng nhất định, việc phát hành SNX sẽ được tăng lên, do đó thu hút nhiều người dùng hơn đặt cược SNX và tăng tính thanh khoản.
Thanh khoản trên Synthetix hỗ trợ hai loại tài sản khác nhau: giao ngay và tương lai. Spot Synthetics theo dõi các tài sản khác nhau như tiền điện tử, hàng hóa, ngoại hối, v.v. Đây là một cách để người dùng có được tài sản cơ bản của họ mà không thực sự nắm giữ tài sản đó. Hợp đồng tương lai tổng hợp cho phép người dùng giao dịch hợp đồng tương lai có đòn bẩy trên nhiều tài sản khác nhau. Thanh khoản trên Synthetix đóng vai trò là đối tác của các giao dịch này. Do đó, những người đặt cược SNX chịu rủi ro đối tác. Điều này có nghĩa là nếu một nhà giao dịch trên giao thức giao dịch sử dụng tính thanh khoản của Synthetix (chẳng hạn như Kwenta) kiếm được lợi nhuận khổng lồ, thì khoản nợ của nhà đầu tư sẽ tăng lên và ngược lại. Tuy nhiên, có những cơ chế để giảm rủi ro này, bao gồm cung cấp cho các nhà giao dịch cơ hội kinh doanh chênh lệch giá (tỷ lệ tài trợ) khi hoạt động giao dịch đi chệch hướng. Điều này nhằm mục đích làm cho các nhà cung cấp thanh khoản (SNX stakers) phòng hộ trung lập, trong khi V3 sẽ đưa ra rủi ro riêng biệt.
Đếm
Tính đến thời điểm hiện tại, Synthetix có Tổng giá trị bị khóa (TVL) là 375 triệu đô la, nghĩa là SNX trị giá 375 triệu đô la đã được đặt cọc. Một ví dụ về tính thanh khoản được xây dựng trên Synthetix và tận dụng giao thức là Kwenta. Kwenta là một giao thức giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên Optimism. Nó không có tính thanh khoản riêng, nhưng kế thừa tính thanh khoản từ Synthetix. Tất cả các cặp giao dịch trên Kwenta đều được tính bằng sUSD, vì vậy để giao dịch các tài sản tổng hợp này, người dùng cần đúc sUSD bằng cách đặt cược SNX (hoặc mua sUSD trên thị trường).
Tất cả các khoản phí giao dịch phát sinh trên Kwenta đều được trả cho những người đặt cược SNX. Trung bình, Kwenta thu được khoảng 60-70% tất cả các khoản phí phát sinh từ các giao thức sử dụng tính thanh khoản của Synthetix. Có các giao thức/giao diện người dùng khác được xây dựng trên Synthetix, bao gồm:
Infinex là một sàn giao dịch vĩnh viễn trên chuỗi nhằm mục đích mô phỏng trải nghiệm giao dịch trên một sàn giao dịch tập trung trên chuỗi theo cách phi tập trung. Vì giao diện người dùng và trải nghiệm là trung tâm của giao thức nên sẽ có chế độ “đơn giản” và “chuyên nghiệp” để giúp thu hút các nhà giao dịch mới dễ dàng hơn.
Giao thức sẽ không có mã thông báo gốc mới, nhưng sẽ được quản lý bởi SNX. Ngoài ra, tất cả số tiền thu được sẽ được sử dụng để tăng cường thanh khoản trên Synthetix bằng cách mua và đặt cược SNX. Khối lượng giao dịch càng lớn, áp lực mua trên SNX càng lớn và thanh khoản càng sâu. Điều này có thể tạo thành một chu kỳ đạo đức.
Chỉ số Synthetix V2
Dưới đây là biểu đồ từ Token Terminal hiển thị giá của SNX và khối lượng giao dịch bằng thanh khoản Synthetix. Như biểu đồ cho thấy, có sự khác biệt lớn giữa hoạt động trên chuỗi gần đây và giá hiện tại của SNX.
Synthetix đã tung ra một số sản phẩm gần đây, với bản nâng cấp Perps V2 đóng vai trò chính trong việc tăng cường hoạt động. Bản nâng cấp giới thiệu nhiều tài sản tổng hợp khác nhau, có sẵn trên các giao thức như Kwenta. Điều đáng nói là Synthetix đã nhận được một lượng lớn mã thông báo OP từ Optimism, được sử dụng trong các giao thức như Kwenta để khuyến khích người dùng sử dụng sản phẩm. Ngoài ra, Kwenta phát hành thêm mã thông báo KWENTA để cung cấp các ưu đãi cao hơn.
Dưới đây là biểu đồ của TVL, trong trường hợp của Synthetix có tương quan trực tiếp với giá của SNX, như được hiển thị bên dưới. Điều này là do, như đã đề cập trước đó, SNX là tài sản duy nhất có thể được đặt cược trên giao thức.
Synthetix là cơ sở hạ tầng cốt lõi trong DeFi và tính thanh khoản của nó được sử dụng bởi nhiều giao thức, như đã đề cập ở trên. Hiện tại, tính thanh khoản hoặc TVL bị hạn chế ở chỗ chỉ SNX mới có thể được đặt cược trên Synthetix. Điều này sẽ thay đổi trong V3.
Tổng hợp V3
Synthetix V3 bao gồm một loạt các nâng cấp đưa Synthetix lên một tầm cao mới: cung cấp lớp thanh khoản chuỗi chéo cho DeFi. V3 hiện đang ở giai đoạn alpha và các tính năng khác nhau sẽ được triển khai dần dần.
TLDR
Đặt cược nhiều tài sản thế chấp
Đặt cược nhiều tài sản thế chấp là một trong những nguyên lý cốt lõi của tầm nhìn Synthetix V3. Hiện tại, chỉ SNX mới có thể được đặt cược để cung cấp tính thanh khoản được sử dụng bởi các thị trường vĩnh viễn và giao ngay tổng hợp. V3 giới thiệu một thiết kế kho tiền, trong đó mỗi kho tiền được đại diện bởi một tài sản thế chấp (mã thông báo). Một kho tiền có thể là ETH, một SNX khác và một wBTC thứ ba. Các loại tài sản thế chấp tạo nên các kho tiền này được thêm vào thông qua quản trị. Ngoài ra, các kho tiền có thể được thêm vào nhóm để sử dụng bởi các giao thức muốn tận dụng tính thanh khoản cụ thể. Ví dụ: một nhóm có thể bao gồm kho ETH và kho DAI, sau đó có thể có sẵn trên thị trường phái sinh trực tuyến như Kwenta. Một số lợi ích này bao gồm:
Lớp thanh khoản không được phép
Với V3, các nhà phát triển có thể tạo thị trường mới trên Synthetix để tận dụng các nhóm thanh khoản theo cách không được phép. Một trở ngại đáng kể trong DeFi là xây dựng tính thanh khoản từ rất sớm, thường được khuyến khích thông qua việc phát hành mã thông báo lớn.
Ngoài việc có thể chọn nhóm thanh khoản nào mà thị trường nên tích hợp, người tạo thị trường cũng có thể chọn sử dụng tiên tri nào cho sản phẩm của họ và tạo cấu trúc phần thưởng tùy chỉnh cho các nhà cung cấp thanh khoản. Việc liệt kê các tài sản tổng hợp mới cũng không còn được thực hiện thông qua quản trị, nhưng có thể dễ dàng đạt được. Những tài sản này có thể là bất cứ thứ gì từ OP giao ngay đến quyền chọn ETH.
Synthetix cuối cùng sẽ hoạt động như một nền tảng thanh khoản dưới dạng dịch vụ có thể dễ dàng tích hợp với các sản phẩm mới.
Triển khai chuỗi chéo liền mạch
Mục tiêu cuối cùng của Synthetix V3 là có sẵn trên bất kỳ chuỗi EVM nào. Cái gọi là Teleporters sẽ làm cho thanh khoản được cung cấp trên một chuỗi có sẵn trên các chuỗi khác. Ví dụ: nếu người dùng cung cấp tính thanh khoản cho nhóm của Optimism, thị trường trên Arbitrum có thể tận dụng tính thanh khoản đó để hỗ trợ nền tảng của họ.
Dưới đây là tổng quan về cấu trúc của thị trường giao ngay Synthetix V3: người dùng gửi tài sản của họ vào kho tiền, kho tiền này được thêm vào các nhóm cụ thể. Các nhóm này có thể được sử dụng bởi các giao thức để tạo thị trường trên các nhóm thanh khoản Synthetix. Những thị trường này là nơi người dùng tương tác trên dapp được xây dựng trên Synthetix, chẳng hạn như Kwenta.
Đường dẫn tới V3
Sau đây là phần giới thiệu sơ lược về kế hoạch trước khi phát hành phiên bản đầy đủ của Synthetix V3:
Phần kết luận
Mục tiêu cuối cùng của Synthetix rất thú vị, nhưng điều quan trọng là tạo ra nhu cầu và thu hút các nhà phát triển xây dựng các giải pháp sử dụng Synthetix làm lớp thanh khoản. Càng nhiều giao thức (chẳng hạn như Kwenta) được xây dựng trên Synthetix, lợi tức sẽ càng cao đối với các nhà cung cấp thanh khoản (người đặt cược trên Synthetix). Khi lợi tức tăng lên, tính thanh khoản được cung cấp cũng tăng lên và tính thanh khoản cao hơn sẽ thu hút nhiều giao thức hơn để xây dựng trên Synthetix. Đây là một vòng tròn tích cực thúc đẩy lẫn nhau.
Như đã đề cập trước đó, 60-70% phí mà những người đặt cược SNX kiếm được chỉ đến từ các nhà giao dịch trên Kwenta. Các giao dịch trên Kwenta được khuyến khích mạnh mẽ bằng cách phát hành một lượng lớn mã thông báo OP và KWENTA, vì vậy rất khó để ước tính mức độ tăng trưởng người dùng gần đây.