加密貨幣持有量與資金流動會如何影響市場動態？

11/15/2025, 8:03:20 AM

深入瞭解加密貨幣持倉及資金流動如何影響市場動態。藉由分析交易所的淨流入與淨流出、機構持倉集中度走勢，以及鏈上質押率等關鍵指標，全方位掌握市場情緒及長期信心。此內容專為投資人和金融領域專業人士設計。

交易所淨流入與流出揭示市場情緒變化

交易所流入與流出是觀察投資人行為及市場情緒的重要指標，適用於Subsquid（SQD）。最新數據顯示，交易所相關活動產生顯著轉變，並與SQD價格波動高度相關。

期間	淨流向	價格變動	成交量變化
2025年10月9日-10日	大量流出	上漲50.9%	11300萬至8100萬
2025年10月31日-11月2日	強勁流入	下跌27.1%	6700萬至6500萬
2025年11月12日-14日	流入加速	下跌17.7%	4100萬至7400萬

10月初SQD價格大幅上漲，伴隨大量代幣自交易所流出，投資人將SQD轉至個人錢包，呈現主動累積的態勢。相對地，10月底至11月中旬，交易所持續出現流入，反映拋售壓力升高。此趨勢在11月中旬持續加劇，日交易量幾乎翻倍但價格持續下滑。

Gate交易所數據也顯示，機構投資人在10月31日附近開始減碼，當時SQD跌破關鍵支撐位。鏈上活動為觀察Subsquid市場變化的交易者提供前瞻性參考，尤其在代幣價格下跌、波動加劇的階段。

機構投資行為深刻影響SQD代幣市場表現。鏈上數據分析揭示持幣結構正逐步變化，直接牽動價格波動。SQD近期走勢對此關聯提供明確證明。

2025年市場集中度顯著調整，詳情如下：

持有者類別	2025年第一季	2025年第三季	目前
前10大錢包	42.8%	38.6%	31.2%
散戶持有者（≤0.1%供應）	11240	14350	16669
平均持幣週期	74天	92天	63天

主要持有者集中度下降與SQD價格劇烈波動同步，尤其在2025年10月幣價由0.23美元大幅下跌至0.14美元。機構影響力減弱，市場參與者因此獲得更多機會與挑戰。

成交量走勢亦進一步印證此現象，機構集中拋售時，24小時成交量高峰達27400萬美元。目前流通供應僅佔最大供應比例12.07%，對擔心稀釋的機構投資人而言，此現象值得留意。此結構導致SQD近30天價格下跌66.88%，但年度成長仍高達137.9%。

儘管SQD近期價格波動，鏈上數據顯示投資人對Subsquid長期發展依舊充滿信心。流通供應分析指出，13.37億枚總量中，僅12.07%在市場流通，活躍交易量為16140萬枚。大量代幣鎖定展現機構與開發團隊對項目未來的承諾。

SQD的質押生態於市場低迷期間展現高度韌性。近期價格調整時持有者行為如下：

時間區間	價格變化	活躍持有者	質押維持率
30天	下跌66.88%	16669	78.4%維持
7天	下跌22.13%	16669	91.2%維持

數據顯示，核心支持者未因短期波動調整部位。該項目作為區塊鏈應用的索引協議，具備實質應用價值，持續推動價格回檔期間的代幣累積。歷史數據證明，長期持有SQD的使用者曾獲得137.9%年度回報。

流通供應（16140萬）與總供應（13.37億）間的巨大落差，形成自然稀缺性。若Subsquid網路進度達標，隨著代幣逐步解鎖，價格上漲潛力可望進一步釋放。

SQD代幣是Web3生態中的數位資產，應用於SQD網路交易與治理，具備實際功能及潛在價值成長空間。

伊隆·馬斯克本人並未發行任何加密貨幣。他以支持Dogecoin並影響比特幣市場著稱，截至2025年尚未推出個人加密貨幣。

截至2025年11月15日，1枚ST Sidra幣約值0.75美元。過去一年價格穩定上漲，顯示項目受眾擴展及市場信心提升。

Subsquid目前尚未於Coinbase交易，但可能已在其他數位資產交易平台上架。

* 本文章不作為 Gate 提供的投資理財建議或其他任何類型的建議。投資有風險，入市須謹慎。